15.3. Международные финансовые институты

Международные финансовые институты делятся на две группы:

• мировые (Международный валютный фонд, группа Мирового банка. Банк международных расчетов);

• региональные (Европейский банк реконструкции и развития, Азиатский банк развития, Африканский банк развития и др.).

Международный валютный фонд (МВФ) является ведущим мировым финансовым институтом, который имеет статус специального учреждения ООН. Он был создан в 1944 году на Бреттон-Вудской конференции, а начал функционировать с 1947 года. Основными целями МВФ является способствование развитию международной торговли и сотрудничество в сфере валютного регулирования, а также предоставление международных кредитов в иностранной салюте для выравнивания платежных балансов стран-членов МВФ.

Капитал МВФ создается за счет взносов стран-членов Фонда. Размер взноса определяется уровнем социально-экономического развития страны и ее местом в мировой экономике и международной торговле. Членами МВФ являются более

181 государства, В гом числе с сентября 1990 года Украина. Взнос Украины составил 997, 1 мин SDR (специальные права заимствования).

Взнос каждого государства является ее квотой. 1/4 взноса проводится в свободно конвертируемой валюте, а остальная - в национальной. Количество голосов в МВФ определяется следующим образом: 250 голосов независимо от размера квоты плюс один голос на каждые 100 тыс. SDR квоты. При этом устав МВФ предусматривает периодический пересмотр квот (не менее одного раза в пять лет) Это связано с развитием отдельных государств и изменением их места в мировой торговле.

При необходимости, кроме собственного капитала МВФ может использовать заимствованные средства. По уставу МВФ может получать кредиты и люпин валюте, причем как от правительственных организаций, так и от частных организаций и институтов. До настоящего времени займы предоставлялись казначействами и центральными банками стран-членов МВФ, а также Швейцарией и Банком международных расчетов.

Деятельность МИФ охватывает три основные направления кредитование, регулирование международных валютных отношений, постоянное наблюдение за мировой экономикой.

1. Кредитование осуществляется на разные цели и в различных формах. Oно включает кредитование потребностей в выравнивании платежного баланса, компенсационное финансирование и помощь беднейшим государствам. Финансовые операции, которые являются основным направлением деятельности МВФ, осуществляются только с официальными органами стран-членов МВФ

Выделение кредитов зависит от трех основных факторов: потребности в ресурсах дня выравнивания платежного баланса, квоты стран-участниц и исполнение требований МВФ.

Механизм кредитования заключается в том, что МВФ продает необходимую стане валюту за ее национальную денежную единицу. Объемы кредитования, прежде всего, зависят от резервной и кредитной частей и кредитной политики. Резервная часть составляет 25% квоты данной страны, то есть ту часть которая внесена в иностранной валюте. В пределах этой части кредиты выдаются по первому требованию без процентов и комиссионных. Кредитная часть составляет полную величину квоты данной страны. Эта сумма делится на четыре равные части, которые составляют отдельные транши.

Простим относительно выделения кредитов в рамках кредитной части рассматриваются Исполнительным Советом МВФ. Предоставление кредитов оговаривается исполнением страной определенных политических и экономических условий. В тех случаях, когда потребности в иностранной валюте превышают резервную и кредитную части данной страны (то есть 125%), могут использоваться системы расширенного и дополнительного финансирования, а также увеличенного доступа.

Система расширенного финансирования, введенная с 1974 года, предусматривает предоставление кредитов с целью покрытия дефицитных

платежных балансов на более длительный срок (как правило, до трех лет) и в больших размерах, чем те, которые обеспечены резервной и кредитной частями.

Система дополнительного финансирования была введена в 1977 - 1981 годах, а позднее преобразована в систему увеличенного доступа. Она нацелена на предоставление финансовой помощи при значительных затяжных дефицитах платежных балансов отдельных государств, а также в тех случаях, когда вычерпаны все лимиты обычных кредитов.

Наряду с предоставлением обычных кредитов существует система компенсационного кредитования, которая направлена на выравнивание отклонений в платежном балансе, возникающих по независимым от данной страны причинам. Сюда относят кредиты на компенсацию возросших расходов вследствие: уменьшения выручки от экспорта в последствии падения цен на мировом рынке, увеличения стоимости зерна, непредусмотренных расходов, финансирования создания резервных фондов и др. Важную роль играет финансовая помощь беднейшим государствам, которая предоставляется на льготных условиях, прежде всего на структурные преобразования экономики.

2. Регулирование валютных взаимоотношений. В настоящих время, когда курсы валют являются плавающими, а не фиксированными, роль МВФ заключается в согласовании валютной политики стран-членов Фонда. Прежде всего, каждое государство должно, в соответствии с уставом МВФ, сотрудничать с Фондом и другими странами с целью обеспечения и поддержки стабильных валютных курсов.

3. Постоянное наблюдение за мировой экономикой. МВФ формирует значительный массив информации как в целом по мировой экономике, так и в разрезе отдельных регионов и стран. Ежемесячный сборник финансовой статистики, издаваемый МВФ, включает данные о динамике экономического роста, цен, денежного оборота, экспорта и импорта, состоянии платеж того баланса, уровне валютных резервов, размере зарубежных инвестиций, валютных курсах и др. Страны-члены МВФ обязаны в установленные сроки предоставлять всю необходимую информацию. На основе комплексного анализа экономик стран-членов МВФ готовится доклад «Обзор мировой экономики». На его основе разрабатываются среднесрочные прогнозы экономического развития.

Группа Мирового банка объединяет четыре международных финансовых института: Международный банк реконструкции и развития (МЕРР), Международную ассоциацию развития (МАР), Международную финансовую корпорацию (МФК) и Агентство по гарантированию многосторонних инвестиций.

Сердцевиной группы выступает Международный банк реконструкции и развития (МБРР), который был основан вместе с МВФ в 1945 году и начал функционировать в 1946 году. Участникам банка могут быть только страны-члены МВФ. Основной целью деятельности выступает содействие развитию экономики стран-членов МБРР путем предоставление кредитов и гарантирование приватизационных инвестиций. В начале деятельность банка была направлена на страны, пострадавшие от второй мировой войны. В настоящее время главным направлением деятельность банка направлена развивающиеся страны.

Источниками финансовых ресурсов МБРР выступают: уставной капитал; средства привлеченные за счет выпуска облигационных займов; резервный фонд.

Уставной капитал формируется за счет взносов стран-членов МБРР.

Взносы осуществляются путем подписки на акции в пределах установленных квот. Кипит каждою государства определяются в соответствии с уровнем социально-экономического развития. Резервный фонд создается за счет банка.

Основными направлениями кредитования МБРР выступают отрасли инфраструктуры (энергетика, транспорт, связь), а также сельское хозяйство, охрана здоровья и образование. Кредиты выдаются сроком до 20 лет под гарантии правительств. МБРР также может выступать гарантом но аналогичным долгосрочным кредитам коммерческих банков. Выделение кредитов обусловливается предоставлением информации о финансовом состоянии страны, получающей кредитные ресурсы. Кредиты предоставляются

На основе долевого участия банка в финансировании определенных объектов - до 30% их | стоимости.

Другие организации, входящие в группу Мирового Банка, специализируются я на определенных направлениях международной финансовой деятельности так, Международная ассоциация развития предоставляет кредиты сроком до 50 лет на льготных условиях — 0,75%.

Международная финансовая корпорация предоставляет кредиты развивающимся высокорентабельным предприятиям, причем без гарантий правительств соответствующих стран.

Агентство по гарантированию многосторонних инвестиций проводит страхование капиталовложений в развивающиеся страны при возникновении политических рисков; от экспроприации, воин, конфликтов, срывов контрактов и др., чем способствует развитию институтов группы Мирового банка и частных инвесторов.

Банк международных расчетов (МБР) является первым в истории международным финансовым институтом, образованным в 1930 году. Основная цели деятельности банка заключается в налаживании сотрудничества между центральными банками ведущих стран мира и осуществлении расчетов между ними Банк обеспечивает также осуществление расчетов между странами, входящими в Европейскую валютную систему. Он исполняет депозитно-кредитную функцию, осуществляя валютные операции и операции на фондовом рынке.

Международный центр по регулированию инвестиционных конфликтов выполняет функции по урегулированию споров между правительствами отдельных государств и их инвесторами.

В Европе в рамках ЕС функционируют Европейский инвестиционный банк, Европейский фонд валютного сотрудничества и Европейский банк реконструкции и развития.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) был образован в 1990 году аналогично МБРР. Его деятельность направлена на оказание финансовой помощи странам Центральной и Восточной Европы. Основателями ЕБРР являются страны Е^:,вропы, ведущие страны мира. Украина вошла в состав ЕБРР в 1992 году. Не менее 60% кредитов ЕБРР имеет направленность в частный сектор экономики и не более 40% - в государственную инфраструктуру.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) создан в 1999 году в связи с введением единой европейской валюты - EUR. Он является центральным эмиссионным центром EUR. В целом же его функции идентичны функциям центральных банков.

Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) был создан в 1958 году. Его основным заданием является финансирование проектов, имеющих региональное, отраслевое и общеевропейское значение. Кредиты предоставляются сроком на 20-25 лет. В отраслевом плане приоритетными являются отрасли инфраструктуры, энергетика, транспорт, телекоммуникации, а также проекты, связанные с охраной окружающей среды. Кредиты банка выдаются на рыночных условиях. Льготы устанавливаются лишь в тех случаях, когда предусматривается бонификация бюджета ЕС.

Европейский банк валютного сотрудничества (ЕБВС) был создан в 1973 году в рамках Европейской валютной системы. Его функции аналогичны МВФ.

Лондонский и Парижский клубы - это объединения кредиторов, Лондонский клуб объединяет 600 больших западных банков-кредиторов, а Парижский клуб - 19 стран, которые являются главными странами-кредиторами в мире.