№ 1

ТОВ «Машзавод» звернулось в банк з проханням викупити векселі на суму 40500 грн. Плата за кредит банку – 28 % річних. Середній термін обертання дебіторської заборгованості 18 днів. Комісійна винагорода банку за факторингове обслуговування 2,5%.

Визначити витрати ТОВ «Машзавод» по факторингових операціях та суму, яку фактично банк виплатить підприємству.

№ 2

Компанія-лізингодавець «Укрлізинг» передає підприємству - лізингоотримувачу НВП «МІМ» обладнання терміном на 5 років на умовах фінансового лізингу. Вартість обладнання 400 000 грн. Для фінансування угоди лізингоотримувач бере банківський кредит на 5 років в сумі 400 000 грн. під 25% річних (при цьому відсотки нараховуються на фактичну вартість обладнання). Лізингові платежі згідно з чинним законодавством України не оподатковуються. Норма амортизації за рік складає 20% і нараховується за лінійним методом, розмір щорічної маржі лізингодавця – 3% річних, щорічний страховий платіж – 2%. Лізингові платежі сплачуються щороку. Результати оформити у вигляді табл.1.

Таблиця 1

Результати проведених розрахунків

тис.грн.

№ з/п	Платежі	1 рік	2 рік	3 рік	4 рік	5 рік	Разом за 5 років
1	Відшкодування вартості обладнання
2	Фактична вартість обладнання						х
3	Структура лізингового платежу
3.1	плата за кредит
3.2	лізингова маржа
3.3	страховий платіж
4	Лізинговий платіж, всього

№ 3

Протягом 2012 року ТДВ «Трембіта» виробило і реалізувало товарної продукції на суму 2700 тис. грн. Середньорічні залишки оборотних коштів становили 430 тис. грн. Завдяки заходам з підвищення ефективності виробництва в наступному році планується скоротити оборотність оборотних коштів приблизно на 10 днів та зменшення середніх залишків на 17 тис. грн.

На підставі наведених даних обчислити можливий обсяг реалізації продукції.

№ 4

Розрахувати балансовий курс акцій ПАТ «Чернівецький емальзавод «Карпати», та курс акцій за капіталізованою вартістю, якщо підприємство характеризується наступними даними, наведеними в табл. 1.

Таблиця 1

Вихідні дані для розрахунку курсів акцій підприємства

тис.грн.

Вихідні дані	2011	2012
Середньорічна величина власного капіталу	10234,2	11085,1
Середньорічна величина статутного капіталу	1485,6	1485,6
Чистий прибуток підприємства	864,9	587,3
Ставка капіталізації, %	13	11

Визначте фактори, що спричинили зміну курсів. Зробіть відповідні висновки

№ 5

ТДВ «Трембіта» планує здійснити фінансові вкладення у державні облігації зі строком погашення 2 роки. Облігації можна придбати за ринковим курсом 93,3%; номінальна вартість пакета облігацій – 100 тис. грн.; фіксована ставка процента (купон) за облігаціями – 16 % річних до номіналу зі щоквартальною виплатою доходів. Середня ставка на ринку становить 20 % річних.

Розрахувати показник дюрації за згаданими облігаціями, оформивши результати у вигляді таблиці 1.

Таблиця 1

Вихідні дані для визначення показника дюрації

тис. грн.

Період, t (квартал)	Грошовий потік від фінансових інвестицій, CF	Процентний фактор теперішньої вартості, R	Теперішня вартість очікуваних доходів, CFt/ (1+r)	Зважена теперішня вартість t*CFt/ (1+r) (гр.1*гр.4)
1	2	3	4	5
1-й		0,962
2-й		0,925
3-й		0,889
4-й		0,855
5-й		0,822
6-й		0,790
7-й		0,760
8-й		0,731
Сума		-

№ 6

Визначити вартість підприємства методом капіталізації його доходів (на основі використання нетто- та брутто-підходу), якщо власний капітал підприємста становить 1651 тис. грн., позиковий капітал – 889 тис. грн. Прогнозований обсяг чистого прибутку в наступтому періоді планується в розмірі 157 тис. грн. Плата за користування позичковим капіталом складає 18 % річних. Інвестор готовий вкладати кошти в корпоративні права підприємства за мінімальної ставки дохідності в  22 %.

№ 7

Обґрунтувати доцільність нарахування дивідендів (за допомогою показника ставки доходу на акціонерний капітал) при встановленні коефіцієнта виплат дивідендів на рівні 60, 4 %.

Показники	Роки
	1-й	2-й	3-й
1) Статутний фонд	262	262	422
2) Додатковий капітал	45,8	83,8	128,8
3) Неоплачений капітал	31,2	-	56,2
4) Всього акціонерний оплачений капітал
5) Чистий прибуток після погашення фіксованих зобов’язань	95,2	79,2	165,2

№ 8

За даними балансу ПАТ «Чернівецький хімзавод» здійснити розрахунок показників ліквідності підприємства. Результати розрахунків оформити у вигляді таблиці 1.

Оцінка показників ліквідності підприємства

Таблиця 1

№ з/п	Найменування показників	Сума		Відхилення
		на поч. звітн. пер.	на кін звітн. пер.	в сумі	в %
1	Найбільш мобільні активи
2	Швидкореалізовані активи
3	Малоліквідні активи
4	Поточні зобов’язання
5	Довгострокові зобов’язання
6	Коефіцієнт абсолютної ліквідності
7	Коефіцієнт проміжної (швидкої) ліквідності
8	Коефіцієнт загальної ліквідності (покриття)

Зробити висновки за результатами аналізу.

№ 9

Розрахувати балансовий курс акцій та скоригований балансовий курс акцій підприємства на основі даних балансу ПАТ «Чернівецький хімзавод» в звітному та минулому періоді, якщо сума прихованих резервів у звітному році складає 120 тис. грн., в минулому – 80 тис. грн.

Результати оформити у вигляді табл. 1

Таблиця 1

№ з/п	Найменування показника	Значення		Відхилення (+,-)
		За минулий період	За звітний період
1.	Балансовий курс акцій
2.	Скоригований балансовий курс акцій

№ 10

Стабільний середньорічний чистий прибуток підприємства становить 382,2 тис. грн., ставка капіталізації – 14 %; статутний капітал – 1472,1 тис. грн.

Визначити курс акцій за капіталізованою вартістю.

№11

У результаті ліквідації товариства з обмеженою відповідальністю обсяг виручки від реалізації ліквідаційної маси становив 800 тис. грн. Обсяг вимог кредиторів до підприємства — 1 млн. грн. Статутний капітал підприємства дорівнює 100 тис. грн і сформований за рахунок вкладів чотирьох учасників товариства. Частка одного з учасників у статутному капіталі становить 70 %, а частки решти учасників є однаковими. Приватне майно найбільшого учасника — 200 тис. грн., у т. ч. йому належать облігації товариства, учасником якого він є, номінальною вартістю 50 тис. грн.

Визначити джерела погашення вимог кредиторів підприємства, якою мірою вони будуть задоволені.

№ 12

На основі даних звітності ПАТ «Чернівецький хімзавод» визначте суму тезаврованого прибутку в звітному та попередньому періодах. Розрахуйте коефіцієнт самофінансування.

Вихідні дані для розрахунку коефіцієнта самофінансування

Таблиця 1

тис. грн.

Показник	Минулий період	Звітний період
Резервний капітал
Статутний капітал
Фонд виплати дивідендів
Чистий прибуток
Тезаврований прибуток

На підставі розрахунків зробіть висновки.

№ 13

На балансі ТДВ «Міраж» обліковується об’єкт основних засобів (автомобіль), первісна вартість якого становить 22000 грн., сума нарахованого зносу 4000 грн. Справедлива вартість об’єкта становить 24550 грн.

Для вказаного об’єкта величина суттєвості встановлена в Наказі про облікову політику у розмірі 10 %.

Визначити доцільність проведення переоцінки об’єкта основних засобів та в разі потреби переоцінену вартість об’єкта.

№ 14

Визначити Free Cash-flow ТОВ «Люкс», використовуючи такі показники:

1. Величина операційного Cash-flow — 100 тис. грн.

2. Надходження від емісії облігацій — 60 тис. грн.

3. Підприємство нарахувало та виплатило дивідендів на суму 40 тис. грн.

4. Грошові надходження від продажу акцій інших підприємств — 50 тис. грн.

5. Кошти, спрямовані на придбання основних засобів, — 70 тис. грн.

6. Підприємство погасило кредит в сумі 33 тис. грн.

№ 15

За даними звітності ТДВ «Чернівецький хімзавод» охарактеризуйте Free Cash-flow у звітному періоді. Порівняйте отримані результати з результатами розрахунків завдання № 3. Зробіть відповідні висновки.

№ 16

27 вересня 2012 року введено в експлуатацію бочку для зберігання фосфату вартістю 4 954 грн. Ліквідаційна вартість складає 380 грн. Підприємство планує з використанням бочки виготовити 1 320 000 грн. лакофарбової продукції. За місяць виготовлено продукції в обсязі 51 000 грн.

Визначити місячну суму нарахованої амортизації виробничим методом.

№ 17

ПАТ «Захід» необхідно негайно розрахуватися по своїх зобов’язаннях в сумі 35000 грн. Для цього воно хоче отримати в банку кредит під облік векселів на суму 40000 грн за 80 днів до їх погашення. Ставка кредиту – 12% річних. Визначити суму, яку банк виплатить підприємству під векселя.

№ 18

На основі балансу та звіту про фінансові результати визначити потребу підприємства в кредиті якщо планується збільшення виробництва продукції на 15%, скорочення тривалості обертання оборотних коштів на 15 днів.

№ 19

Визначити прибутковість інвестиційного портфеля (або вартість капіталу) ТОВ „Захід”, який на 65% складається з акцій, решту – облігації. В минулому періоді акціонери вимагали дивіденди в розмірі 8%; а кредитори – 10% відсотків по облігаціях. У звітному ж році при незмінній структурі капіталу акціонери вимагають 10%, а кредитори – 14%.

Проаналізувати чи змінилась дохідність інвестиційного портфеля та які фактори на неї вплинули.

№ 20

Визначити вартість ТДВ «Світанок» методом капіталізації його доходів, якщо:

• власний капітал — 600 тис. грн;

• позичковий капітал — 900 тис. грн;

• стабільний прогнозований обсяг чистого прибутку — 80 тис. грн;

• плата за користування позичковим капіталом — 25 % річних;

• інвестор готовий вкладати кошти в корпоративні права підприємства за мінімальної ставки дохідності в 27 %.

№ 21

АТ «Розма» для фінансування своєї діяльності використовує власний капітал в сумі 1934,8 тис. грн., позиковий капітал в сумі 1520,2 тис. грн. Вартість капіталу, випущеного за рахунок облігацій – 22 %. Акції приносять дивіденди акціонерам на рівні 15 %. Необхідно визначити середньозважену вартість капіталу, враховуючи податковий фактор.

№22

Розрахувати норму прибутку, яка була використана інвестором при прийнятті рішення про купівлю акції, якщо акція куплена за ціною 50 грн., прогнозований дивіденд наступного року складе 2 грн., а очікуваний темп зростання дивідендів складе 10%.

№ 23

ТДВ «Чернівецький хімічний завод» в вересні 2012 року придбало автомобіль Daewoo Lanos S 1.4 75 вартістю 52040 грн. 3 вересня 2012 року його було введено в експлуатацію. Розрахувати суму нарахованої амортизації за допомогою методу прискореного зменшення залишкової вартості.

Строк експлуатації – 5 років. РЕзультати розрахунків оформити у вигляді таблиці 1.

Таблиця 1

Розрахунок суми амортизації

№ з/п	Рік корисної експлуатації	Первісна вартість об’єкта		Розрахунок річної суми амортизації		Щомісячна сума амортизації	Сума зносу нагромадження з початку експлуатації об’єкта	Залишкова вартість на кінець року
				Норма амортизації, %	Річна сума амортизації
	А	1	2		3	4	5	6
1
2
3
4
5
6