101. Анализ капитала предприятия.

Анализ капитала предприятия составляет процесс исследования основных результативных показателей.

Основными направлениями анализа капитала являются:

горизонтальный анализ, который заключается в сравнении показателей:

а) отчетного периода с показателями предыдущего периода

б) аналогичного периода прошлого года

в) за ряд предыдущих периодов

вертикальный анализ, который осуществляется в виде структурного анализа:

а) капитала по видам деятельности

б) капитала за отчетный период

в) капитала за предыдущий период

г) собственного капитала

д) ссудного капитала;

сравнительный анализ показателей капитала предприятия:

а) с среднеотраслевыми значениями

б) с конкурентами

в) с оптимальными значениями

г) с запланированными

коэффициентный анализ предполагает расчет:

а) коэффициентов оборачиваемости капитала

б) показателей рентабельности капитала

Интенсивность использования капитала характеризуют показатели оборачиваемости.

Показатели рентабельности капитала характеризуют доходность капитала. Наиболее распространенными показателями, которые используются для анализа, являются: общая рентабельность (убыточность) капитала, который определяется как отношение прибыли (убытка) от хозяйственной деятельности к среднегодовой стоимости каптала; общая рентабельность (убыточность) собственного капитала, определяется отношение прибыли (убытка) от хозяйственной деятельности к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Таким образом, проведенный анализ по определенным направлениям и показателям позволит охарактеризовать платежеспособность, кредитоспособность и обеспечение средствами предприятий. Выполняя функции распределения доходов и активов, финансирование риска, капитал направляет деятельность предприятия на получение прибыли.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяют три основных показателя, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Собственный оборотный капитал

Ес=СК-F,

где Ес - собственный оборотный капитал;

СК - источники собственных

F - внеоборотные активы

2. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат

Ет= (СК+Кт) - F,

где Ет - собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал;

Кт - долгосрочные кредиты и займы

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

Е= (СК+Кт+К^t) - F,

где Е- общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат;

K^t - краткосрочные заемные средства

Относительные показатели финансовой устойчивости

Устойчивость финансового состояния предприятия можно характеризовать и системой финансовых коэффициентов.

В ходе анализа необходимо сравнить значения коэффициентов с базисными величинами и изучить их динамику за отчетный период.

Таблица 2.3.

Основные показатели финансовой устойчивости

№ п/п	Наименование показателя	Формула расчета	Пояснения
1.	Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала)	Ка=СК/В, где СК - собственный капитал В - валюта баланса	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Минимальное значение оценивается на уровне 0,5.
2.	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Кз/с=Кз/СК, где Кз - заемные средства	Характеризует величину заемных средств , приходящуюся на 1 рубль собственного капитала. Кз/с≤ 1
3.	Коэффициент маневренности собственных средств	Км=Ес/СК, где Ес- собственный оборотный капитал	Показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства (находится в мобильной форме). Оптимальное значение Км0,5
4.	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	Ko=Ec/Z, где Z - стоимость запасов и затрат	Показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Значение Ко0,60,8
5.	Коэффициент финансовой устойчивости	Ку=(СК+Кт)/А, где Кт – долгосрочные заемные средств); А - итог актива баланса	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

Показатели рентабельности

№ п/п			Наименование показателя	Формула расчета	Пояснения
Показатели рентабельности деятельности организации
1.			Рентабельность основной деятельности	Rод=(Пр/З)*100, где Пр - прибыль от реализации продукции З - затраты на производство и реализацию продукции		Отражает доходность вложений в основное производство
2.			Рентабельность объема продаж	Rп=(Пр/Vp)*100, где Пр - прибыль от реализации продукции Vp - выручка от реализации продукции (работ, услуг)		Показывает размер прибыли на 1 рубль реализованной продукции.
	Показатели рентабельности активов
	1.	Рентабельность совокупных активов		Rа=(ЧП/А_)*100, где ЧП - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия А_ - средняя величина активов	Характеризует эффективность использования всех активов предприятия
	2.	Рентабельность собственного капитала		Rск=(ЧП/СК)*100, где СК - средняя величина собственного капитала баланса)	Отражает долю прибыли в собственном капитале
	3.	Рентабельность акционерного капитала		Rак = ЧП/УК, где УК - уставный капитал	Характеризует эффективность вложения средств собственниками. Отражает величину прибыли на вложенные в фирму средства акционерами или учредителями