32.Основные направления анализа собственного капитала

Собственный капитал - это средства предприятия, принадлежащие ему по праву собственности и используемые для формирования некоторых активов. Собственный капитал подразделяется на уставный, добавочный, резервный капитал, а также на нераспределенную прибыль, фонды специального назначения и прочие резервы, безвозмездные поступления и государственные субсидии.

Задачи финансового анализа собственного капитала предприятия:

- изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;

- выявление факторов изменения их величины;

- определение стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения последней;

- оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала );

- оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

- обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала .

Основными признаками класс-и CK являются источники форм-я и направления исп-ия. CK, в зависимости от источников форм-я В составе СК м. выделить 2 аналитич составляющие:

1 Инвестиров кап-л, т.е. кап-л вложенный собственниками, он представл УК и добавоч кап-лом.

2 Накопленный к-л, т.е. созданный сверх того, что было первоначал авансировано собствен-ми, он представл резерв кап-лом и нераспред приб.

Деление СК на инвестир и накопл имеет больш знач как в теоретич, так и в практ плане, т.к. по отнош-ю и динамике этих групп оцен-т эф-ть деят-ти п/п.

Тенденции к увелич-ю удел веса второй группы свидет-т о способах наращ-ть средсвтва, влож-е в активы и хар-т финн устойч-ть.

Вторым признаком группировки собственных финансовых ресурсов яв­ляется их целевое назначение. СК м.б. использован на формирование как внеоборотных, так и оборотных активов, причем чем больше часть, используемая на финансир-е обор-х активов, тем быст­рее и в большей мере возможна его отдача при условии оптимал разме­щения его в оборотных активах.

В ходе анализа изучают состав, динамику и структуру собственного капитала

Основ пок-лем оценивающим СК явл-ся коэф-т устойчивости эк роста, к-й хар-т возможности развития орг-ции за счет внутр источников и показ-т какими темпами в среднем увелич-ся СК за счет финн-хоз деят-ти без привлеч внеш-х источников финансир-я.

Куэр= (ЧП – Дивид)/ СК ср

Анализ данного коэф-та ведется в динамике в сравнении с планов пок-ми или со среднеотраслев, по итогам анализа разрабат-ся предлож-я по оптимизации его знач-я с целью обеспеч-я наиб. Эф-ти финн-хоз деят.

Темпы прироста собственного капитала (отношение суммы реинвестированной прибыли к собственному капиталу) зависят от следующих факторов:

- доли ЧП в общ сумме приб до налогооблож-я

- рентабельности оборота— отношение чистой при­пыли к выручке;

- оборачив-ти капитала - отношение выручки к среднегодовой сумме капитала;

- мультипликатора капитала, хар-щего фин-ю активность п/п-я по привлечению заемных средств (отношение среднегодовой суммы валюты баланса к среднегодовой сумме собственного капитала);

- доли отчислений чистой прибыли на развитие призводства.

Фактор мод рент собств кап:

Рск=ЧП/СКср*100= ЧП/СКср*100*НВ/НВ*Аср/Аср=

=ЧП/НВ*100*НВ/Аср*Аср/СКср= НПр*Коа*Кфз

Кфз –коэф финн завис рассчит по сред знач-м.=(1+зк/ск) НВ-выручка (N) А-активы

Т.о.эф-ть использ СК зависит от эф-ти всей деят-ти орг-ции, интенсивности использ-я ее активов и стр=рц кап-ла. Данная модель явл-ся мультипликатив, поэт расчет влияния факторов на откл-е рентаб СК м.б. выполнен способом абс разниц. Сначала рассчит влиян измен коэф-та финн завис-ти, затем оборач-ти и в послед очер нормы приб.

Рск=Рэкономическая/Кфин независ

Коа (НВ/А) хар. величину активов пред вложенных в имущество, позволяет соизмерить величину выручки и активов. Кфз – характ соот ЗК и СК.