2.1Динаміка основних показників діяльності недержавних пенсійних фондів

Недержавні пенсійні фонди	2009	2010	2011	2012	Темпи приросту
					2011/2010	2011/2012
Заг.к-сть укладених пенсійних контрактів. Тис.шт	62,5	69,7	75,0	74,6	7,6	-0,5
К-сть учасників за укладеними пенсійн.контракт.тис.осіб	497,1	569,2	594,6	586,6	4,5	-1,3
Загальні активи:	857,9	1144,3	1386,9	1467,2	21,2	5,8
Пенсійні внески	754,6	925,4	1102,0	1151,3	19,1	4,5
Від фізичних	31,8	40,7	50,6	53,0	24,3	4,7
Від юридичних	722,7	844,6	1051,2	1098,1	18,8	4,5
Від фіз.осіб п-ців	0,1	0,2	0,2	0,2	0,0	0,0
Пенсійні виплати	90,1	158,2	208,9	219,5	32,0	5,1
К-сть осіб що отримують виплати	28,1	47,8	63,1	65,3	32,0	3,5

закінчення таблиці 1

Сума інвестиційного доходу	236,7	433,0	599,9	513,0	29,3	-8,4
Сума витрат що відшкодовуються за рахунок пенсійних активів	47,1	64,6	86,6	91,1	34,1	5,2

2.2 Місце недержавного пенсійного фонду на фондовому ринку

Незважаючи на дуже малі обсяги концентрації НПФ на фінансовому ринку України, цей сектор розвивається, і,як прогнозують експерти, активно функціонуватиме вже в 2010 році. Постійно зростаючі обсяги активів, залучених НПФ, повинні через фондовий ринок стати потужним джерелом фінансування розвитку економіки країни.

Діяльність НПФ на фондовому ринку передбачає:

•торгівлю цінними паперами;

•депозитарну діяльність зберігача;

•управління цінними паперами.

Український ринок недержавних пенсійних фондів ще дуже молодий. Хоча обсяг активів, що перебувають в управлінні НПФ, поки невеликий – трохи більше 200млн.грн. – за останні кілька років збільшився майже в чотири рази.

За даними Держфінпослуг, активи НПФ у загальному обсязі грошової маси

Займають менше 0,1 %, а 250 тис. учасників пенсійних фондів – це всього 0,5 % від загальної чисельності населення України. Ці цифри свідчать про великий потенціал ринку НПФ в Україні. На квітень 2009 року Держфінпослуг погоджено 110 статутів недержавних пенсійних фондів, до

Державного реєстру фінансових установ внесено інформацію про 80недержавних пенсійних фондів, з яких 64 – відкриті (79 %), 10 корпоративних (13 %) та 6 професійних (8 %) недержавних пенсійних фондів. Найбільша кількість НПФ зареєстрована в Києві ( за станом на квітень 2009р-77). Решта розміщена в регіонах ( Дніпропетровська обл. – 10, Донецька обл. – 5, Харків– 4, Львів – 4, Івано – Франківськ – 4, інші регіони – 6).Із географічного розташування установ недержавного пенсійного забезпечення можна судити про надзвичайну їх централізацію, що утруднює

доступ до них населення переважної більшості регіонів.

Структура інвестованих пенсійних активів НПФ за станом на 01.01.2009 ( включаючи активи “нових” НПФ та фондів, які знаходяться в стадії реорганізації): облігації – 41 %, банківські депозити – 36 %, ОВДП та облігації місцевої позики – 3 %, банківські метали – 3 %, нерухомість – 1 %, інші – 4 %. У міру

накопичення пенсійних активів та активізації інвестиційної політики НПФ

їх прибуток помітно зростає. Так, якщо на початок 2008р. прибуток, отриманий новими пенсійними фондами, становив лише 1,93млн. грн., що у

співвідношенні з загальною вартістю активів цих НПФ (32млн.грн.) становило лише 6 %, то вже протягом І півріччя 2008 року цей показник зріс

в 1,97 раза та становив 11,8 % ( при співвідношенні 11,2 млн. грн. прибутку НПФ до загальної вартості їх активів в сумі 94,7 млн. грн.), а на 01.01.2009 значення показника становило вже 13,4 % ( при співвідношенні 13,9 млн. грн.

прибутку НПФ до загальної вартості їх активів у сумі 103,6 млн. грн.). Можна стверджувати, що середня чиста прибутковість діяльності НПФ уже за перший рік досягла рівня дохідності грошового ринку та перевищила

офіційний рівень інфляції. Рисунок 1 показує функціонування НПФ.[8]

Починаючи з 2009 року, структура інвестованих пенсійних активів значно змінилася. Так, спостерігається зменшення частки інвестицій, розміщених на банківських депозитах (з 57% в 2008 році до 29,5% - в 2011). Одночасно збільшилась частка інвестицій у цінні папери, доход за якими гарантовано КМУ.

Система недержавного пенсійного забезпечення протягом останніх років розвивається досить динамічно. Станом на 01.01.2012 р. у Державному реєстрі фінансових установ міститься інформація про 97 недержавних пенсійних фондів та 40 адміністраторів НПФ (у 2005 році – 54 і 37 відповідно). Кризові явища у фінансовому секторі 2008-2009 рр. призвели до скорочення чисельності неконкурентоспроможних недержавних пенсійних фондів, але кількість вкладників, учасників та пенсійних внесків в цілому по системі НПФ збільшилась.[9]

У 2011 р. адміністраторами недержавних пенсійних фондів було укладено 75 044 пенсійні контракти з 61 600 вкладниками, з яких 2 443 (або 4,0% від загальної кількості вкладників) – юридичні особи, на яких припадає 1 051,2 млн. грн. пенсійних внесків (95,4% від загального обсягу пенсійних внесків в системі НПФ), та 59 157 вкладників (або 96,0% від загальної кількості вкладників) – фізичні особи. При цьому порівняно з кінцем 2005 року кількість контрактів з юридичними особами зросла на 62%, а з фізичними особами – у 2,8 разів.

Протягом 2005-2011 років кількість учасників НПФ відповідно до укладених контрактів збільшилася у 6,73 разів, і станом на 01.01.2012 становила 594,6 тис. осіб.

Протягом 2005-2011 років зріс обсяг сплачених пенсійних внесків. Так, станом на 01.01.2012 загальна сума пенсійних внесків становить 1 102 млн. пенсійних внесків, що у 30 разів більше, ніж на кінець 2005 року.

Пенсійні виплати (одноразові та на визначений термін) станом на 01.01.2012 становили 208,9 млн. грн., збільшившись з 2005 року більше ніж 115 разів.

Сукупно недержавними пенсійними фондами станом на 01.01.2012 було здійснено пенсійних виплат (одноразово та на визначений термін) 63 096 учасникам, тобто 10,6% учасників від їхньої загальної кількості отримали пенсійні виплати, що зумовлено невеликою часткою учасників вікової групи пенсійного віку.[10]

Витрати, що відшкодовуються за рахунок пенсійних активів, станом на 01.01.2012 р. зросли на 34,1% і в цілому за час існування пенсійних фондів становлять 86,6 млн. грн., або 6,2% від загальної суми активів НПФ.

Основна частина витрат, що відшкодовується за рахунок пенсійних активів станом на 01.01.2012 р., припадає на винагороду за надання послуг з управління активами пенсійного фонду – 56 778,9 тис. грн., або 65,5% від загальної суми витрат. Витрати на оплату послуг з адміністрування пенсійного фонду становлять 19 626,2 тис. грн., або 22,7% від загальної суми витрат, що відшкодовуються за рахунок пенсійних активів. Оплата послуг зберігача, який здійснює відповідальне зберігання активів пенсійного фонду, становить 4 104,4 тис. грн., або 4,7% від загальної суми витрат.

Система недержавного пенсійного забезпечення протягом останніх років розвивається досить динамічно. Станом на 01.01.2012 р. у Державному реєстрі фінансових установ міститься інформація про 97 недержавних пенсійних фондів та 40 адміністраторів НПФ (у 2005 році – 54 і 37 відповідно). Кризові явища у фінансовому секторі 2008-2009 рр. призвели до скорочення чисельності неконкурентоспроможних недержавних пенсійних фондів, але кількість вкладників, учасників та пенсійних внесків в цілому по системі НПФ збільшилась.

У 2011 р. адміністраторами недержавних пенсійних фондів було укладено 75 044 пенсійні контракти з 61 600 вкладниками, з яких 2 443 (або 4,0% від загальної кількості вкладників) – юридичні особи, на яких припадає 1 051,2 млн. грн. пенсійних внесків (95,4% від загального обсягу пенсійних внесків в системі НПФ), та 59 157 вкладників (або 96,0% від загальної кількості вкладників) – фізичні особи. При цьому порівняно з кінцем 2005 року кількість контрактів з юридичними особами зросла на 62%, а з фізичними особами – у 2,8 разів.

Протягом 2005-2011 років кількість учасників НПФ відповідно до укладених контрактів збільшилася у 6,73 разів, і станом на 01.01.2012 становила 594,6 тис. осіб.

Протягом 2005-2011 років зріс обсяг сплачених пенсійних внесків. Так, станом на 01.01.2012 загальна сума пенсійних внесків становить 1 102 млн. пенсійних внесків, що у 30 разів більше, ніж на кінець 2005 року.

Пенсійні виплати (одноразові та на визначений термін) станом на 01.01.2012 становили 208,9 млн. грн., збільшившись з 2005 року більше ніж 115 разів.

Сукупно недержавними пенсійними фондами станом на 01.01.2012 було здійснено пенсійних виплат (одноразово та на визначений термін) 63 096 учасникам, тобто 10,6% учасників від їхньої загальної кількості отримали пенсійні виплати, що зумовлено невеликою часткою учасників вікової групи пенсійного віку.

Витрати, що відшкодовуються за рахунок пенсійних активів, станом на 01.01.2012 р. зросли на 34,1% і в цілому за час існування пенсійних фондів становлять 86,6 млн. грн., або 6,2% від загальної суми активів НПФ.

Основна частина витрат, що відшкодовується за рахунок пенсійних активів станом на 01.01.2012 р., припадає на винагороду за надання послуг з управління активами пенсійного фонду – 56 778,9 тис. грн., або 65,5% від загальної суми витрат. Витрати на оплату послуг з адміністрування пенсійного фонду становлять 19 626,2 тис. грн., або 22,7% від загальної суми витрат, що відшкодовуються за рахунок пенсійних активів. Оплата послуг зберігача, який здійснює відповідальне зберігання активів пенсійного фонду, становить 4 104,4 тис. грн., або 4,7% від загальної суми витрат.

Загальний обсяг активів, сформованих пенсійними фондами, станом на 01.01.2012 р. становить 1 386,9 млн. грн. Всього активи недержавних пенсійних фондів зросли у 30 разів у порівнянні з кінцем 2005 року, приблизно так як і пенсійні внески. При цьому пенсійні виплати збільшились більше ніж в 100 разів у зв’язку із збільшенням кількості населення, які досягли пенсійного віку (рис. 1).

Для повного відображення результативності інвестиційної діяльності НПФ України необхідно розглянути динаміку суми інвестиційного доходу (рис.2)

Загальна сума доходу, отриманого від інвестування пенсійних активів, станом на 01.01.2012 р. становила 559,9 млн. грн. або 50,8% від суми залучених внесків (у 2005 році - 21%, у 2008 – 14,2%), збільшившись протягом 2011 року на 126,9 млн. грн., або на 29,3%.

Поки що суттєвим фактором, що продовжує стримувати зростання інвестиційного доходу НПФ, є незначний обсяг залучених пенсійних внесків для забезпечення можливості здійснення диверсифікації пенсійних активів у дохідні фінансові інструменти.

Станом на 01.01.2012 р. переважними напрямами інвестування пенсійних активів є депозити в банках (29,5% інвестованих активів), облігації підприємств–резидентів України (25,0%), акції українських емітентів (18,4%) та цінні папери, дохід за якими гарантовано Кабінетом Міністрів України (15,1%).

В цілому динаміку структури активів НПФ наведено на рисунку 3

Зрілість системи недержавного пенсійного забезпечення можна визначити за ступенем розповсюдження послуг серед середніх та малих підприємств, а також фізичних осіб. За даними Держфінпослуг максимальна кількість укладених пенсійних контрактів НПФ саме з фізичними особами. Але на сучасному етапі розвитку пенсійної системи, вони не є визначальними пайовиками фондів, оскільки середня сума пенсійних внесків на один укладений контаркт від фізичних осіб значно меньша ніж від юридичних. Разом з тим, в умовах початкового етапу формування фінансових ресурсів пенсійні фонди позиціонують себе переважно на великих вкладників, якими є юридичні особи.