12. Бюджет движения денежных средств.

Бюджет движения денежных средств состоит из нескольких разделов: денежные поступления (денежный приток), денежные выплаты (денежный отток), баланс денежных поступлений и выплат (денежный поток), сальдо (на начало и конец планируемого периода).

Сальдо денежных средств на начало периода определяется данными начальных условий. Сальдо денежных средств на конец периода определяется расчетным путем: к денежному потоку за планируемый период прибавляется сальдо на начало периода (табл. 20).

Таблица 20 – Бюджет движения денежных средств (руб.)

№ п/п	Показатель	Квартал				Итого
		I	II	III	IV
1	Денежные поступления:
	выручка (табл. 2)	1216130,00	2336400,00	2472690,00	2511630,00	8536850,00
2	Денежные выплаты:
	поставщикам (табл. 5)	813550,51	1028343,80	1070041,46	1053603,12	3965538,89
	зарплата рабочих (табл. 6)	195585,00	202215,00	218790,00	208845,00	825435,00
	накладные расходы (табл. 8)	54816,00	56064,00	59184,00	57312,00	227376,00
	расходы управления (табл. 10)	90400,00	90400,00	90400,00	90400,00	361600,00
	покупка ОПФ (табл. 12)	271872,00	0,00	0,00	0,00	271872,00
	социальные нужды (табл. 19)	73719,27	90781,70	95290,10	94914,40	354705,47
	платежи в бюджет (табл. 19)	97657,61	344662,45	385912,19	402501,39	1230733,64
	Итого	1597600,39	1812466,95	1919617,76	1907575,91	7237261,00
3	Баланс денежных средств	(381470,39)	523933,05	553072,24	604054,09	1299589,00
4	Сальдо:
	начальное	300000,00	(81470,39)	442462,66	995534,90	300000,00
	конечное	(81470,39)	442462,66	995534,90	1599589,00	1599589,00

После составления предварительного варианта бюджета движения денежных средств необходимо тщательно проанализировать плановый уровень финансового дефицита (профицита) компании на бюджетный период.

Кроме того, сальдо денежных средств на конец планируемого периода сравнивается с нормативным показателем минимальной суммы денежных средств, которая должна постоянно поддерживаться организацией. Разность представляет собой неизрасходованный излишек денег или недостаток денежных средств. В рассматриваемом примере сальдо денежных средств на конец каждого квартала должно быть не меньше 50 000 руб. Есть возможность получения краткосрочного кредита (в сумме кратной 500 руб.) под 15 % годовых, начисляемых и выплачиваемых ежеквартально с момента получения.

Анализ предварительного варианта бюджета движения денежных средств показывает, что в I квартале имеется финансовый дефицит не только денежного потока, но и сальдо денежных средств на конец планируемого периода (отрицательное значение указывается в скобках). Следовательно, необходимо взять кредит. Рассчитаем сумму требуемого кредита. Нам необходимо покрыть финансовый дефицит (81 470,39 руб.), плюс требуемый уровень остатка денежных средств на конец периода (50 000 руб.) плюс проценты по кредиту (131 470,39 руб. × 0,15 / 4 = 4 930,14 руб.) Итого величина требуемого кредита – 136 400,53 руб. Запланируем срок возврата кредита. На конец I квартала сальдо денежных средств будет составлять как минимум 50 000 руб. Этот остаток также будет являться остатком денежных средств на начало II квартала.

Таким образом, сальдо на конец II квартала: 50 000,0 руб. (сальдо на начало) + 523 933,05 руб. (денежный поток) = 573 933,05 руб. Следовательно, по предварительным расчетам, в конце II квартала предприятие сможет не только вернуть кредит, но и выплатить причитающиеся по нему проценты (131 470,39 руб. × 0,15 / 4 = 4 930,14 руб.) и сохранить остаток денежных средств на конец квартала не менее 50 000 руб.: 573 933,05 руб. – 136 400,53 руб. – 4 930,14 руб. = 432 602,38 руб.

При этом необходимо учитывать, что взять кредит необходимо в начале I квартала, так как, не имея помесячной разбивки, не знаем, когда появляется отрицательный денежный поток, а вернуть – только в конце II (по той же причине не можем рассчитать, когда появится необходимая сумма). Таким образом, минимальный срок кредита составляет в данном случае полгода. Финансовые решения приведены в табл. 21.

Таблица 21 – Финансовые решения (руб.)

№ п/п	Показатель	Квартал				Итого
		I	II	III	IV
1	Кредит	136400,53	0,00	0,00	0,00	122500,00
2	Возврат кредита	0,00	(136400,53)	0,00	0,00	(136400,53)
3	Проценты за кредит	(4930,14)	(4930,14)	0,00	0,00	(9860,28)
4	Итого	131470,39	(141330,66)	0,00	0,00	(9860,28)

По результатам кредитной политики необходимо провести корректировку предварительного варианта бюджета движения денежных средств (табл. 22).

Таблица 22 – Откорректированный бюджет денежных средств (руб.)

№ п/п	Показатель	Квартал				Итого
		I	II	III	IV
1	Баланс денежных средств	(381470,39)	523933,05	553072,24	604054,09	1299589,00
2	Финансовые решения	131470,39	(141330,66)	0,00	0,00	(9860,28)
3	Корректировка баланса	(250000,00)	382602,38	553072,24	604054,09	1289728,72
4	Сальдо:
	начальное	300000	50000,00	432602,38	985674,62	300000
	конечное	50000,00	432602,38	985674,62	1589728,72	1589728,72

Проценты за кредит входят в состав прочих расходов и должны учитываться при расчете прибыли предприятия. В нашем примере проценты за кредит выплачиваются из чистой прибыли, поэтому необходима корректировка бюджета прибылей и убытков (табл. 23) на сумму начисленных процентов.

Таблица 23 – Откорректированный бюджет прибылей и убытков (руб.)

№ п/п	Показатель	Квартал				Итого
		I	II	III	IV
1	Чистая прибыль	523123,87	539625,12	592240,60	560188,75	2215178,33
2	Проценты за кредит	(4930,14)	(4930,14)	0,00	0,00	(9860,28)
3	Нераспределенная прибыль	518193,73	534694,99	592240,60	560188,75	2205318,05