1.Расчет показателя суммарного дохода
Суммарный доход рассчитывается как разность результатов и затрат в течение t-го интервала времени по формуле:
2.Расчет показателя среднегодового дохода
Представляет собой усредненную величину чистого дохода, которую получают участники проекта за определенный год.
3.Анализ безубыточности проекта (breakevenanalysis)
Метод анализа безубыточности проекта состоит в определении критического объема продукции (Q) , при котором выручка от реализации продукции становится равной совокупным затратам, связанным с производством продукции.
Выручка = совокупные затраты = общие постоянные затраты (аренда, амортизация, зарплата управленческого персонала, накладные расходы) + удельные переменные затраты (прямые затраты: материалы, зарплата рабочих, эксплуатация машин и механизмов, прочие прямые затраты)
(1)
(2)
Рентабельность инвестиций
Этот метод позволяет установить не только прибыльность, но и оценить степень прибыльности. Определяется как отношение суммы среднегодового дохода к общему объему инвестиций.
4.Рентабельность инвестиций (ROI)используется для сравнительной оценки эффективности проекта с альтернативными вариантами вложения капитала.
Проект считается выгодным, если рентабельность инвестиций (ROI)проекта не меньше величины банковской ставки процента.
5.Период возврата инвестиций (Paybackperiod)
Период возврата инвестиций является одним из самых простых методов оценки инвестиций. Он заключается в определении необходимого для возмещения инвестиционных расходов периода времени, за который ожидается возврат за счет доходов, полученных от реализации инвестиционного проекта.
P* - сумма денежных поступлений, которая может определяться двумя способами:
Если величины денежных поступлений примерно равны друг другу, тогда срок окупаемости рассчитывается как отношение суммы первоначальных инвестиций к величине годовых поступлений.
Если доход распределен неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет инвестиции будут погашены кумулятивным доходом (доход с нарастающим итогом).
В этом случае для определения срока окупаемости необходимо пользоваться следующим алгоритмом расчета:
1.Найти кумулятивную сумму денежных поступлений за целое число периодов;
2.Оценить соответствие этой суммы условию, при котором она оказывается близкой к величине инвестиций, но меньше ее;
3.Определить недостающую сумму средств для полного покрытия затрат;
4.Определить дробный срок окупаемости как отношение непокрытого остатка инвестиций к величине денежных поступлений в следующем целом периоде;
5.Определить общую величину периода окупаемости как сумму целого и дробного числа периодов.
Главным недостатком статических методов оценки ИП является: среднегодовые показатели не отражают динамики доходов и расходов.
7. Динамические методы оценки экономической эффективности инвестиционного проекта
1.Метод чистой текущей стоимости
Метод
чистой текущей стоимости (ЧДД). Основан
на определении интегрального экономического
эффекта от ИП. Определяется как разность
дисконтированных денежных поступлений
и дисконтированных выплат, производимых
за весь инвестиционный период.
2.Метод индекса доходности
Метод индекса доходности (PI). Показатель, характеризующий отношение дисконтированных денежных поступлений к дисконтированным выплатам за весь инвестиционный период.
3.Метод внутренней нормы доходности
Метод внутренней нормы доходности (IRR) – используется для определения внутренней рентабельности проекта, т.е. такой ставки доходности, при которой. Инвестиционный проект является эффективным, если ВНД превышает минимальный уровень рентабельности на вложенный капитал.
4.Метод ликвидности
Метод ликвидности предназначен для определения дисконтированного срока окупаемости проекта(DPP). В Динамической постановке период возврата – это промежуток времени с момента начала инвестирования проекта до момента, когда дисконтированные денежные поступления полностью покроют дисконтированные выплаты по проекту – с этого момента проект начинает приносить прибыль (чистый доход).