20. Венчурное финансирования инновационной деятельности

Венчурное финансирование – это прямые инвестиции (покупка акций на внебиржевом рынке), характеризуемые высокими рисками и неопределенностью финансовых результатов, при условии участия венчурного инвестора в управлении инновационным предприятием.

Венчурное финансирование производится на 5-7 лет, в течении которых цена бизнеса возрастает в несколько раз, тогда венчурный инвестор продает свой пакет акций инновационной компании. Период пребывания венчурного инвестора в инновационной компании определяется как «совместное проживание» (living with company), а процесс продажи – «икзит» или «выход».

Венчурное финансирование часто осуществляется венчурными фондами – общий пул денежных средств инвесторов, которым управляет управляющая компания. Доход между ними распределяется в отношении 80/20, которая называется «фиксируемая доля вознаграждения».

Особенности венчурного капитала:

- высокий риск и высокая доходность

- низкая ликвидность

- дешевый доступ к новым идеям, продуктам технологиям.

Успех венчурных фондов обеспечивается профессиональным отбором объектов инвестирования, процесс которого получил название «дью дилидженс» (due diligence - надлежащее прилежание). Цель «дью дилидженс» - определить привлекательность и оптимизировать условия сделки венчурного финансирования, подготовиться к действиям после инвестирования. В среднем отбор проходит один проект из ста.

Венчурное финансирование России еще не развито, например, сейчас действует Российская венчурная компания с уставным капиталом в 15 млрд. руб., которые расходуются на 100-200 стартапов (новых малых и средних предприятий) путем пассивного инвестирования через отраслевые фонды с доходностью в 3% годовых.

21. Стратегический инновационный маркетинг

Основная цель стратегического инновационного маркетинга заключается в разработке стратегии проникновения новшества на рынок. Поэтому в основу стратегических маркетинговых исследований закладывается анализ конъюнктуры рынка с последующей разработкой сегментов рынка, организацией и формированием спроса, моделированием поведения покупателя. Стратегический инновационный маркетинг определяется сегментированием рынка, позиционированием товара. Ключевым моментом стратегии маркетинга является исследование и прогнозирование спроса на новый товар, основанное на доскональном изучении восприятия потребителем новшества. В ходе стратегических исследований руководитель инновационного проекта должен определить: какую продукцию, какого качества и каким потребителям он будет предлагать. Поэтому стратегический маркетинг ориентирован на тесный контакт работников маркетинговых и социологических служб предприятия с потребителем (анкетирование, опрос по телефону, репрезентативные выборки и т.д.).

22. Тактический инновационный маркетинг

Понимается как: а) подготовка к размещению на рынке нового продукта (либо дополнительного количества уже известного на рынке продукта на новых сегментах рынка, когда в результате освоения более производительных технологий становится возможным выпускать значительно больший его объем) и б) система мер по продвижению продукта на рынок. 

Он предполагает:

• маркетинговое исследование по новому продукту (включая позиционирование новшества);

• маркетинговое исследование по новым сегментам рынка для ранее выпускавшегося продукта;

• предварительное (пробное) размещение на рынке (на новых его сегментах) продукта — зондаж рынка;

• рекламу нового продукта;

• организацию адекватной системы сбыта (для наукоемких продуктов длительного пользования, а также системы технического обслуживания) нового продукта (с максимально возможным использованием имеющихся у ИП систем сбыта и технического обслуживания);

• обеспечение готовности поставлять продукт на любых наиболее для покупателей удобных и доступных по цене (наиболее конкурентных) условиях поставки, оплаты, порядка прохождения платежей и т. п.;

• закрепление продукта на рынке путем формирования постоянной клиентуры (при максимизации вторичных продаж) или обеспечения воспроизводимых конкурентных преимуществ (при максимизации первичных продаж).