Задание 1.

Задачи

1. Инвестиции равны 1000 тыс. $ в базовом году, Доход ожидается в размере 1300 тыс. $,, при ставке дисконтирования для различных вариантов заданий равной: r1=12%., r2=10%, r3=15%, r4=12%, r5=25%, r6= 5%, r7= 8%, r8 =14%. Определить NPV РI, PP для различных вариантов дисконта.

Как измениться характеристики проекта, если риск составит 2%

.

2. Рассчитать параметры инвестиционного проекта.

Денежный поток	-1000	-500	200	2000	3000
год	1	2	3	4	5

Найти: NPV; PP; PI; IRR.

При ставке дисконтирования для различных вариантов заданий равной: r1=12%., r2=10%, r3=15%, r4=12%, r5=25%, r6= 5%, r7= 8%, r8 =14%

Как измениться характеристики проекта, если риск составит 3%

3. Имеется проект 2 летней продолжительности, в 1 год проводятся инвестиции, величина которых точно определена, а во второй год получение дохода имеет вероятностный характер и данные приведены в таблице: _

Доход (Rm)	Вероятность (Pm)	Инвестиции (I)
10 000	0,1	12 000
12 000	0,2	12 000
14 000	0,4	12 000
16 000	0,2	12 000
18 000	0,1	12 000

Определить рискованность проекта, NPV для различных ставок дисконта для различных вариантов заданий m равной: r1=12%., r2=10%, r3=15%, r4=12%, r5=25%, r6= 5%, r7= 8%, r8 =14%.

Учесть при повторном расчете NPV инфляцию, которая составляет во второй год 5% и сравнить полученные результаты

4 .В таблице представлены ожидаемые доходы по двум проектам и соответствующие им значения рисков. Сравнить проекты и выбрать предпочтительные с точки зрения соотношения риска и доходности , данные занести в таблицу в соответствии со своим вариантом

Номера вариантов m	Доходность Q (млн.руб)	Риск r (млн.руб)
1	100	15
1	200	22
2	300	33
2	400	56
3	400	44
3	100	15
4	2000	220
4	3000	330
5	4000	450
5	5000	555
6	1000	150
6	2200	220
7	3300	333
7	4400	400
8	55550	5000
8	60000	6000

Пояснить свое решение и внести данные в таблицу.

5. В таблице представлены номера проектов. ожидаемые доходы по этим проектам и соответствующие им значения рисков.

Номера проектов	Доходность Q (млн.руб)	Риск r (млн.руб)	Минимальный доход (млн.руб)	Максимальный доход (млн.руб)
1	100	10
2	200	20
3	300	30
4	400	40
5	500	49

Какой минимальный и максимальный доход можно ожидать у рассматриваемых проектов? – результат получить по первым двум проектам с доверительной вероятностью Рзад=0,683., по третьему четвертому и пятому, проекта с доверительной вероятностью р=0,954. Результаты расчета поместить в таблицу.

Принять риск по вариантам m:

1 –валютный, инвестиционный, транспортный, инновационный, экономический

2 – транспортный, финансовый, налоговый, производственный, экологический

3 – финансовый транспортный, политический, процентный, налоговый

4 - инвестиционный транспортный форс -мажорный, инновационный, экологический

5 – политический, простой, динамический, инновационный, кадровый

6- инвестиционный, инновационный, сбытовой, кадровый, транспортный

7 – транспортный инновационный, налоговый, финансовый, валютный

8 - простой транспортный инвестиционный, сбытовой, политический

6. По мнению пяти независимых экспертов проект принесет доход Q, с вероятность Р. Данные помещены в таблице.

Номера экспертов	1	2	3	4	5
Q (млн.руб)	10	15	12	14	16
Р (m = 1)	0,4	0,1	0,2	0,2	0,1
Р (m=2)	0,3	0,2	0,2	0,2	0,1
Р ()m=3	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2
Р (m =4)	0,1	0,1	0,5	0,2	0,1
Р (m =5)	0,3	0,1	0,2	0,2	0,2
Р (m=6)	0,1	0,1	0,1	0,4	0,1
Р (m =7)	0,1	0,2	0,3	0,3	0,1
Р (m =8)	0,1	0,2	0,3	0,25	0,15

1. Определить характеристики проекта – ожидаемый средний доход и риск (СКО) недополучения ожидаемой суммы

2. Какой максимальный и минимальный доход следует ожидать с заданной доверительной вероятностью Рзад = 0,683 и риск валютный:

3. . Какой ожидаемый доход будет получен, если по независимым причинам реализация проекта при тех же условиях будет задержана на год, для различных для различных вариантов m ставки дисконта равны: r1=12%., r2=10%, r3=15%, r4=12%, r5=25%, r6= 5%, r7= 8%, r8 =14%.

7. В инвестиционный банк поступили данные по семи проектам. После обработки получены данные по среднему ожидаемому доходу и риску (СКО) недополучения дохода по различным вариантам.

Проранжируйте проекты по величине коэффициента вариации

Номера проектов	1	2	3	4	5	6	7
Доходность Q(млн.руб)	10	12	14	9	6	11	8
Риск (млн.руб) – 1 вариант	1,2	1,4	1,5	2,0	0,6	1,2	0,9
Риск (млн.руб) – 2 вариант	1,8	1,4	1,4	2,0	0,4	1,2	0,9
Риск (млн.руб) – 3 вариант	1,4	1,4	1,5	1,0	0,6	1,2	0,9
Риск (млн.руб) – 4 вариант	1,1	1,4	1,5	2,0	1,6	1,2	1,44
Риск (млн.руб) – 5 вариант	1,2	1,3	1,6	1,0	0,6	1,2	0,5
Риск (млн.руб) – 6 вариант	1,4	1,4	1,4	1,4	0,7	1,25	0,95
Риск (млн.руб) – 7 вариант	1,5	1,7	1,5	2,0	1,6	1,2	1,4
Риск (млн.руб) – 8 вариант	1,2	1,8	1,5	1,1	0,6	1,2	0,55

6. Определить величину рисков от покупки активов двух компаний, равных величине Х₁ (млн.дол ) и Х₂ (млн. дол.).

Величина совместной покупки описывается функцией как: у = ех₁ +кх_2,

Колебания величины Х₁ и Х₂ относительно средней величины, описывается средним квадратическим отклонением: СКО (х₁) =1 млн. дол. и СКО (х₁) =2 млн. дол.

Рассмотреть предельные варианты работы фирм:

1) на одном рынке,

2) на независимых рынках,

3) покупка составляет хорошо «диверсифицированный портфель».

Вариант m =1: к= 1/3, е=2/3,

Вариант m =2: к= 1/2, е=1/2

Вариант m =3 : к= 2/5, е=3/5

Вариант m =4: к= 3/4, е=1/4

Вариант m =5 к= 1/5, е=4/5.

Вариант m =6: к= 1/8, е=7/8

Вариант m =7 к= 1/6, е=5/6.

Вариант m =8: к= 1/9, е=8/9

9. По мнению пяти независимых экспертов проект принесет доход Q, с вероятность р. Данные помещены в таблице.

Q млн.руб	10	11	12	14	15
р Вариант 1	0,4	0,1	0,2	0,2	0,1
р Вариант 2	0,1	0,2	0,4	0,2	0,1
р Вариант 3	0,1	0,2	0,3	0,2	0,2
р Вариант 4:	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2
р Вариант 5:	0,1	0,15	0,5	0,15	0,1
р Вариант 6	0,3	0,1	0,3	0,1	0,2
р Вариант 7:	0,3	0,1	0,3	0,1	0,2
р Вариант 8:	0,1	0,25	0,3	0,25	0,1

Определить:

- рискованность проекта – ожидаемый средний доход и риск недополучения ожидаемой суммы.

- какой максимальный и минимальный доход следует ожидать с доверительной вероятностью Рзад =0,683 (t=1)., если риск инновационный.

- какой ожидаемый доход будет получен, если по независимым причинам реализация проекта будет задержана на год. Ставка дисконта равна 12%.

10. Необходимо провести анализ двух взаимоисключающих проектов А и В, имеющих одинаковую продолжительность реализации (5 лет). Проект А, как и проект В, имеет одинаковые ежегодные денежные поступления. Цена капитала составляет 10%. Исходные данные и результаты расчетов приведены в таблице 2.

Величины денежного потока NPV для всех вариантов развития проектов А и В,: пессимистического NPVp, наиболее вероятного NPVml,, оптимистического NPVo приведены в таблице 2

Варианты	Проект 1	NPVp,	NPVml,	NPVo;	Проект 2	NPVp,	NPVml,	NPVo;
Вариант m =1		10	12	15		14	18	25
Вариант m =2		100	200	300		40	150	300
Вариант m =3		- 1	2	4		- 4	5	7
Вариант m =4		30	40	50		30	70	160
Вариант m =5		10	15	20		100	150	200
Вариант m =6		300	320	350		290	320	350
Вариант m =7		- 5	7	10		15	17	25
Вариант m =8		40	41	42		100	105	110

Определить риски соответствующих проектов, и выбрать наименее рискованный из двух, рассчитав коэффициент вариации,

11. Случайным образом выбрали и проанализировали n кредитов, выданных банком. Невозвращены оказались k кредитов. Найти границы интервала с уровнем доверия Рдов=0,954 для вероятности не возврата кредита по всей совокупности выданных банком кредитов

Для различных вариантов задач	n	k
Вариант 1	4000	800
Вариант 2	2000	100
Вариант 3	1000	100
Вариант 4	4000	200
Вариант 5	400	100
Вариант 6	5000	100
Вариант 7	9000	200
Вариант 8	9000	100

12 ..Рассчитать значение VaR аналитическим методом, если портфель состоит из N купленных фьючерсов на доллар США с январским исполнением, текущая цена фьючерса составляет Р, на основании январской статистики по фьючерсам получены значения среднего квадратического отклонения коэффициенты к, соответствующие каждому из доверительных уровней, которые приведены в таблице:

Доверительный уровень 90,0% 95,0% 97,5% 99,0% Коэффициент 1,28 1,65 1,96 2,33

Варианты	СКО (– среднее квадратического отклонение)	Цена инструмента Р–его текущая стоимость	N - количество финансовых инструментов данной позиции (тыс шт
Вариант 1	0,002	10	1200
Вариант 2	0,003	100	200
Вариант 3	0,005	120	2000
Вариант 4	0,001	30	4000
Вариант 5	0,006	10	15000
Вариант 6	0,009	300	3200
Вариант 7	0,004	20	7000
Вариант 8	0,002	40	4100

Задание 2

Выбор рефератов распределяются исходя из следующего принципа (задание 2):

	1	15	15
	2	16.	16
	3	17.	17
	4	18.	8
	5	19.	9
	6	20.	2
	7	21.	11
	8	22.	12
	9	23.	13
	10	24.	14
	11	25.	15
	12	26.	16
	13	27.	17
	14	28.	11

Варианты теоретических заданий (задание 2) распределяются в соответствии с номером студента журнальной регистрации в деканате (т.е. № по списку).