Тема 6. Фундаментальные и прикладные методы анализа рисков и их показатели.

Коэффициенты ликвидности. Анализ финансовой устойчивости. Финансовый и операционный рычаг – как характеристика рисков. Дифференциал и плечо финансового рычага. Косвенные показатели риска. Методы анализа предпринимательских рисков: дерево решений; анализ сценариев; имитационное моделирование; метод Монте-Карло.

Тема 7. Количественные и качественные методы оценки предпринимательских рисков

Качественный метод определение факторов риска. Количественный анализ. Статистический метод. Метод анализа целесообразности затрат. Финансовая устойчивость фирмы - как характеристика риска. Метод экспертных оценок. Аналитический метод анализа кредитных рисков. Учет инфляции. Метод анализа чувствительности модели- на примере анализа инвестиционных рисков (чистой приведенной стоимости, нормы доходности). Срок окупаемости как характеристика инвестиционного риска. Анализ доходности финансовых активов (модель САРM),

Раздел V. Риск банкротства как основное проявление финансовых рисков

Тема 8. Банкротство фирмы и показатели банкротства

Объективные и субъективные причины риска банкротства. Место риска банкротства в финансовых рисках. Действующее законодательство РФ о банкротстве предприятия. Диагностика банкротства. Связь риска банкротства и риска безработицы. Финансовое состояние предприятия и риск банкротства. Платежеспособность и ликвидность предприятия в оценке риска банкротства предприятия. Двухфакторная модель. Модель Альтмана. Рейтинговое число – как оценка банкротства. Индикаторы банкротства.

5. Темы практических занятий

Тема 1 . Сущность, виды и критерии классификации риска.

. 1 Риски и неопределенность – свойства предпринимательской среды. Определение и понятие рисков.

2. Наличие предпринимательского риска - оборотная сторона экономической свободы. Причины неопределенности - асимметрия информации, изменение конъюнктуры рынка, цен и предпочтения потребителя, непредсказуемость реакции рынка на предлагаемые решения.

3. Связь неопределенности с рисками

4. Источники риска. Сущность риска. Основные черты риска.

Используемая литература:

• Основная:1, 2, 3, 4, 6

• Дополнительная: 1, 6, 13, 14,

Тема 2. Классификация предпринимательских рисков предприятия.

1. Типы рисков: политический экономический, рыночный, инновационный, отраслевой, финансовый, коммерческий, бизнес риск

2. Классификация рисков по признакам: чистые и спекулятивные, динамические и статические, абсолютные и относительные, систематические и не систематичеcкие риски.

Используемая литература:

• Основная:1, 2, 3, 4, 6

• Дополнительная: 1, 6, 13, 14,

Тема ,3 Классификация финансовых рисков и их описание

1. Риск обусловленный структурой источников средств и снижением покупательской способности,

2. Процентный риск, виды инвестиционного риска, проектный риск, кредитный риск ликвидных финансовых инструментов,

3. валютный риск, трансляционный риск, операционный (транзакционный) риск, актуарный риск, риск перевода, риск сделок,

Используемая литература:

• Основная:1, 3, 4, 6

• Дополнительная: 1, 6, 13, 24,

Тема 4 Описание оценки рисков

Основные показатели риска.

1. Стандартное отклонение. Коэффицент корреляции.

2. Коэффициент волатильности.

3. Коэффициент Шарпа.

4. Коэффициент Сортино.

5 Коэффицент Бета.

6 Коэффицент детерминации.

Используемая литература:

• Основная: 3, 4 6,8

Дополнительная: 1, 15

Тема 5 Математические и статистические методы оценки и анализа рисков

1. Распределение вероятностей возможных потерь прибыли - кривая риска.

2. Область допустимого риска. Область критического риска. Область катастрофического риска.

Используемая литература:

• Основная: 3, 4.

Дополнительная: 1, 4,15, 19, 23

Тема 6, Фундаментальные и прикладные методы анализа рисков и их показатели

1. Дифференциал и плечо рычага – характеристика финансового рычага

2.Финансовая устойчивость фирмы 1

3. .Характеристики риска портфеля. Критерии выбора ценных бумаг.

4. Комбинирование ценными бумагами. Риск портфеля

Используемая литература:

Основная: 2, 4,6, 7

Дополнительная: 1, 2, 4, 28

Тема 7 Количественные и качественные методы оценки предпринимательских рисков

1. Качественный анализ рисков: способы их оценки; способы описания рисков.

2. Количественный анализ: статистический метод, аналитический, метод экспертных оценок, анализ целесообразности затрат и метод использования аналогов.

Используемая литература:

• Основная: 1, 3, 4, 5.

• Дополнительная: 4, 7, 8, 5, 16

Тема 8 Банкротство фирмы и показатели банкротства

1.Показатели банкротства – и модели оценки риска банкротства.

2. Модели оценки инвестиционных рисков. Ставка дисконта с поправкой на риск.

3. Критерии оценки инвестиционных рисков :

- средневзвешенная стоимость капитала;

- точка безубыточности;

- чистая современная стоимость проекта (NPV);

- внутренняя норма доходности (IRR),

- период окупаемости (РР).

Используемая литература:

• Основная: 2, 4, 6

• Дополнительная: 8, 9, 11, 12, 13, 15.