1. Финансовый рынок
ФР - рынок, на кот происходит перераспределение свободных ден ср-в, капиталов и сбережений между различными субъектами экономики путем совершения г с фин активами (нац и иностр валюта в наличие и на банковских счетах, золото, ценные бумаги и деривативы).
Предложение денег идет со стороны: домохозяйств, компаний и гос-ва.
Спрос : реальный сектор экономики, гос-во, домохозяйства (незначительно).
Назначение ФР: 1. фр служит механизмом перемещения потоков ден сбережений от домохозяйств к компаниям, которые инвестируют их в свое развитие. 2. Консолидация разрозненных ден средств в мощный поток, направленный на цели развития экономики => концентрация и централизания капиталов, их перераспределение между отраслями эк-ки 3.активизвция эконом процессов и расширение инвестиций.
Структура ФР (сегментация по целям распределения):
1. Денежный рынок - краткосрочные операции, благодаря которым происходит перераспределение ликвидности (рын межбанковских кредитов, рын краткосрочных банковских кредитов, рынок краткосрочных ценных бумаг).
2. Рынок капитала - перераспределение свободных капиталов и их инвестирование в доходные фин активы; долгосрочные операции, обеспечивающие формирование капиталов. (Фондовый рынок долевого финансир-я - акции; рынок ссудных капиталов - долговое финансирование: облигации, долгосрочные кредиты).
Также можно структурировать: ФР - ден рынок, валютный, рын золота,страховой рын, рынок капитала ( долевое и долговое финансирование и деривативы).
Функции ФР:
Аккумулирующая и Перераспределительная (инвестиционная)
Информационная
Ценообразования
Коммерческая - получение прибыли
Регулирующая - создание правил торгов, определение органов контроля, порядок разрешения споров
Страховая
Симулирующая
Участники ФР:
Поставщики фин капитала - кредитора, инвесторы
Потребители фин капитала - эмитенты и заемщики
Фин посредники - аккумулируют ден ср-ва одних эконом субъектов и от своего имени на опред условиях предоставляют их субъектам, нуждающимся в доп средствах. Депозитные фин организации- с пассивами в виде высоколиквидных фин обязательств(фиксированные по суммам вклады) - коммерческие банки; недепозитные организации - страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды закрытоо и крытого типов, верчу оные фирмы, брокеры, финансовые организации.
Инфраструктурные организации - биржи, брокеры, регистраторы, депозит арии, расчетные и клиринговые центры, рейтинговых агентства, нотариусы, аудиторы
Регулирующие и контрольных орг-ии - Устанавливают стандарты и правила поведения участников ФР: СРО, органы гос регулирования.
Регулирование ФР
В России гибридная форма: ЦБ и ФСФР
Цб - 1) своевременная идентификация и оценка принятых рисков 2)обеспечение прозрачности деят-ти банков, 3) выявление проблем и их решение 4) укрепление фин стабильности банков
ФСФР - 1) нормат-правовое регулирование, контроль и надзор в сфере фин рынков за деятельностью бирж, посредников, инвестиционных фондов, пенсионных фондов, кредитных потребит кооперативов итд 2) обеспечение гос контроля за соблюдением законодательства 3) разработка регламента и стандартов проф деят-ти для участников рынка, 4) слежка за до достоверностью инфы 5) противодействие неправомерному использованию инсайдерской инфы