1. Рассчитать исходные данные по годам.
2. Рассчитать потоки чистых денежных поступлений по годам реализации проекта.
3. Рассчитать чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта и подтвердить целесообразность принятия инвестиционного проекта.
Расчет исходных данных, чистых денежных поступлений и чистого дисконтированного дохода инвестиционного проекта представить в виде таблицы.
Решение задачи и - 3:
в тыс. рублей
Исходные данные |
Год |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Объем реализации |
10400,00 |
11300,00 |
12500,00 |
12200,00 |
9200,00 |
2. Текущие расходы |
-4300,00 |
-4450,50 |
-4606,27 |
-4767,49 |
4934,35 |
3. Амортизационные отчисления |
-4000,00 |
-4000,00 |
-4000,00 |
-4000,00 |
-4000,00 |
4. Налогооблагаемая (валовая) прибыль |
2100,00 |
2849,50 |
3893,73 |
3432,51 |
262,65 |
5. Налог на прибыль |
-420,00 |
-569,90 |
-778,75 |
-686,50 |
-52,53 |
6. Чистая прибыль (стр.4 -стр.5) |
1680,00 |
2279,60 |
3114,98 |
2746,01 |
210,12 |
7. Чистые денежные поступления (стр. 3+стр.6) |
5680,00 |
6279,60 |
7114,98 |
6746,01 |
4210,12 |
8. Коэффициент дисконтирования |
0,87 |
0,756 |
0,658 |
0,572 |
0,497 |
9. Дисконтированные денежные поступления |
4941,60 |
4747,38 |
4681,66 |
3858,72 |
2092,43 |
ЧДД = 4941,60+4747,38+4681,66+3858,72+2092,43–20000 = 321,79 тыс.руб.
Инвестиционный проект является приемлемым, так как ЧДД > 0
Задача и - 6
Предприятие приобретает новое оборудование стоимостью 18,5 млн. рублей. Срок эксплуатации оборудования – 5 лет. Амортизационные отчисления начисляются линейным способом по 20% в год. Выручка от реализации произведенной продукции прогнозируется в следующих объемах по годам (тыс. рублей.): 1 год - 12500; 2 год - 13000; 3 год - 13500; 4 год - 12500; 5 год - 11000. Ставка налога на прибыль равна 20%.
Текущие расходы составят в первый год эксплуатации оборудования 5560 тыс. руб. и ежегодно увеличиваются на 2%.
Цена авансированного капитала – 12%. Стартовые инвестиции производятся за счет собственных средств предприятия.
Рассчитать чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта.
Определить целесообразность принятия инвестиционного проекта.
Рассчитать рентабельность инвестиций.
Решение задачи и - 6:
|
Год |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Объем реализации |
12500 |
13000 |
13500 |
12500 |
11000 |
2. Текущие расходы |
-5560 |
-5671,2 |
-5784,6 |
-5900,3 |
6018,32 |
3. Амортизационные отчисления |
-3700 |
-3700 |
-3700 |
-3700 |
-3700 |
4. Налогооблагаемая (валовая) прибыль |
3240 |
3628,8 |
4015,4 |
2899,7 |
1281,68 |
5. Налог на прибыль |
648 |
726 |
803 |
580 |
256 |
6. Чистая прибыль (стр.4 -стр.5) |
2592 |
2902,8 |
3212,4 |
2319,7 |
1025,68 |
7. Чистые денежные поступления (стр. 3+стр.6) |
6292 |
6602,8 |
6912,4 |
6019,7 |
4725,68 |
8. Коэффициент дисконтирования |
0,893 |
0,797 |
0,712 |
0,636 |
0,567 |
9. Дисконтированные денежные поступления |
5618,76 |
5262,43 |
4921,63 |
3828,53 |
2679,46 |
ЧДД = 5618,76+5262,43+4921,63+3828,53+2679,46 – 18500 = 3810,81 тыс.руб.
Рентабельность инвестиций равна: 22310,81 : 18500 = 1,21