6. Организация денежного обращения бр, Законы денежного обращения. Денежные агрегаты.

Денежное обращение - непрерывное движение денег в процессах: формирования бюджетных доходов и расходов; оплаты труда и услуг; покупке продаже товаров; оказания банковских услуг и операций на фондовом или валютном рынках; и т.д.

Различают наличную и безналичную формы денежного оборота. Налично-денежный оборот - это движение наличных денежных знаков: бумажных денег, разменной монеты, банкнот.

В России налично-денежный оборот организуется БР и берет начало в его РКЦ. Наличные деньги переводятся из резервных фондов РКЦ в оборотные кассы, затем направляются в операционные кассы коммерческих банков, которые выдают наличные деньги своим клиентам – юридическим и физическим лицам, и т.д. Для коммерческих банков устанавливаются лимиты остатка наличных денег в оборотных кассах; суммы, превышающие лимит, сдаются в РКЦ. Оборотные кассы РКЦ также имеют лимит и суммы его превышающие должны быть переведены в резервные фонды. В итоге деньги изымаются из обращения.

Основной частью ден. оборота является безналичный денежный оборот, происходящий в виде перечислений по счетам и зачетов взаимных требований (клиринг). Регулирование денежного обращения в РФ осуществляется как экономическими, так и административными мерами. В процессе реализации денежно-кредитной политики ЦБ РФ постоянно контролирует величину и структуру денежной массы в обращении.

Выпуск денег в обращение осуществляется в процессе их эмиссии. Различают два вида эмиссии:

1) Депозитная эмиссия - выпуск денег в безналичной форме - всегда предшествует налично-денежной. БР эмитирует деньги в безналичной форме, когда покупает драгоценные металлы, валюту, а также ценные бумаг или, когда выдает кредит под реальное обеспечение товарными векселями, под залог ценных бумаг.

2) Налично-денежная эмиссия — выпуск денег в обращение в виде бумажных носителей или монет — осуществляется через кассы коммерческих банков, которые получают денежные знаки от РКЦ БР, где хранятся резервные фонды денежных знаков.

Назначение на должность Председателя БР осущест­вляется Гос.Думой РФ. На Совет директоров Банка России возложены следующие функции: 1) во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывать и обеспечивать выполнение основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики;2) утверждать годовой отчет БР и представлять его Государственной Думе; 3) рассмат­ривать и утверждать смету расходов Банка Р; 4) определять структуру БР и д.

Председатель ЦБ РФ выполняет следующие функции: действует от имени БР и представляет его интересы в отношениях с органами гос. власти, кредитными организациями, организациями ин-х государств, международными организациями и др.; председательствует на заседании Совета директоров; подписывает н. акты БР, решения Совета директоров, протоколы заседаний Совета директоров, соглашения, заключаемые Банком России.

При ЦБ РФ учрежден Национальный банковский совет (НБС), численность которого не превышает 15 человек.. НБС выполняет функции: рассматривает концепцию совершенствования банковской системы и проекта единой государственной политики в области денег, кредитов и валютного регулирования; участвует в разработке основных принципов организации системы денежных расчетов; исследует наиболее важные вопросы деятельности банков.

Для обслуживания воинских частей созданы полевые учреждения банков, деятельностью которых руководит Департамент полевых учреждений как структурное подразделение центрального аппарата Банка России. В то же время полевые учреждения Банка России являются воинскими подразделениями. В своей деятельности они руководствуются воинскими уставами. Полевые учреждения осуществляют банковское обслуживание воинских частей учреждений и организаций Мин.обороны РФ. Полевые учреждения БР предназначены для банковского обслуживания воинских частей, учреждений и организаций Министерства обороны РФ, иных гос. органов и юр. лиц, обеспечивающих безопасность РФ, а также физических лиц, проживающих на территориях объектов, обслуживаемых полевыми учреждениями Банка России, в тех случаях, когда создание и функционирование территориальных учреждений Банка России невозможны

Рефинансирование кредитных организаций. Это кредитование Банком Р банков, а также учет и переучет векселей. Формы, порядок и условия рефинансирования устанавливаются БР.

Рефинансирование векселей является важной составляющей политики регул-я кол-ва денег в обращении. 1) банк покупает вексель по вексельной цене, которая ниже номинала, в расчете получить от предъявившего вексель к уче­ту всю вексельную сумму. 2) вексель используется как залог при получении кредита. Кб может предъявить учтенный им вексель для переучета в Цб. Переучет заключается в том, что ЦБ РФ покупает у кб учтенный там вексель на условиях обратного выкупа. Переучет векселей воздействует на денеж. обращение

Рефинансирование ц. банком коммерческих банков, т.е. предоставление им заимствований в случаях, когда они испытывают временные финансовые трудности. Цель рефинансирования – воздействие на состояние денежно-кредитной сферы. Выполняя функцию рефинансирования, БР выступает в качестве кредитора последней инстанции в роли банка банков

В процессе рефинансирования БР может применять прямые количественные ограничения, под которыми понимается установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными орг-и отдельных банковских операций. Они могут применяться в исключительных случаях для проведения единой гос. ДКП и то только после консультации с Правительством РФ.

Валютные интервенции - купля-продажа Банком Р. ин-ой валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

Пусть экономика столкнулась с снижением цен. Следовательно, необходимо увеличить предложение денег. Для достижения данной цели применяют политику дешевых денег: ЦБ должен совершить покупку ценных бумаг на открытом рынке у населения и у коммерческих банков, необходимо провести понижение учетной ставки, нужно провести понижение по резервным отчислениям. В результате проведенных мер увеличатся избыточные резервы системы ком. банков. Так как избыточные резервы являются основой увеличения денежного предложения коммерческими банками путем кредитования, то можно ожидать, что предложение денег в стране возрастет..

В ситуации, когда экономика сталкивается с излишними расходами, что порождает инфляционные процессы. При этом применяют политику дорогих денег. Цель политики заключается в ограничении предложения денег, т.е. снижение доступности кредита и увеличении его издержек для того, чтобы понизить расходы и сдержать инфляционное давление

Закон денежного обращения. Был открыт К. Марксом. Он устанавливает количество денег, необходимое для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа. Количество денег, потребное для выполнения функций де­нег как средства обращения, зависит от трех факторов: количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая); уровня цен товаров и тарифов (связь прямая); скорости обращения денег (связь обратная). Формула: Количество денег необ-х для обращения = (Масса реализуемых товаров * Ср. цену товара) / ср. скорость оборота (сколько раз в году оборачивается рубль)

При анализе состояния денежного обращения и управления им на макроуровне в различных странах применяются различные группировки - агрегаты денежных средств. В наиболее общем виде различают агрегаты: МО - наличные деньги в обращении (банкноты, монеты металлические), включая денежные средства в кассах банков;М1= агрегат М0+ средства на текущих банковских счетах и вклады до востребования, которые можно использовать немедленно.М2= М1+ срочные сберегательные вклады в КБ, т.е средства этих вкладов становятся доступными только по истечении определенного времени, указанному в депозитном договоре.М3= М2+ сберегательные сертификаты в специализированных финансово-банковских учреждениях.М4= М3+ акции, облигации, депозитные сертификаты коммерческих банков, векселя физ. и юр. лиц, т.е денежные обязательства ,для превращения которых в живые требует много времени.М5= М4+ средства в иностранной валюте физ. и юр. лиц.

Наличные деньги в обращении (М0) - наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства, включающая банкноты и монеты. Равновесие наступает при M2>M1, укрепляется при M2+M3>M1.В настоящее время каждая страна, являющаяся членом МВФ, рассчитывает денежный агрегат М1 согласно специальной методологии.

В РФ уд. вес наличных денег в обращении в соответствии с агрегатом М2 составляет более 35%,т.е их доля превышает в 5-6 раз аналогичный показатель в др. странах. Одним из критериев обеспеченности экономики деньгами является показатель соотношений величины ВВП и денежных агрегатов. В США, Герм, Франции ВВП на 70-80% обеспечен денежной массой. А в РФ это показатель в 2003году составил 67%.