Тема 8. Финансовые риски в деятельности предприятия Оглавление

Тема 8. Финансовые риски 1

В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 1

Оглавление 2

Основные вопросы 3

Общая часть 4

8.1 Классификация финансовых рисков 5

8.1.1 Риски, связанные с покупательной способностью денег 6

8.1.2 Риски, связанные с движением капитала (Инвестиционный риск) 12

Риск снижения доходности включает следующие разновидности: 13

8.1.3. Риски, связанные с организацией хозяйственной деятельности 17

Методы оценки финансовых рисков 20

Качественная оценка рисков проводится в несколько этапов: 22

Управление финансовыми рисками 23

Процесс управления финансовыми рисками может быть разбит на шесть последовательных стадий: 23

Сущность финансовых рисков и их значение в деятельности коммерческих банков 24

Следовательно, неотъемлемыми факторами финансового риска являются 25

Укрупненная схема проведения анализа риска включает следующие этапы: 29

Качественная оценка рисков включает ряд последовательных этапов: 33

Все факторы, так или иначе влияющие на рост степени риска, можно также условно разделить на две группы: 34

1) объективные (внешние) факторы; 34

2) субъективные (внутренние) факторы, 34

Количественная оценка рисков. 37

Степень риска измеряется двумя показателями: 37

Метод экспертных оценок применяется в случаях, когда: 41

Выделяют следующие стадии экспертного опроса: 41

Рассмотрим пример количественной оценки экспертами возможного приращения платежеспособного спроса на пищевую продукцию (по методу Дельфы). 42

ПРОГРАММА

Сущность и виды финансовых рисков в деятельности предприятий и организаций. Внутренние и внешние финансовые риски. Постоянный финансовый риск. Временный финансовый риск. Риск отдельной финансовой операции. Инфляционный риск. Налоговый и кредитный риски, Депозитный и валютный риски. Инвестиционный риск.

Мероприятия по уменьшению исходного уровня риска при осуществлении финансовых сделок или финансовых операций.

Основные пути нейтрализации финансовых рисков. Уклонение от рисков. Создание резервов. Использование кредитных ресурсов. Страхование финансовых рисков. Хеджирование.

Основные вопросы

8.1. Сущность и виды финансовых рисков.

8.2. Мероприятия по уменьшению исходного уровня риска.

8.3. Основные пути нейтрализации финансовых рисков.

Методические указания

Основные вопросы по финансовым рискам достаточно обширно изложены в специальной литературе по финансам предприятий, по финансовому управлению, риск-менеджменту, финансовому менеджменту. определите возможные финансовые риски на обследуемом предприятии. Установите, как избегают больших рисков на этом предприятии. Дайте рекомендации по уменьшению исходного уровня риска при осуществлении финансовых сделок и проведении финансовых операций по нейтрализации финансовых рисков.

Задача 8.1.

Предлагаются два варианта вложения капитала. Установлено, что при вложении капитала в мероприятие А получение прибыли в сумме 45 тыс. руб. имеет вероятность 0,50; в мероприятие Б получение прибыли в сумме 85 тыс. руб. - 0,25. Определите ожидаемое получение прибыли от вложения капитала в каждое мероприятие и сделайте соответствующие выводы.

Задача 8.2.

Нарицательная стоимость облигации со сроком погашения 10 лет - 1000 руб., купонная ставка 12% . Облигация рассматривается как рисковая (надбавка за риск 5%). Рассчитайте текущую стоимость облигации, если рыночная доходность 10% .

Задача 8.3.

Две фирмы предлагают проекты постройки консервного цеха. Первая предлагает построить за два года и просит 2 и 3 млн. рублей соответственно по годам. Вторая - за три года и просит, соответственно, 1,2 и 3 млн. руб. Какой из проектов дешевле, если ставка дисконтирования 20% .

Задача 8.4.

Цена купленного предприятием за 100 тыс. руб. пакета акций за три года в четыре раза, а инфляция за те же три года составила по годам 36,4, 21,5 и 18% . определите индекс реальной стоимости пакета акций за эти три года и предполагаемый финансовый результат от реализации этого пакета акций.

Задача 8.5.

Предприятие производит телевизор, реализуя 500 штук в месяц по цене 2500 руб. )без НДС). Переменные издержки составляют 1600 руб./шт., постоянные издержки предприятия 350 тыс. руб. в месяц. Выгодно ли увеличить производство изделий при неограниченном спросе, если переменные издержки на дополнительную продукцию увеличатся на 12 процентов.