1. Наличие собственных оборотных средств. (Ес)

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

Ес = Ис – F , где

Ис - источники собственных средств (итог раздела III «Капитал и резервы» баланса + строки 640,650).

F – основные средства и вложения (итог раздела I «Внеоборотные активы» баланса).

2.Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат. (Ет)

Ет = Ес + Кт, где Кт – долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела IV «Долгосрочные обязательства» баланса).

2. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (е∑)

Е∑ = Ет + Кt, где Кt – краткосрочные кредиты и займы (строка 610 баланса)

На основе этих трех показателей характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера или достаточности источников для покрытия запасов и затрат.

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (∆Ес) ∆Ес = Ес - З , где

З – запасы и затраты (строки 210, 220 раздела II «Оборотные активы» баланса, включая НДС по приобретенным ценностям, так как до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования запасов).

2. Излишек (недостаток) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (∆Ет). ∆Ет = Ет – З

3.Излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (∆Е∑). ∆Е∑ = Е∑ - З

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в экономической литературе:

= { S1(±Е^С), S2 (±Е^Т), S3 (±Е^∑) } , где

где функция определяется следующим образом:

1, если Х≥0

S(X)

0, если Х≤0

Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1)Абсолютная устойчивость финансового состояния. Она задается следующими условиями.

±Е^С≥0, ±Е^Т≥0, ±Е^∑≥0

Трехмерный показатель ситуации = (1; 1; 1)

2)Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

±Е^С<0 , ±Е^Т≥0, ±Е^∑≥0 = (0; 1; 1)

3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств:

±Е^С<0 , ±Е^Т<0, ±Е^∑≥0 = (0; 0; 1)

4)Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротсва, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывает даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

±Е^С<0 , ±Е^Т<0, ±Е^∑<0 = (0; 0; 0)

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния

характеризуются высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме вышеуказанных признаков неустойчивого финансового положения, наличием регулярных «платежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

Относительные показатели финансовой устойчивости.

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют еще и относительные коэффициенты.

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (U1).

U1 = (стр.590 + стр.690) / стр.490

Динамика коэффициента заемных и собственных средств свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, т.к. для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше единицы. На величину этого показателя влияют высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта низкий уровень постоянных затрат.