3.8. Имитационная модель сценарного подхода к формированию прогнозных финансово-экономических показателей организации

В современных условиях рыночного хозяйствования организация вы­нуждена самостоятельно искать пути решения кризисных ситуаций.

На практике доказано, что в условиях массовых неплатежей, сложно­стей расчетов с покупателями и поставщиками без финансовых бюджетов не обойтись, так как оценка финансового положения предприятия даже на бли­жайшую перспективу, выполненная «на глаз», оказывается малоэффективной.

Данная модель дает представление о том, как оценить ожидаемую сум­му поступлений денежных средств от покупателей и сумму платежей самого хозяйствующего субъекта; как рассчитать прогноз доходности и составить прогнозный баланс.

Для расчета агрегированной формы прогноза балансового листа при­меняется алгоритм (рис. 3.8.1), который является основой для разработки имитационной модели реализации сценарного подхода к прогнозированию финансово-экономической деятельности предприятия с использованием ком­пьютерных технологий.

Методика построения и реализации имитационной модели с использо­ванием табличного процессора Microsoft Excel включает несколько этапов.

/ Этап. Прогноз доходности

На первом этапе определяется "Прогноз доходности", структуру кото­рого укрупнено можно представить, состоящей из следующих разделов: до­ходы, расходы, прибыль.

Доходы и расходы начинаются с момента реализации продукции, по­этому формирование бюджета прогноза доходности (табл. 3.8.1) нужно на­чинать с определения объема продаж и цен на реализуемую продукцию.

Рис. 3.8.1. Укрупненная блок-схема расчета агрегированной формы прогноза балансового листа

Исходя из финансово-экономической стратегии предприятия, его про­изводственных мощностей и, главное прогнозов в отношении емкости рынка сбыта определяется объем продаж (в натуральных единицах).

Цена является одним из основных элементов общей политики предпри­ятия при работе на рынке. Прогнозные отпускные цены используются для оценки объема продаж в стоимостном выражении.

Таблица 3.8.1

Прогноз доходности

	А	В С		D
1	Прогноз доходности
2
3
4	Выручка от реализации	=D4*D5	Объем продаж (ед.)	=D6*0,9
5	Величина НДС, акциз	=D7*B4/ (1+D7)	Цена за единицу продукции
6			Объем производства (ед.)
7	Выручка от реализации без НДС	=В4-В5	Ставка НДС	0,18
8			Акцизы	0,00
9	Переменные затраты	=D6*D9	Переменные затраты:	сумм(Э10: D14)
10	Условно-постоянные затраты	=D15	Прямые материальные за­траты
11			Прямые расходы на оплату труда

	А	В	С	D
12	Себестоимость	=В9+В10	Энергия
13	Валовая прибыль	=В7-В12	Другие переменные издерж­ки
14
15	Расходы периода	cyMM(D24: D26)	Условно-постоянные за­траты:	сумм(Э16: D23)
16	Прибыль от продаж	=В13-В15	Амортизация зданий
17	Результат от финансово- хозяйственной деятельности	=В30- В31+В32	Амортизация оборудования
18	Прибыль от финансово - хо­зяйственной деятельности	В16+В17	Заработная плата сотрудни­ков
19			Коммунальные платежи
20	Прибыль отчетного периода	=В18+ D27-D30	Оперативные издержки
21	Налог на прибыль	=0,2* В20
22	Чистая прибыль	=В20-В21	Косвенные общепроизвод­ственные расходы
23	Нераспределенная прибыль отчетного периода	=В22-В33
24			Затраты на сбыт и распреде­ление	0,02*В12
25	Дивиденды по привилегиро­ванным акциям		Коммерческие расходы
26	Прибыль доступная к рас­пределению	=В23-В25	Управленческие расходы
27	Доля прибыли для дивиден­дов		Прочие доходы:	сумм(028: D29)
28	Дивиденды по обыкновен­ным акциям	В26*В27	Прочие операционные дохо­ды
29	Реинвестированная прибыль		Прочие внереализационные доходы
30	Проценты к получению		Прочие расходы:	сумм(031: D32)
31	Проценты к уплате		Прочие операционные рас­ходы
32	Доходы от участия в других организациях		Прочие внереализационные расходы
33	Отвлеченные средства		Льготы на налогооблагае­мую прибыль

Вопрос установления цен имеет первостепенное значение в следую­щих ситуациях:

- выпуск на рынок нового товара или существующей номенклатуры то­варов при выходе на новый рынок;

• изменение цены на продукцию при изменении уровня спроса или структуры затрат в целях стимулирования продаж в целом или при­влечения новых покупателей;

• когда конкуренты меняют цены (решается вопрос, менять или нет цену на свой товар);

• когда портфель товаров фирмы состоит из тесно взаимосвязанной друг с другом с точки зрения спроса или себестоимости номенклатуры про­изводимой продукции.

Прогноз объема производства - исходный показатель этой модели рас­считывается, как прогноз объема продаж плюс целевой остаток на конец планируемого периода (в нашем случае 10% от объема продаж).

Алгоритм расчета бюджета полной себестоимости реализуемой про­дукции приведен в табл. 3.8.1. Прогнозные составляющие себестоимости как исходные величины для данной модели могут быть в свою очередь рассчита­ны по своим алгоритмам, определяемым принятой на предприятии методи­кой исчисления этих величин.

Бюджет "Прогноз доходности" представляет собой адаптивную и имитационную модель, которая позволяет вводить уникальные условия на­логообложения конкретного товара. Учитывая инфляцию, расширение бизнеса и проводимую предприятием политику можно с помощью данной имитационной модели оценить все затраты и, вычитая их из выручки от про­даж, получить оценку чистой прибыли за вычетом платежей.

Из табличной модели видно, что можно выделить несколько видов по­казателей прибыли, каждый из которых может быть использован как для це­лей внешнего анализа финансово-экономической деятельности, так и для внутреннего анализа деятельности предприятия.

II Этап. Прогноз движения наличных средств

На втором этапе формируется бюджет "Прогноз движения наличных средств". Реализация этой процедуры с использованием имитационного мо­делирования приведена в табл. 3.8.2. Этот этап является очень важным мо­ментом в составлении общего финансового бюджета предприятия. При­быль, полученная в прогнозе доходности, не означает избыток наличных средств, также как избыток наличности не означает, что предприятие полу­чает прибыль. Следовательно, нужно планировать и контролировать как прибыль, так и наличность.

Таблица 3.8.2

Прогноз движения наличных средств

	Z	АА	АВ
4		Поступления:
5		1. Продажи	=D4*D5*ABl 1
6		2. От дебиторов за предыдущий период времени	-W11
7		3. Займы
8		4. От реализации активов
9		5. Доходы по банковским вкладам	-0,15*W40
10		6. Прочие
11		Процент продаж оплачиваемых в текущем пе­риоде
12		Общие поступления	СУММ(АВ5:АВ10)
13
14		Платежи:
15		От хозяйственной деятельности:
16		7. Закупки
17		8. Кредиторская задолженность прошлого пе­риода (оплата)	=W15
18		9. Платежи по займу
19		10. Налоги (оплата) перечисляемые
20		11. Постоянные расходы (оплата)
21		От финансовой деятельности:
22		12. Выплата процентов по займам	=W22*0,58
23		13. Выплата дивидендов	=В25+ В28
24		14. Прочие
25		От инвестиционной деятельности:
26		15. Закупка основных фондов
27		16. Прочие
28
29		Общие платежи	=СУ ММ(АВ 16: АВ27)
30
31		20. Избыток (дефицит)	=АВ12-АВ29
32		21. Начальное сальдо банковского счета	=W12
33		22. Конечное сальдо банковского счета	=АВ31+АВ32

Прогноз движения наличных средств учитывает:

• деньги, приходящие в течение периода (поступления);

• деньги, которые будут потрачены в течение периода (платежи);

• различие между ними (избыток/дефицит);

	Q	S	и	W
4	Основные фонды	Земля, строения	Оборудование	Всего
5	1. В стоимостном выражении			=S5+U5
6	2.Амортизация на отчетную дату			=S6+U6
7	3. Итого	=S5-S6	=U5-U6	=W5-W6
8	Текущие активы:
9
10	4. Запасы			=U10
11	5. Дебиторы			=U11
12	6. Банковский счет			=U12
13	Итого		-СУММ (U10:U12)	СУММ (W9:W12)
14	Текущие пассивы:
15	7. Кредиторы			=U15
16	8. Налоги			=U16
17	9. Банковский счет			=U17
18	Итого		СУММ (U15:U17)	СУММ (W15:W17)
19
20	10. Оборотный капитал			=U13-U18
21	11. Чистые активы			=W7+W20
22	12. Долгосрочные обязательства
23	13. Акционерные средства			=W21-W22
24	14. Акционерный капитал
25	15. Сохраненная прибыль на отчет­ную дату			=W23-W24

Конечное сальдо банковского счета покажет в прогнозе состояние лик­видности предприятия. Отрицательное его значение свидетельствует не только о необходимости дополнительных финансов, но также показывает необходимую для этого сумму и является основанием для корректировки существующей или выработки новой финансовой стратегии.

• сумму денег в начале периода (начальное сальдо банковского счета);

• сумму денег в конце периода (конечное сальдо банковского счета). Два экономических показателя - избыток и дефицит - отражают на­

личие или отсутствие наличных денег на счету предприятия.

Балансовый лист (исходное состояние)

Разница между статьями "общие поступления" и "общие платежи" да­ет избыток/дефицит. Добавив к этой позиции начальное сальдо банковского счета, можно увидеть, какой эффект это окажет на ликвидность.

III Этап. Прогноз балансового листа

Прогноз балансового листа - это следующий этап построения имита­ционной модели. Он нужен для того, чтобы удостовериться, что выбранная финансово-экономическая стратегия даст хорошую финансовую основу для деятельности предприятия, как с точки зрения финансового риска, так и того, как будут использованы активы. Кроме того, балансовый лист является хорошей арифметической проверкой прогнозов относительно прибыли, убытков и движения наличности. Модель прогноза балансового листа приве­дена в табл. 3.8.4.

Таблица 3.8.4

Балансовый лист (прогноз)

	Q	S	и	W
33	Основные фонды:	Земля, строения	Оборудование	Всего
34	l.B стоимостном выраже­нии	=S5	=U5+AB26	=S34+U34
35	2.Амортизация	=S6+ D16	=U6+D17	=S35+U35
36	3. Итого	=S34-S35	=U34-U35	=W34-W35
37	Текущие активы:
38	4. Запасы		=W10+AB16-D6*D10	=U38
39	5. Дебиторы		=W11+B4-AB5-AB6	=U39
40	6. Банковский счет		=Если(АВЗЗ>0; AB33;0)	=U40
41	7. Прочие
42	8. Итого		=CyMM(U38:U41)	=U42
43	Текущие пассивы:
44	9. Кредиторы		-W15-AB17+AB16- AB20	=U44
45	10. Налоги		=W16-AB19	U45
46	11. Задолженность банку		=Если(АВЗЗ<0; ABS(AB33);0)	U46
47	12. Прочие
48	13. Итого		CyMM(U44:U47)	-U48
49	14. Оборотный капитал			=W42-W48
50	15. Чистые активы			=W36+W49
51	16 Долгосрочные обяза­тельства			=W22-AB18 +AB7
52	17. Акционерные средства			=W50-W51
53	18. Акционерный капитал			=W24
54	19. Прибыль, сохраненная на конец прошлого года			=W25
55	20. Прибыль/убытки бюджетного периода			=W52-W53- W54

Для разработки прогноза балансового листа, нужно сначала составить балансовый лист на начало периода планирования (табл. 3.8.3). Формирова­ние бюджета начинается с определения размера новых фондов, для этого нужно прибавить любые приобретенные основные фонды, стоимость кото­рых зафиксирована в прогнозе движения наличности (АВ26), к соответст­вующей категории в ряду стоимости (табл. 3.8.3). Итоговая амортизация для прогноза балансового листа складывается из амортизации балансового листа (исходное состояние) и амортизации из прогноза доходности.

Текущие активы обычно состоят из запасов, дебиторов и сальдо бан­ковского счета. В случае наличия запасов (позиция W10 табл. 3.8.3) предпри­ятие решает, какой уровень запасов нужно сохранить на конец планируемого периода. От этого зависит величина плановых закупок, используемая при со­ставлении прогноза движения наличных средств.

Z(закупки) = стоимость потребления сырья на произведенные товары + конечные запасы - начальные запасы, где "стоимость потребления сырья, материалов на произведенные товары" - позиции ячеек 010*06 из табл. 3.8.1; «конечные запасы» - содержимое ячей­ки U38 из табл. 3.8.4; «начальные запасы» - содержимое ячейки W10 из табл. 3.8.3, «закупки» - содержимое ячейки АВ16 из табл. 3.8.2. В результате получаем формулу в ячейке U38:

U38 = АВ16 - D6 * D10 + W10. (3.8.1)

Величина дебиторов рассчитывается, исходя из соотношения:

заключительные дебиторы = начальные дебиторы + общий объем

продаж - наличные, полученные от продаж и от дебиторов,

а именно: U39-W11+В4-АВ5-АВ6. (3.8.2)

Значение сальдо банковского счета - позиция АВЗЗ (табл. 3.8.2) пе­реносится в позицию U40 (табл.3.8.4), как показатель «Банковский счет». Суммированием размеров запасов, дебиторов и сальдо банковского счета определяется размер капиталовложений в текущие активы.

Текущие пассивы - это долги, которые должны быть выплачены в те­чение планируемого периода с даты балансового листа (исходное состояние). В основном они состоят из кредитов, задолженностей банку и ряда налогов.

заключительные кредиторы - начальные кредиторы + закупки - опиата поставщикам - кредиторская задолженность прошлого периода

Значения показателей для вычисления по этой формуле берутся из следующих ячеек таблиц:

U44-W15+АВ16-АВ17-АВ20. (3.8.3)

Размер налога на куплю / продажу, который предприятие должно вы­платить, рассчитывается сложением всех налогов на куплю / продажу, под­лежащих уплате, за срочной период.

Суммированием значений всех показателей в разделе "Текущие пасси­вы" определяется размер текущих пассивов. Разница между текущими акти­вами (ячейка W42) и текущими пассивами (ячейка W48) дает величину обо­ротного капитала (ячейка W50). Суммированием содержимого ячеек W36 и W49 предприятие получает величину чистых активов (ячейка W50).

Долгосрочные обязательства - это долги, которые не подлежат уплате более года. Поэтому для расчета этой величины при прогнозе балансового листа следует к долгосрочным обязательствам (ячейка W22) прибавить но­вые прогнозируемые долгосрочные обязательства (ячейка АВ7) и вычесть сумму денег, уже выплаченную в течение прогнозируемого периода (ячей­ка АВ18):

W51 = W22+AB7-AB18. (3.8.4)

Таким образом, предприятие будет обладать акционерными средства­ми в размере: W52=W50-W51, состоящими из акционерного капитала (ячей­ка W53), прибыли, сохраненной в предыдущие периоды (ячейка W54), и при­были/убытков бюджетного периода (ячейка W55).

Если в процессе проведения расчетов с помощью данной имитацион­ной модели, будут допущены ошибки в прогнозах прибыли, движения на­личных или в балансовом листе, то прогнозный балансовый лист не будет сбалансирован. В этом случае нужно найти и исправить ошибки. Имитаци­онная модель, расчеты по которой проводятся с использованием компьюте­ра, позволяет легко варьировать значениями исходных данных в соответст­вии с различными сценариями развития предприятия, в естественном для пользователя виде описать управленческое решение и увидеть последствия этого решения в виде сбалансированного финансового результата в системе критериев для определения неудовлетворительности структуры баланса.