5. Анализ прогнозирования вероятности банкротства.

В случае если показатели ниже нормативных значений, предприятие объявляется неплатежеспособным. При этом:

• неплатежеспособным признается предприятие при недостижении одновременно значений коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода нормативных величин;

• неплатежеспособностью, приобретающей устойчивый характер, считается неплатежеспособность предприятия в течение 4 кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса;

• неплатежеспособностью, имеющей устойчивый характер, считается неплатежеспособность предприятия в течение 4 кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, при наличии на дату составления последнего бухгалтерского баланса коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, значение которого превышает 0,85.

Вид неплатежеспособности предприятия представлен на схеме 4.

Схема 4
Критерии признания предприятия неплатежеспособным
Характер неплатежеспособности предприятия
Њ			Њ			Њ
Неплатежеспособное предприятие			Неплатежеспособность предприятия, приобретающая устойчивый характер			Устойчиво неплатежеспособное предприятие
Њ			Њ			Њ
Недостижение одновременно значений коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода нормативных величин		+	Неплатежеспособность предприятия в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса		+	Наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами выше 0,85

 

Экономист Шишкоедова Н.Н. отмечает, что для платежеспособных предприятий целесообразно оценить вероятность утраты платежеспособности в предстоящем периоде. Сделать это можно при помощи специального коэффициента утраты платежеспособности, характеризующегося наличием реальной возможности предприятия утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. Поскольку признаком неплатежеспособности предприятия является его неспособность погашать свои обязательства в течение 3 месяцев с даты исполнения этих обязательств в соответствии с условиями договора, в формуле (6) именно 3 месяца выбраны в качестве периода возможной утраты платежеспособности:

 

Куп = (К1к + У / Т х (К1к - К1н)) / 1,1 = (1,35 + 3 / 12 х (1,35 - 1,25)) / 1,1 = 1,25,

(6)

 

где К_уп - коэффициент утраты платежеспособности;

К1_к, К1_н - коэффициенты текущей ликвидности на конец и начало периода соответственно;

У - период утраты платежеспособности, принимаемый равным 3 месяцам;

Т - продолжительность отчетного периода в месяцах;

1,0 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, установленного, например, для гостиниц и ресторанов постановлением № 1672.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1 (у предприятия это значение составляет 1,25), рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить своей платежеспособности. В исследуемом предприятии период реальной возможности не утратить свою платежеспособность - это ближайшие 4 месяца (1,25 х 3 месяца).

Как отмечает экономист Ефимова О.П., представляет практический интерес расчет коэффициента банкротства (К_банкр), рекомендуемое значение которого составляет 0,5 и ниже. Он определяется отношением всех обязательств предприятия к общей стоимости имущества (см. формулу (9)):

 

Кбанкр = (Об + ДЗ) / ВБ,

(9)

 

где О_б - обязательства организации (стр.590 и 690 бухгалтерского баланса);

ДЗ - дебиторская задолженность (стр.170 и 250 бухгалтерского баланса);

ВБ - валюта баланса.

Если этот показатель превышает 0,5, то у предприятия имеется высокий риск банкротства; если его значение ближе к 1, то предприятие находится на грани банкротства.

К_{банкр.н} = (0,0 + 30,0 + 0,0 + 5,0) / 122,0 = 0,29.

К_{банкр.к} = (0,0 + 40,0 + 0,0 + 12,0) / 143,0 = 0,36.

На начало отчетного периода его значение (К_{банкр.н}) составило 0,29, на конец (К_{банкр.к}) - 0,36 пункта. Таким образом, показатель банкротства не превышает рекомендуемое значение, однако на конец отчетного периода наметилась тенденция роста коэффициента банкротства на 0,07 пункта.