Министерство ОБРАЗОВАНИЯ и НАУКИ Российской федерации

федеральное агентство по образованию

Федеральное государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Национальный исследовательский университет

Казанский государственный технологический университет

Факультет управления, экономики и права

Кафедра экономики

Решение практических задач

по дисциплине: «Внешнеэкономическая деятельность»

Выполнил:

Студ. гр. 3291-84

Атабаев М.К.

Проверила:

Шайхутдинова Ф.Н.

Казань 2013

Тема 1 операции валютного рынка

1.1 Прямая котировка

Сбербанк установил курс дол. США: покупка – 27 руб., продажа – 26 руб.

Определить:

а) Сколько руб. можно получить за 450 дол.США

б) Сколько дол. США можно купить на 500000 руб.

Решение:

а) 450*26 = 11700 руб.

б) 500000/27 = 18518,5$

1.2 Косвенная котировка

Банк установил следующий курс дол. США: продажа – 0,4876 дол.США за ф.с., покупка – 0,491 дол.США за ф.с.

Определить:

а) Сколько ф.с. можно получить за 1000 дол.США

б) Сколько дол.США можно получить за 1000 ф.с.

Решение:

а) 1000/0,4876 = 2050.86 ф.с.

б) 1000*0,491 = 491$

1.3 Кросс-курс

Сбербанк объявил следующую котировку валют:

Дол.США/руб – 26,5-27;

Евро/руб – 34-35

Определить кросс-курс дол.США к евро.

Решение:

Дол.США/руб – 26,5-27;

Евро/руб – 34-35

Дол.США/евро - ?

Х евро – 100дол.США

1 дол.США – 26,5 руб

34 руб – 1 евро

100 дол.США = 100*26,5/34 = 77,94евро

1 дол. США = 0,78 евро (покупка)

100 дол.США = 100*27/35 = 77,14евро

1дол.США = 0,77 евро (продажа)

Ответ: дол. США/евро – 0,78/0,77

1.4

Швейцарский банк дает след котировки:

дол. США/евро – 0,68-0,78

дол. США/швейц.фр – 1,116-1,216

евро/швейц.фр - ?

Решение:

Х шв.фр – 100евро

0,68 евро – 1 дол.США

1 дол.США – 1,116 шв.фр

100евро = 100*1,116/0,68 = 164шв.фр

1евро = 1,64 шв.фр (покупка)

100евро = 100*1,216/0,78 = 155,9 шв.фр

1 евро = 1,56 шв.фр (продажа)

Ответ: евро/швейц.фр – 1,64/1,56

1.5 Форвардный курс

Курс дол.США к руб. равен 25 руб. за доллар. Процентные ставки на денежном рынке равны 18% по операциям в рублях и 11% по операциям в дол.США.

Определить:

а) теоретические 90-дневный и 180-дневный форвардные курсы дол.США к руб., если длительность процентного года составляет по руб. 365 дней, а по дол.США – 360 дней;

б) форвардную маржу и форвардный курс;

в) доходность форвардной операции.

Решение:

a/d = Cs*(iB-iA)*t/(100*360)

а/d = 25*(18-11)*90/(100*360) = 0,4375

F = Cs + a

F = 25+0,4375 = 25,4375 (90-дн форвардный курс)

а/d = 25*(18-11)*180/(100*360) = 0,875

F = 25+0,875 = 25,875 (180-дн форвардный курс)

б) 25,875 - 25,4375 = 0,4375 форвардная маржа

25 – 100%

0,4375 - х

Х = 1,75%

1.6

На валютном рынке даны следующие котировки валют для форвардных сделок:

Котировка валют

Срок	Дол.США/рубль	Дол.США/евро
Спот 1 мес 2 мес 3 мес	26-27 0,90-0,125 1,85-2,25 3,10-3,40	0,68-0,78 0,05-0,03 0,17-0,15 0,28-0,25

Определить, как котируется дол.США к руб. и евро и его форвардный курс к руб. и евро для 3-месячных сделок

Решение:

Спот-курс дол.США/руб 26-27

- -

3 месячный дисконт 3,10-3,40

= =

Курс при сделке на срок 22,9-23,6

(форвардный курс)

Спот-курс дол.США/евро 0.68-0.78

+ +

3 месяч ажио 0.28-0.25

= =

форвардный курс 0.96-1.03

1.7

Определить цену приобретения или стоимости продажи в ф.с. для клиента, который желает:

а) купить 14000 дол.США по одномесячному форвардному контракту у своего банка

б) купить 25000 канадских долларов по курсу «спот»

в) купить 75000 бельгийских франков по трехмесячному форвардному контракту

г) продать 28000 норвежских крон по одномесячному форвардному контракту

д) продать 20000 датских крон по трехмесячному форвардному контракту

е) продать 6000 евро по одномесячному форвардному контракту

Дана след информация о валютных курсах «спот» и «форвард» на ф.с.

	Курс спот	Одномесячный курс форвард	Трехмесячный курс форвард
Дол.США	0,4926-0,5210	0,12-0,17	0,22-0,27
Дол.Канада	0,4997-0,5640	0,32-0,20	0,42-0,40
Норвежская крона	0,8907-0,9625	0,37-0,87	0,47-0,57
Шведская крона	0,7709-0,8130	0,10-0,20	0,40-0,52
Датская крона	0,9593-0,98	0,25-0,62	0,25-0,62
Евро	0,7137-0,750	0,1-0,13	0,2-0,23

Решение:

а) 14000*0,12=1680

б) 25000*0,4997=1492,5

в) 75000*0,4=30000

г) 28000*0,87=24360

д)20000*0,62=12400

е) 6000*0,13=780

1.11

Банк «Поиск» объявил о приеме денежных средств от населения с гарантированным дивидендом по вкладам до 16% годовых в руб. и до 6% годовых в валюте. Курс дол.США к руб. в момент объявления составил 24,49.

Определить:

а) значение курса дол.США через год, при котором депозитная операция с конвертацией валюты будет выгодной

б) доходность такой операции с 1000 дол.США и ее рублевым эквивалентом. Длительность процентного года по рублевым депозитам считать равной 365 дням, по долларовым депозитам -360 дням.

Решение:

а) F=Cs*(1+iA*t/(100*365))/(1+iL*t/(100*360))=

=24.49*(1+16%*365/(100*365))/(1+6%*360/(100*360))=

=24.49*(1+0.16)/(1+0.06)=

=24.49*1.16/1.06=26.8

б) 1000$*1,06=1060$ ч/з год в $

1060*26.8=28408,4 руб

1000$*24.49=24490 руб – сумма в руб

24490*1,16=28408,4 руб – через год в руб

1.12

Внешторгбанк продает 200тыс.дол.США за евро с поставкой через 2 месяца при ставке LIBOR по доллару 5,13%, по евро 3,24%. Курс спот 0,68 евро = 1 дол.США.

Определить форвардный курс сделки и сумму купленных евро.

Решение:

a = Cs*(iB-iA)*t/(100*360) = 0,68*(5,13-3,24)*60/(100*360)=0,002

F = Cs + a = 0,68 + 0,002 = 0,682

S=200 тыс.дол.США*0,682=136428,4 евро

1.13

Курсы трех валют в банках Парижа, Франкфурта и Лондона в какой-то период времени установлены:

- дол.США/шв.фр. – 1,116/1,216

- шв.фр./евро – 0,6445/0,7520

- дол.США/евро – 0,68/0,78

Какую прибыль можно получить проведя тройной арбитраж со 100000 дол.США?

Решение:

100000*1,216 = 121600 шв.фр.

121600*0,7520 = 91443,2 евро

91443,2/0,68 = 134475,29 $

Прибыль = 134475,29 – 100000 = 34475,29$