3.2. Анализ финансовой устойчивости

Финансово устойчивым считается предприятие, которое, в основном, за счет собственных средств финансирует активы, не допускает неоправданных сумм дебиторской и кредиторской задолженности и вовремя рассчитывается по своим обязательствам. Для оценки финансовой устойчивости предприятия используют абсолютные и относительные показатели.

Абсолютные показатели характеризуют обеспеченность запасов и затрат источниками финансирования. К ним относятся показатели излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат, получаемые в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Величина источников средств определяется следующим образом:

1. Наличие собственных средств для формирования запасов и затрат: СОС = СК – ВА

2. Наличие собственных и долгосрочных источников средств для формирования запасов и затрат: СД = СК + ДО – ВА

3. Наличие общей величины основных источников финансирования для формирования запасов и затрат: ОИФ = СК + ДО + КЗС – ВА

Абсолютные показатели финансовой устойчивости определяются:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств для формирования запасов и затрат: ± СОС = СОС – З

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников средств для формирования запасов и затрат: ± СД = СД – З

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников финансирования для формирования запасов и затрат: ± ОИФ = ОИФ – З

В зависимости от обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

• Абсолютная финансовая устойчивость – характеризуется излишком источников средств по всем трем абсолютным показателям;

• Нормальная финансовая устойчивость – характеризуется недостатком по первому источнику средств и излишком по двум другим;

• Неустойчивое финансовое состояние – характеризуется недостатком по первым двум источникам средств и излишком по третьему;

• Кризисная финансовая устойчивость – характеризуется недостатком источников средств по всем трем абсолютным показателям.

Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей представлен в Таблице 3.2.

Таблица 3.2

Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе абсолютных показателей

№	Показатель	Условные обозначе-ния	2007	2008	2009	Отклонения
						2008-2007	2009-2008
1	Источники формирования собственных средств: с.1300+с.15207– с.12106	СК
2	Внеоборотные активы: с.1110.	ВА
3	Наличие собственных оборотных средств: СК–ВА	СОС
4	Долгосрочные обязательства: с.1400.	ДО
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных средств: с.1360+с.1530-с.1100	СД
6	Краткосрочные обязательства: с.1510	КЗС
7	Общая величина основных источников формирования: СД + КЗС.	ОИФ
8	Общая величина запасов: с.1210+с.1220-с.12106.	З
9	Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: СОС – З.	+/- СОС
10	Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств: СД – З.	+/- СД
11	Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования: ОИФ – З.	+/- ОИФ

Выводы: …

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, и за счет каких средств финансируются активы предприятия. Относительные показатели финансовой устойчивости позволяют выявить негативные моменты в структуре капитала и финансировании активов.

К относительным показателям финансовой устойчивости относятся следующие коэффициенты: автономии, заемных средств, финансирования, финансовой устойчивости, обеспеченности собственными оборотными средствами, маневренности, инвестирования и др. Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей приведен в Таблице 3.3.

Таблица 3.3