2. Лизинг

Лизинг (арендовать) – комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование (аренду). В соответствии с ФЗ РФ «О финансовой аренде (лизинге) от 29.01.02 №10-ФЗ, лизинг определен как «совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга. Лизинговая деятельность – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг» на основании договора с физическим или юридическим лицом за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях с правом выкупа имущества лизингополучателем. В соответствии с банковским законодательством лизинг считается финансовой услугой банка.

Срок лизингового договора определяется нормальным сроком службы объекта лизинга, при условии, что он превышает три года. Лизинг относится к долгосрочной аренде (краткосрочный лизинг называется рейтинг, а среднесрочный – хайринг).

Виды и формы лизинга:

По степени окупаемости и условиям амортизации различают: оперативный и финансовый лизинг.

Оперативный лизинг – предполагает более короткий срок аренды, чем нормативный срок службы арендуемого имущества и возможность его повторной сдачи в аренду. По сути это – обычная аренда (прокат).

Финансовый лизинг – это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование денежных средств в основной капитал производственного назначения.

При финансовом лизинге лизингополучатель наделяется правами, свойственными собственнику, и по истечении срока договора может выкупить имущество в собственность.

По объекту лизинговой сделки различают: лизинг недвижимого имущества, лизинг движимого имущества и лизинг имущества, бывшего в эксплуатации.

Основными формами лизинга являются внутренний и международный лизинг.

Сравнение банковского кредита и лизинга представлено в таблице 5.

Таблица 5

Сравнительная характеристика банковского кредита и лизинга

Банковский кредит	Лизинг
Максимальный срок банковского кредита на рынке банковских услуг ограничен, кроме ипотечного кредитования (до 30 лет).	Срок лизинга возможен до 36 лет и более (в России срок значительно меньше).
Проценты по кредиту уплачиваются из чистой прибыли, на себестоимость относятся процентные платежи в размере ставки рефинансирования плюс 10% ставки только по краткосрочным ссудам.	Лизинговый платеж в полном объеме относится на себестоимость, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.
Для получения кредита требуется ликвидный залог (если это не-движимость, требуется ее государственная регистрация и уплата 1,5% сбора), а также наличие кредитной истории.	Достаточно иметь 25–35% от стоимости оборудования, залог не является обязательным.
Обременив свои основные средства залогом, компания, как правило, лишается возможности получения второго кредита, пока не будет погашен первый.	Основные средства предприятия не обременяются залогом, и предприятие может осуществлять заимствование в течение срока действия договора лизинга.
Механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 3 не применяется.	За счет ускоренной амортизации с коэффициентом 3 возникает экономия на налоге на имущество.
	Схема лизинговых платежей может быть гибкой, увязанной с прибылью, получаемой от эксплуатации объекта лизинга.

Банки участвуют в финансировании лизинговых сделок двумя способами:

1. Прямое 100%-ное финансирование клиента путем выкупа объекта лизинга (в собственность банка).

2. Банк кредитует специализированную лизинговую компанию либо приобретает ее обязательства (покупка без права регресса). Обеспечением по ссуде является объект лизинга.

По содержанию лизинг – финансовая услуга, однако она выражает кредитные отношения, в которые вступают банк и лизингополучатель или лизинговая компания, поскольку банки предоставляют денежные средства в лизинг на условиях срочности, возвратности и платности.