2.3 Особенности управления венчурным финансовым потенциалом с государственным участием в Республике Башкортостан
В рамках государственной поддержки малых предприятий, действующих в научно-технической сфере, постановлением Правительства Республики Башкортостан от 1 декабря 2006г. № 338 создана некоммерческая организация «Фонд содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Республики Башкортостан» (Фонд) путем выделения из республиканского бюджета денежных средств в размере 100 млн. руб. и бюджетных ассигнований из федерального бюджета также в размере 100 млн. руб.44.
Целью деятельности Фонда является развитие в Республике Башкортостан инфраструктуры венчурного (рискового) финансирования субъектов малого предпринимательства в научно-технической сфере, комплексная поддержка инновационной технологической деятельности в регионе.
В соответствии с приказом Минэкономразвития России от 5 марта 2007г. № 75 «О мерах по реализации в 2007г. мероприятий по государственной поддержке малого предпринимательства» денежные средства, полученные Фондом в качестве имущественного взноса за счет средств федерального и республиканского бюджетов, передаются в доверительное управление выбранной на конкурсной основе Управляющей компании и направляются на формирование закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ).
По итогам открытого конкурса победителем признано ЗАО Управляющая компания «Сбережения и инвестиции» (г. Москва). В сентябре 2009г. имущество Фонда, в размере 200 млн. руб., было перечислено в ЗПИФ особо рисковых (венчурных) инвестиций «Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Республики Башкортостан», Управляющая компания также перечислила в ЗПИФ 200 млн. руб. частных инвестиций. Общая сумма средств, направленных на развитие венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Республики Башкортостан, составляет 400 млн. руб.
Фондом совместно с Управляющей компанией регулярно проводятся информационно-разъяснительные семинары с приглашением предпринимателей, представителей органов государственной власти, администраций районов и городов, руководителей предприятий, научных организаций и ВУЗов республики.
По итогам 2010г. в Фонд содействия развитию венчурных инвестиций в
малые предприятия в научно-технической сфере РБ (Венчурный фонд РБ) обратилось 129 субъектов малого предпринимательства, от них подано 39 заявок для рассмотрения и принятия решения о финансировании инновационных проектов.
В июне, сентябре и декабре 2010г. ЗАО Управляющая компания «Сбережения и инвестиции» из средств закрытого паевого инвестиционного фонда особо рисковых (венчурных) инвестиций «Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Республики Башкортостан» (ЗПИФ) профинансировала 4 венчурных проекта в области нефтедобычи, производства полимерных труб, нефтепереработки, обнаружения дефектов в трубопроводе на общую сумму порядка 70 млн. руб.
В рамках мероприятий по поддержке предприятий малого и среднего предпринимательства Венчурный фонд РБ:
ведет открытый прием заявок от предпринимателей для рассмотрения и принятия решений о финансировании инновационных проектов;
осуществляет выезды на места для ознакомления с реальными условиями реализации инновационных проектов;
проводит семинары, посвященные практике работы Фонда;
оказывает консультационную помощь по условиям инвестирования и критериям отбора инновационных проектов45.
Нами произведена оценка соотношения затрат на технологические инновации к ВРП в Республике Башкортостан (рисунок 19).
Рисунок 19 – Соотношение объема отгруженной инновационной продукции к ВРП в Республике Башкортостан за 2004-2010гг.
По рисунку 16 видно, что процентное соотношение затрат на технологические инновации к ВРП в Республике Башкортостан за 2004-2010гг. чуть выше, чем по Российской Федерации.
В мае 2009г. в целях создания благоприятной среды для участия государства в развитии наиболее перспективных фондо- и наукоемких технологий на территории республики было создано ОАО «Башкирская венчурная компания». Правительство Башкортостана внесло в уставный капитал компании (9,15 млрд. руб.) госпакеты 13 обществ, в т.ч. ОАО «Газ-сервис», ОАО «НефАЗ», ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов», ОАО «Салаватнефтемаш», ОАО «Уфимский завод эластомерных материалов и конструкций» (УЗЭМИК), ОАО «Уральские камни», ОАО «Уфимкабель», ОАО «Уфимский машиностроительный завод».
В конце 2011г. Контрольно-счетная палата Республики Башкортостан признала экономически неэффективным создание холдингов «Региональный фонд» и «Башкирская венчурная компания». Выборочная проверка предприятий, входящих в холдинги, показала, что итоги деятельности управляющих компаний, созданных для повышения эффективности управления слитых в них активов и реализации инновационных проектов, оказались прямо противоположными: управление активами было неэффективным, а сама деятельность холдингов не отвечала целям, определенным уставами.
В частности основная масса денежных средств (около 21 млрд. руб.), полученных от продажи акций и имущества, управляющие компании не вкладывали в инвестиционные проекты, а размещали на депозитах с целью получения прибыли. Шесть инвестиционных проектов, в т.ч. приобретение долей в акционерных обществах «Башкирский трактор», «Башсантехмонтаж», ООО «Аэромакс», «Авиакомпания «Аркаим», «Свой дом», «ИБК», в которые были вложены 2,8 млрд. руб., оказались неудачными46.
Таким образом, венчурные фонды с государственным участием являются эффективным средством стимулирования инновационного развития экономики, прежде всего, венчурного финансового потенциала.
По результатам второй главы можно сделать следующие выводы:
Одним из основных источников финансирования инноваций во всем мире является венчурный капитал, который подвержен характерной цикличности как на американском, европейском, так и на российском рынке. При этом венчурный финансовый потенциал Российской Федерации только формируется и еще явно недооценена потенциальными потребителями кредитных ресурсов. Таким образом, изучение мирового опыта финансирования инноваций и на его основе предложение мер по становлению и развитию венчурного бизнеса в России являются своевременной задачей.
В рамках решения стратегических задач развития российской экономики, перед государством особенно остро стоит вопрос формирования венчурного финансового потенциала страны, способного обеспечить необходимый приток инвестиций в приоритетные отрасли. Венчурные фонды с государственным участием являются эффективным средством стимулирования инновационного развития экономики, прежде всего, венчурного финансового потенциала.
Венчурный финансовый потенциал в России, несмотря на активное развитие в последние годы, находится на начальной стадии развития. Проблема состоит в несовершенстве правового, технического, информационного и организационного обеспечения различных аспектов инвестиционной поддержки инновационной деятельности. В Российской Федерации только зарождаются отдельные элементы венчурного финансового потенциала.
Для решения данных проблем необходимо ряд целенаправленных действий в сферах, определяющих конъюнктуру венчурного рынка. В третьей главе рассмотрим государственную поддержку венчурного финансирования, направления повышения венчурного финансового потенциала Российской Федерации.