Билет № 21

1.Методика оценки платежеспособности предпр-я.

(21) Оценка платежесп-ти по балансу осущ-ся на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая опред-ся временем, необходимым для превращения их в ден. ср-ва. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обяз-ва, а точнее — это степень покрытия долговых обяз-в предпр-я его активами, срок превращения которых в ден. наличность соответствует сроку погашения платежных обяз-в. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных ср-в величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предпр-я — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных ср-в только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предпр-е может привлечь заемные ср-ва со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предпр-я зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предпр-е может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Основные коэфф-ты оценки платежеспособности.

При анализе платежеспособности предпр-я с позиций допущения непрерывности его деят-ти обычно рассчитывается три основных коэфф-та:

- коэфф-т текущей платежеспособности;

- коэфф-т быстрой платежеспособности;

- коэфф-т абсолютной платежеспособности.

Коэфф-т текущей платежеспособности L(1) дает оценку возможности предпр-я погашать свои долги, показывая сколько рублей оборотных ср-в приходится на один рубль краткоср. кредит. задолженности.

Данный коэфф-т рассчитывается по формуле:

н.з.-2

где А - оборотные активы фирмы; K - краткосрочная кредиторская задолженность.

Этот коэфф-т демонстрирует, насколько тек. долги фирмы покрываются ее оборотными активами.

При расчете коэфф-та быстрой платежеспособности L(2), из числителя исключается такой показатель как запасы, то есть материалы, полуфабрикаты, гот. продукция и товары. Коэфф-т принимает след . вид:

н.з.-1

где ДЗ - сумма дебит. задолженности, показанной в активе баланса предпр-я, а ДC – ден. ср-ва фирмы и их эквиваленты (краткосрочные фин. вложения).

Коэфф-т абсолютной платежеспособности имеет след. вид:

В методиках анализа платежеспособности используются след. показатели ликвидности:

1. Общий показатель ликвидности (норматив более 1):

К_ОЛ = (А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃) / (П₁ + 0,5П₂ + 0,3П₃)

2. Коэфф-т абсолютной ликвидности (норматив более 0,2-0,4):

3. Коэфф-т "критической оценки" (норматив 0,7-0,8):

Коэфф-т "критической оценки" определится по след. формуле:

                 ДС+КФВ+ДЗ до 12 мес.

Ккрит.оц. = --------------------------------

                    КО-ДБП-ФП-РПРиП

где ДЗ до 12 мес. – дебит. задолженность, платежи по которой ожидаются в теч. 12 мес. после отчетной даты (стр. 240 баланса).

КО – краткоср. обязательства

ДБП - доходы будущих периодов

ФП - фонды потребления

РПРиП - резервы предстоящих расходов и платежей где

ДС - денежные средства

КФВ - краткосрочные финансовые вложения

4. Коэфф-т текущей ликвидности (норматив более 2)

Кт.л. = (Ао-ндс) / Об

5. Коэфф-т маневренности:

Формула расчета коэфф-та маневренности собственных оборотных ср-в выглядит так:

где, ДС – ден. ср-ва, ФК - функционирующий капитал (разница между тек. активами и пассивами).

6. Доля оборотных ср-в в активах:

где ОС - оборотные ср-ва предпр-я, А-все активы.

7. Коэфф-т обеспеченности собств. ср-вами:

Кo.c.= (к.с(кап и рез)-F.o(внеоборотные А)) / A.o н.з.-1

8. Коэфф-т восстановления платежеспособности

Коэфф-т восст-я платежесп-ти, принимающий значения >1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 мес, свидетельствует о наличии реальной возм-ти у предпр-я восстановить свою платежесп-ть.

9. Коэфф-т утраты платежесп-ти

Коэфф-т утраты платежесп-ти, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 мес., свидетельствует о наличии реальной возможности у предпр-я не утратить платежеспособность.