Энергетика э.ОнРоссия
ОАО «Э.OН Россия» сформирована в 2005 году на базе пяти электростанций. В состав компании вошли Сургутская ГРЭС-2, Березовская ГРЭС, Шатурская ГРЭС, Смоленская ГРЭС и Яйвинская ГРЭС, суммарная мощность которых составляла 10 345 МВт. Еще один филиал Э.OН Россия - «Тепловые сети Березовской ГРЭС», который осуществляет поставку тепла потребителям в регионе деятельности Березовской ГРЭС.
Основной вид деятельности Э.OН Россия – производство и продажа электрической и тепловой энергии и мощности.
С 2007 года компания входит в состав международного концерна E.ON, осуществляющего свою деятельность более чем в 30 странах мира.
В 2012 году Э.ОН Россия была наиболее успешной энергетической компанией на российском рынке. Во 2-м полугодии ее финансовые результаты улучшились за счет роста цен на газ на 15%. Увеличение себестоимости генерации одновременно у всех игроков привело к росту цен на электроэнергию. Однако данный факт на руку Э.ОН Россия, которая значительно опережает конкурентов по уровню рентабельности.
Как сообщает компания, в 2012 году в сравнении с соответствующим показателем предыдущего года увеличился объем чистой прибыли на 22.2% до 18.4 млрд рублей.
Выручка "Э.ОН России" за отчетный период достигла 76.7 млрд рублей, увеличившись на 13.9% по сравнению с 2011 годом. Прибыль до налогообложения увеличилась на 24.2% до 22.96 млрд рублей.
В ближайшее время компания обновит стратегию на 2013 год. Не исключено, что она будет направлять до 50% от своей чистой прибыли на выплату дивидендов. У данных акций еще будет опцион на рост за счет ввода нового блока на Березовской ГРЭС, который приведет к росту чистой прибыли, потенциальному росту дивидендных выплат. Мы решили приобрести акции данной компании, так как все эти факторы приведут к росту котировок акций Э.ОН Россия.
Автомобилестроение Соллерс
ОАО «Соллерс»— это ведущая российская автомобильная компания, работающая в партнерстве с лидерами мировой автоиндустрии. Владеет производственными площадками, на которых выпускаются российские внедорожники УАЗ, корейские - SsangYong, японские грузовики ISUZU, а также бензиновые и дизельные двигатели ЗМЗ.
Аналитики БКС ФГ считают, что, несмотря на то, что российский автомобильный рынок демонстрирует слабость и замедление в росте, и, следовательно, вызывает определенные опасения в отношении динамики в 2013 году, Соллерс сохраняют за собой статус истории роста благодаря сотрудничеству с мировыми автопроизводителями. Таким образом, эксперты придерживаются положительных взглядов на акции компании и подтверждают рекомендацию их покупки8.
Несмотря на то, что в компании наблюдалась некоторая отрицательная динамика из-за разрыва партнерских отношений с итальянским концерном Fiat, укрепляющим фактором компании на отечественном рынке стало подписание нового соглашения с корейской компанией SsangYong. Помимо этого, еще одним знаковым событием для компании стал старт тестового производства автомобилей Toyota Land Cruiser Prado на мощностях совместного российско-японского предприятия во Владивостоке. Проект реализуют СОЛЛЕРС и Mitsui & Co, доли каждой стороны составляют 50%. Данный шаг позволит отечественному концерну углубить интеграцию в систему международных отношений, что повысит авторитет Соллерс в отрасли.
Рисунок 1.Финансовые показатели «Соллерс»9
Исходя из предоставленных финансовых данных, можно отметить, что по ряду мультипликаторов компания находится ниже среднеотраслевых значений, что говорит о наличии потенциала для развития самой компании и для роста стоимости ее ценных бумаг10.
Ранее упоминалось о совместном проекте Соллерс и Mitsui & Co. Необходимо ответить, что начало производства новой модели в нынешнем 2013 году еще больше диверсифицирует модельный ряд компании, при существующей бизнес-модели предприятия это является положительным фактором и, по мнению аналитиков позитивно скажется на стоимости акций в краткосрочной перспективе11.