Вопрос 14. Финансовые рынки и институты.

1. Понятие, виды и роль финансовых посредников.

Финансовые посредники - это финансовые организации (кредитные и некредитные), оказывающие услуги во всех секторах финансового рынка (в банковском секторе, на фондовом рынке, рынке срочных контрактов и рынке долговых инструментов).

Виды:

К финансовым посредникам относятся банки (коммерческие и инвестиционные), инвестиционные компании, брокерские компании, управляющие компании, биржи, страховые компании, депозитарии, регистраторы, специализированные депозитарии и регистраторы.

Роль финансовых посредников.

Роль финансовых посредников не ограничивается только концентрацией денежного капитала и его рациональным использованием. Они согласовывают и увязывают интересы громадного числа экономических субъектов на конкретном уровне.

Финансовые рынки и их виды.

Финансовый рынок – это сложная система, в которой деньги и другие финансовые активы его участников обращаются самостоятельно, независимо от обращения реальных товаров.

Финансовый рынок:

- мобилизует временно свободный капитал из многообразных источников;

- эффективно распределяет аккумулированный свободный капитал между многочисленными конечными его потребителями;

- определяет наиболее эффективные направления использования капитала в инвестиционной сфере;

- формирует рыночные цены на отдельные финансовые инструменты и услуги, объективно отражающие складывающееся соотношение между предложением и спросом;

- осуществляет квалифицированное посредничество между продавцом и покупателем финансовых инструментов;

- формирует условия для минимизации финансового и коммерческого риска;

- ускоряет оборот капитала, т.е. способствует активизации экономических процессов.

Финансовые рынки, прежде всего, подразделяются на три вида рынков. Это фондовый, товарный и валютный рынок.

На фондовом рынке совершаются сделки купли-продажи таких инструментов, как акции, облигации и т. п. Участники фондового рынка это биржи, брокерские компании, дилерские центры. Также, участие в торговле акциями могут принять и физические лица.

На товарном рынке торгуются различные товары: энергетическое сырье (нефть, газ, бензин), цветные и драгоценные металлы ( золото, медь, платина), зерновые (пшеница, рожь), маслосемена и их продукты (соя, бобы, соевое масло), живые животные и мясо (лошади, крупный рогатый скот), промышленное сырье ( каучук, пиломатериалы) и т. п.

На валютном рынке ведутся операции по сделкам с валютой и золотом.

Вопрос 15. Основы функционирования государственных и муниципальных финансов.

1. Содержание государственных и муниципальных финансов.

Государственные и муниципальные финансы — это денежные отношения, возникающие в распределительном процессе в связи с формированием денежных средств у органов государственной власти и местного самоуправления и их использованием на удовлетворение социальных потребностей граждан, регулирование экономики, финансирование национальной обороны и правоохранительной деятельности, управления и других расходов государства и муниципальных образований.

2. Организация государственных финансов на федеральном (федеральный бюджет и государственные внебюджетные фонды РФ) и региональном уровне (бюджеты субъектов РФ и территориальные внебюджетные фонды).

Государственные финансы на федеральном уровне состоят из федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов РФ. Согласно ст. 144 Бюджетного кодекса РФ статус государственных внебюджетных фондов РФ имеют только следующие социальные внебюджетные фонды: Пенсионный фонд Российской Федерации; Фонд социального страхования Российской Федерации; Федеральный фонд обязательного медицинского страхования.

Государственные финансы на региональном уровне включают бюджеты субъектов РФ (региональные бюджеты) и территориальные государственные внебюджетные фонды. Бюджеты субъектов РФ представлены разными видами бюджетов: республиканскими бюджетами республик, краевыми бюджетами краев, областными бюджетами областей, окружными бюджетами автономных округов, областным бюджетом автономной области, городскими бюджетами городов федерального значения. К территориальным государственным внебюджетным фондам согласно действующему законодательству относятся территориальные фонды обязательного медицинского страхования.

3. Факторы, влияющие на организацию государственных и муниципальных финансов (государственное устройство, административно-территориальное устройство, особый статус отдельных территориальных образований).

На организацию государственных и муниципальных финансов оказывает влияние ряд факторов:

1)Форма государственного устройства. Для унитарных государств в целом характерна более высокая степень концентрации финансовых ресурсов в распоряжении центральных органов государственной власти по сравнению с федеративными государствами. Основу финансовых ресурсов органов власти административно-территориальных единиц унитарных государств составляют отчисления от регулирующих доходов и средства финансовой помощи центральных органов государственной власти. В условиях федеративной формы государственного устройства, построенной на принципе разграничения предметов ведения и полномочий органов государственной власти федерации и субъектов федерации, собственные доходы становятся преобладающими в структуре финансовых ресурсов субъектов федерации.

2)Особенности административно-территориального устройства государства, что проявляется в функционировании одних субъектов федерации в составе других субъектов федерации либо в формировании муниципальных образований различного территориального уровня.

3) В-третьих, особый статус отдельных территориальных образований. Придание территориальному образованию особого статуса является эффективным механизмом учета геополитических, этнографических, демографических и иных характеристик такого образования, выработанным международной практикой.

4. Понятие финансовых ресурсов органов государственной власти и местного самоуправления.

Финансовые ресурсы органов государственной власти и мсу – это часть денежных отношений по поводу распределения и перераспределения стоимости созданного в обществе совокупного продукта, которая в установленном размере аккумулируется в руках органов гос. власти и мсу для покрытия расходов, необходимых для выполнения государством и местными органами своих функций.

5. Формы образования и использования государственных и муниципальных финансовых ресурсов.

6. Бюджеты органов государственной власти и органов местного самоуправления и бюджеты государственных внебюджетных фондов.

Основные функции управления государством возложены на центральные органы власти. Для выполнения ими их обязанностей и финансового обеспечения общегосударственных мероприятий формируется централизованный финансовый фонд – федеральный бюджет.

Центральное звено территориальных бюджетов – региональные бюджеты, предназначенные для финансового обеспечения задач, возложенных на государственные органы управления субъекта Федерации.

Финансовая база местных органов власти – их бюджеты. Предоставленные этим органам бюджетные и имущественные права дают возможность составлять, рассматривать, утверждать и исполнять свои бюджеты.

Внебюджетные фонды – это совокупность денежных распределительных и перераспределительных отношений, в результате которых формируются фонды финансовых ресурсов, не входящих в бюджет и имеющих целевое назначение. Бюджеты гос. вбф РФ рассматриваются и утверждаются Фед. Собранием РФ в форме федеральных законов одновременно с принятием фед. закона о фед. бюджете на очередной фин. год.

7. Понятие государственных и муниципальных доходов, их виды.

Государственные доходы — это часть национального дохода страны, обращаемая в процессе его распределения и перераспределения через различные виды денежных поступлений в собственность и распоряжение государства с целью создания финансовой базы, необходимой для выполнения его задач по осуществлению социально экономической политики, обеспечению обороны и безопасности страны, а также необходимой для функционирования государственных органов.

Муниципальные (местные) доходы также представляют часть национального дохода и служат созданию финансовой основы местного самоуправления, используются для решения вопросов местного значения, исходя из интересов населения соответствующей территории.

8. Государственные и муниципальные расходы, их роль в обеспечении функций органов государственной власти и органов местного самоуправления.

Расходы гос. бюджета выражают экономические отношения, возникающие по поводу распределения фонда денежных средств государства и его использования в связи с осуществлением государством своих функций – экономической, социальной, оборонной, внешнеэкономической, управленческой.

Главное назначение всех бюджетов – финансовое обеспечение выполнения функций, возложенных на органы власти. В зависимости от характера этих функций формируется система бюджетных расходов, которая состоит из основных блоков: расходы на содержание органов управления; расходы на правоохранительную деятельность; расходы на поддержку отраслей сферы материального производства; расходы на научные исследования и содействие научно-техническому прогрессу; расходы на жкх; расходы на охрану окружающей среды и природных ресурсов; расходы на содержание учреждений социальной сферы и социальную защиту населения; расходы на обслуживание и погашение долга и долговых обязательств органов власти.

В зависимости от экономического содержания бюджетные расходы подразделяются на текущие и капитальные. Текущие расходы бюджетов – часть расходов бюджетов, обеспечивающая текущее функционирование органов власти, бюджетных учреждений, оказание фин. поддержки отдельным отраслям экономики в форме дотаций, субсидий и субвенций на текущее функционирование. Капитальные расходы бюджетов – часть расходов бюджетов, обеспечивающая инновационную и инвестиционную деятельность, включающая статьи расходов, предназначенных для инвестиций в действующие и вновь создаваемые предприятия, организации и учреждения в соответствии с утвержденной инвестиционной программой.