2. Виды инвестиций

Классификация инвестиций

По степени влияния инвестиций на изменение производственного потенциала фирмы:

• пассивные (обеспечивают текущую выживаемость фирмы – замена оборудования, обучение персонала);

• активные (обеспечивают повышение конкурентоспособности фирмы – повышение технологий, затраты по научно-исследовательской работе по разработке новой продукции);

По характеру участия в инвестировании:

• прямые (непосредственное участие инвестора);

• косвенные (через финансовых посредников);

По воспроизводственной направленности:

• валовые (характеризуют общий объем капитала инвестируемого в воспроизводство ОС и нематериальных активов) рассчитываются по формуле:

• чистые - инвестиции, которые характеризуют объем капитала инвестированного в расширенное воспроизводство;

• реновационные - инвестиции, которые характеризуют объем капитала инвестированного в простое воспроизводство (равны амортизационным отчислениям);

По периоду инвестирования:

• Краткосрочные;

• Долгосрочные;

По формам собственности:

• Государственные;

• Частные;

По региональной принадлежности инвестора:

• Внутренние;

• Иностранные;

По характеру использования капитала в инвестиционном процессе:

• Начальные (нетто-инвестиции) появляются при создании фирмы или при покупке;

• Реинвестиции (повторное использование капитала при условии его высвобождения в процессе реализации инвестиционного проекта);

Ич< 0 è Ив < Ир

Ич =0 è Ив = Ир

Ич> 0 è Ив > Ир

Если сложите нетто-инвестиции и реинвестиции = брутто-инвестиции.

3. Цикл инвестиционного проекта.

Инвестиционные проект – объект изучения – мероприятие, которое направлено на достижение определенных целей и требующее для своей реализации привлечения инвестиций.

Отправной точкой в инвестиционном проекте является предпринимательская идея, которая может быть результатом анализа рынка, «мозгового штурма», индивидуального решения или возникает спонтанно.

Разработка инвестиционного проекта проводится по этапам в виде фаз (стадий), которые в целом обосновывают целесообразность и эффективность реализации проекта.

Реализация инвестиционного проекта осуществляется в виде инвестиционного цикла, который включает 4 фазы. Инвестиционный проект в этом случае рассматривается, как отдельный продукт.

Прединвестиционная фаза:

1. Маркетинговые исследования:

2. Поиск бизнес-идей (инвестиционных концепций);

3. Оценка технико-экономических показателей проекта и финансовой привлекательности;

4. Принятие решения об инвестировании;

5. Разработка бизнес-плана проекта;

Инвестиционная фаза:

1. Консультационные и проектные работы по управлению проектами;

2. Разработка планов проектно-изыскательских, строительных и пуско-наладочных работ;

3. Выпуск акций;

4. Поиск инвестора;

5. Регистрация предприятия;

6. Закупка и ввод в действие оборудования;

7. Подготовка ПСД;

8. Набор и обучение персонала;

9. Выбор поставщиков сырья;

Эксплуатационная (производственная) фаза:

1. Производство продукции;

2. Создание постоянных активов предприятия;

Ликвидационная фаза:

1. Затраты на ликвидацию;

2. Сопутствующие ликвидационные доходы;

Учитывая то, что значительная часть инвестиций вовлекается после первой фазы и эти затраты носят невозвратный характер, особое значение отводится прединвестиционной фазе.

В общем виде процесс разработки прединвестиционной фазы выглядит в виде следующей схемы: