2. Налогообложение паевых инвестиционных фондов (пиФов)

Механизм действия ПИФа заключен в объединении денежных и иных средств множества вкладчиков для возможности затем в качестве крупного инвестора осуществлять операции на фондовом рынке.

В зависимости от типа организации Пифы делятся на закрытые, открытые и интервальные.

Закрытый ПИФ – фонд, в котором участие возможно с момента его открытия до закрытия фонда. В состав активов фонда входит недвижимое имущество, права на него, строящиеся и реконструируемые объекты недвижимого им-ва, проектно-сметная документация. Закрытые ПИФы относятся к категории фондов недвижимости.

Открытый ПИФ по желанию участника выкупает и продает паи в любой день. Активы фонда – денежные средства.

Интервальный ПИФ – фонд, который устанавливает определенный период для выхода из фонда или вступления в него. По объектам инвестирования различают облигационные, корпоративные и смешанные фонды.

Облигационные фонды – основная доля активов облигации федерального займа (ОФЗ), внешнего государственного валютного займа (ОВГВЗ), долговые обязательства субъектов РФ и небольшая часть корпоративных облигаций. Считается, что доходность этих фондов ниже, чем корпоративных и смешанных. Однако, поскольку акции компаний могут резко падать в цене, государственные ценные бумаги могут в таких случаях обеспечить гарантированную доходность фонда.

Корпоративный фонд - средства инвестируются в акции наиболее перспективных компаний (нефтегазовой , энергетической, телекоммуникационной и пр. отраслей). Для объективной оценки качества управления таким фондом прирост стоимости пая следует сравнивать с уровнем изменения индекса РТС- темпы роста цены пая д.б. = или превышать темп роста индекса РТС.

Смешанный фонд – объединяет характеристики обоих фондов. Для оценки качества управления учитываются особенности инвестирования обоих видов фондов.

Имущество, составляющее ПИФ, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества, составляющего ПИФ, и выдел из него доли в натуре не допускаются.

Управляющая компания осуществляет доверительное управление путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении составляющего его имущества.

Срок действия договора доверительного управления ПИФ, указываемый в правилах доверительного управления ПИФ, не должен превышать 15 лет.

Инвестиционный пай ПИФ - именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее ПИФ, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления ПИФ, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления ПИФ со всеми владельцами инвестиционных паев этого ПИФ (прекращении ПИФ).

Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее ПИФ, и одинаковые права.

Инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой.

Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости. Количество инвестиционных паев, принадлежащих одному владельцу, может выражаться дробным числом.

Выпуск производных от инвестиционных паев ценных бумаг не допускается.

Инвестиционные паи свободно обращаются по окончании формирования ПИФ. Ограничения обращения инвестиционных паев могут устанавливаться федеральным законом.

Для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением ПИФ, открывается отдельный банковский счет (счета), а для учета прав на ценные бумаги, составляющие ПИФ, - отдельные счета депо.

Учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев ПИФ и на счетах депо депозитариями. Стабильное увеличение стоимости пая свидетельствует об эффективном и качественном управлении средствами фонда.

Инвестиционный пай может быть погашен денежными средствами ПИФа, обменен на другой пай другого ПИФа или реализован. Выплата денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев осуществляется за счет денежных средств, составляющих ПИФ. После завершения формирования ПИФ сумма денежных средств (стоимость имущества), внесенных в ПИФ, на которую выдается (в том числе при обмене) один инвестиционный пай, и сумма денежной компенсации, подлежащая выплате владельцу в связи с погашением инвестиционного пая (за исключением прекращения инвестиционного фонда), должны определяться исходя из расчетной стоимости инвестиционного пая.

Расчетная стоимость инвестиционного пая определяется путем деления стоимости чистых активов ПИФ, рассчитанной на день принятия заявок на приобретение, погашение или обмен инвестиционных паев, на количество инвестиционных паев, указанное в реестре владельцев инвестиционных паев этого ПИФ.

Доходы по операциям купли-продажи инвестиционных паев ПИФ, включая их погашение, облагаются налогом на доходы физических лиц по ставке 13% ( если владельцы инвестиционных паев физлица) лицом выплачивающим данный доход(т.е. ПИФом) , ст.214.1 НК РФ и налогом на прибыль (если владельцы инвестиционных паев – организации) ст 28 НК РФ. В 1-ом случае ПИф является налоговым агентом и удерживает налог в момент выплаты дохода. Во 2-ом случае, доход, полученной организацией владельцем инвестиционных паев является доходом от реализации имущественных прав, учитывается в составе выручки (при реализации паев), внереализационных доходов ( в случае их погашения) и облагается налогом на прибыль по ставке 24%.

Доход (убыток) по операциям купли-продажи инвестиционных паев ПИФ определяется:

- как разница между суммами доходов, полученными от реализации инвестиционных паев, и документально подтвержденными расходами на их приобретение, реализацию и хранение, фактически произведенными налогоплательщиком (включая расходы, возмещаемые профессиональному участнику рынка ценных бумаг, управляющей компании, осуществляющей доверительное управление имуществом, составляющим ПИФ);

Если расходы н/пл-ка физлица по приобретению, реализации, хранению не могут быть подтверждены документально, то он имеет право воспользоваться имущественным вычетом,в размере 125 т.р.( при владении паем менее 3-х лет, и в полном размере полученного дохода, если владение паем превышало 3 года.

Сам ПИФ не является юридическим лицом а сл-но плательщиком налога на прибыль и НДС, а доходы, полученные в процессе управления ПИФом ( включая банковские проценты, дивиденды, % по ценным бумагам ), рассматриваются как прирост имущества фонда. Кроме этого, при выплате дивидендов другими организациями по акциям, составляющим имущество ПИФов, эти организации налог на прибыль с выплачиваемых Пифу дивидендов не исчисляют и не удерживают, при условии письменного подтверждения, что акции приобретены управляющей компанией ПИФа. Организация-источник выплаты дивидендов, перечисленных ПИФу в налоговой декларации делает об этом соответствующую запись.

Закрытый ПИФ в составе своих активов имеет переданное ему имущество. Налогоплательщиком по налогу на имущество организаций в отношении имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, являются организации, признаваемые учредителями доверительного управления - владельцы инвестиционных паев (ст.378 НК РФ).

Владельцы инвестиционных паев производят исчисление и уплату налога на имущество организаций в отношении имущества, переданного ими в паевой инвестиционный фонд. В отношении имущества, приобретенного и (или) созданного в рамках паевого инвестиционного фонда, исчисление и уплата налога производится организациями - владельцами инвестиционных паев пропорционально стоимости их инвестиционных паев (его доли в общем имуществе пайщиков). Налог исчисляется и уплачивается в общеустановленном порядке.

Кроме того, на основании положения главы 30 Кодекса управляющая компания, ведущая учет имущества паевого инвестиционного фонда, обязана для целей налогообложения сообщать каждому налогоплательщику - организации, владельцу инвестиционных паев сведения об остаточной стоимости имущества и о его доли в общем имуществе пайщиков.

В соответствии с Законом Российской Федерации от 09.12.91 N 2003-1 "О налогах на имущество физических лиц" (далее - Закон) налог для физических лиц, собственников строений, помещений и сооружений, исчисляется налоговыми органами по ставкам, установленным нормативно-правовыми актами представительных органов местного самоуправления в зависимости от суммарной инвентаризационной стоимости.

Налог исчисляется на основании данных об их инвентаризационной стоимости по состоянию на 1 января каждого года.

Налог на имущество физических лиц уплачивается каждым из собственников соразмерно их доле в этом имуществе. Физические лица, являющиеся собственниками долей общего имущества владельцев инвестиционных паев, должны уплачивать налог на имущество физических лиц в отношении жилых домов, квартир, дач и иных строений, помещений и сооружений, входящих в паевые инвестиционные фонды, пропорционально доле, находящейся в собственности.

Учреждения юстиции, осуществляющее регистрацию прав на недвижимое имущество, лицо, осуществляющее ведение реестра владельцев инвестиционных паев, обязано составить список владельцев инвестиционных паев, содержащий данные о них, предусмотренные указанным Федеральным законом, и представить его в налоговые органы. Данные сведения явл. основанием для начисления налога.

Управляющая компания ПИФа получает доходы в виде вознаграждения за управление имуществом пайщиков (как правило от 1 до 7% от суммы вклада в год). Данный доход у доверительной компании является доходом от реализации услуг и подлежит н/о в общем порядке на основании ст. 276 НК РФ. Поскольку управляющей компанией ПИФом или АИФом может быть ОАО, ЗАО,ООО, общество с дополнительной ответственностью, доходы полученные управляющей компанией, за вычетом расходов по управлению облагаются налогом на прибыль в общеустановленном порядке по ставке 24%, и НДС по ставке 18%. Имущество управляющей компании учитывается обособленно от имущества ПИФа и поэтому она является плательщиком всех налогов по общему режиму н/о. Кроме этого управляющая компания в лице указанных организаций может перейти на УСН и уплачивать налог либо по ставке 6% с доходов, либо по ставке 15% с доходов за минусом расходов.