10.3. Влияние специфичности активов на контрактный процесс

Специфичность активов имеет значение для контрактной среды как фактор, обусловливающий возникновение экономической заинтересованности в партнере и стимулирующий переход от неперсонифицированных сделок к персонифицированным. В этом отношении специфичность активов предполагает не просто известную уникальность их собственных параметров, но и влияние на характер технологий в сфере их применения.

В первую очередь, их применение обеспечивает снижение издержек трансформации и возможность получения на этой основе выгод у потребителя. Кроме того, применение специфических активов, как правило, обеспечивает более высокие параметры получаемого с их помощью результата. Таким образом, нестандартные качества специфического актива имеют принципиальное значение для функции его потребителя, определяя форму этой функции, удельные издержки ее осуществления и характер результата.

В этих условиях нарушение контракта по поводу обмена такими активами связано с затратами и потерями. Их несут обе стороны.

Владелец актива осуществляет специфические инвестиции в его создание. Окупаемость этих инвестиций напрямую зависит от устойчивости контрактного процесса. Его нарушение чревато недоамортизацией актива и потерей вложенных инвестиций. Чем выше окажется уровень специфичности, тем больше будет ущерб от такой недоамортизации Кроме того, ввиду специфичности актива круг возможных партнеров, для которых он имеет ценность, сужается, и перезаключение контракта с другим лицом становится более продолжительным и затратным мероприятием.

Нарушение контракта чревато потерями и для потребителя актива. Поскольку выполняемая им собственная функция предполагает применение данного специфического актива, блокирование его поступления ведет, как минимум, к временному нарушению этой функции и к соответствующим потерям. Для потребителя актива при этом открываются две альтернативы.

Одна связана с его заменой, если это возможно, общим активом и с переходом, таким образом, к иному типу контракта. В этом случае перезаключение контракта не требует существенных издержек. Однако переход к использованию менее специфического ресурса сопряжен со снижением отдачи ресурсного комплекса, применяемого потребителем для осуществления своей функции, то есть ведет к долгосрочным потерям.

Вторая альтернатива состоит в поиске иного партнера, чей актив имеет те же параметры, что и актив прежнего контрагента. Однако здесь потребитель сталкивается с той же проблемой, что и собственник ресурса: ввиду специфичности актива круг возможных партнеров сужается, и перезаключение контракта с другим лицом требует существенных усилий.

Таким образом, специфичность актива способствует формированию не только технологической, но и экономической зависимости сторон, когда при прочих равных условиях оказывается выгоднее сохранить отношения с партнером, нежели утратить их. Такая взаимозависимость ведет к тому, что обезличенный обмен вытесняется персонифицированным, в котором имеет место парное соответствие сторон и устойчивость контракта гарантируется двухсторонней экономической зависимостью конкретных лиц. Этот процесс называется фундаментальной трансформацией.

Фундаментальная трансформация радикально меняет отношение агентов к партнеру. Стремление к поддержанию двухсторонних отношений ограничивает их склонность к оппортунизму, хотя и не исключает его полностью. Выбор в пользу недобросовестного поведения по отношению к партнеру состоится, если ожидаемые выгоды такого поведения будут превышать ущерб от смены партнера, о котором шла речь выше.

Меняет фундаментальная трансформация и организационную среду контракта. Она стимулирует усилия вступающих в контрактные отношения сторон по поиску взаимоприемлемых механизмов, обеспечивающих устойчивость указанных отношений и разрешение возникающих в их ходе проблем и противоречий.

Для ситуации специфичности активов проблема устойчивости контракта решается по-разному в зависимости от среды контракта. Можно выделить четыре разновидности мира контракта, предполагающего обмен специфическими активами:

• контракты, основанные на планировании отношений;

• идеальные контракты (контрактная идиллия);

• контракты, основанные на доверии партнеров;

• контракты, предполагающие текущее регулирование взаимных отношений.

Первые два типа контрактов соответствуют предпосылке об отсутствии неопределенности, вторые – об ее наличии.