39. Основы международного финансового менеджмента

Международный финансовый менеджмент представляет собой систему экономических решений, возникающих по поводу реализации финансового менеджмента в условиях интернационализации хозяйственной деятельности фирмы; другими словами -- это система финансового менеджмента, который проводится в условиях действия транснациональных корпораций на международные рынки. Фирма должна исходить из постулата о том, что ее коммерческая деятельность на рынках прямо или косвенно принесет фирме большую прибыль, чем на национальном рынке. Это обязательное условие целесообразности частного предпринимательства на международной арене. К задачам финансового менеджмента относятся:

• финансовый анализ и система принятия решений

• планирование использования краткосрочных финансовых ресурсов;

• планирование использования долгосрочных финансовых ресурсов;

• анализ возможного риска;

• контроль и отчет о выполнении решения.

Помимо общих с финансовым менеджментом задач, международный финансовый менеджмент имеет дело с совершенно специфическими задачами, которые он решает применительно к международным отношениям. К ним относятся:

• Оценка положения страны применительно к ее внешним позициям, т. е. анализ состояния ее платежного баланса.

• Планирование финансовых операций с точки зрения использования в международных расчетах различных валют.

• Кредитование экспортной деятельности.

• Международное бюджетирование капитала, мотивация проведения иностранных прямых инвестиций и портфельных инвестиций.

• Операции на евровалютном, еврокредитном и еврооблигационном рынке.

• Планирование финансовых операций многонациональных корпораций с точки зрения использования в международных расчетах различных валют.

На финансовый менеджмент, связанный с внешнеэкономической деятельностью фирмы, возлагается контроль за состоянием ее активов в иностранной валюте и управление всеми видами валютного риска.

Главная задача финансового менеджера состоит в оценке краткосрочных и долгосрочных валютных активов и обязательств фирмы сквозь призму времени и пространства международных рынков. Большинство решений, принимаемых по поводу формирования и использования краткосрочных активов фирмы связано с оценкой положения иностранных валют и влияния их соотношения на торговые и кредитные операции фирмы.

К разновидностям международного финансового менеджмента относят:

• Агрессивный менеджмент, сопряженный с высокими рисками, например, задача достижения целей предприятия в кратчайшие сроки с максимальным использованием внешних источников финансирования, в первую очередь заемных.

• Консервативный менеджмент основывается на минимизации рисков. Одной из главных его целей выступает обеспечение максимальной финансовой устойчивости, стабильности развития производства.

• Умеренный менеджмент - разумный компромисс между агрессивным и консервативным. Многие финансово-экономические показатели в умеренном финансовом менеджменте приближаются к нормативным, планируемым, среднерыночным, общественно нормальным или среднеотраслевым.

• Идеальный менеджмент, где, с одной стороны, оптимально выверены и сбалансированы долго- и краткосрочные цели и задачи менеджмента, а с другой - средства их реализации.

Виды международного финансового менеджмента по временному признаку:

1) Стратегический менеджмент представляет собой управление инвестициями, обслуживание долгосрочных стратегических целей. Он связан с выбранной стратегической целью. Он предполагает, прежде всего:

1. Финансовую оценку проектов вложения капитала.

2. Отбор критериев принятия инвестиционных решений.

3. Выбор наиболее оптимального варианта вложения капитала.

4. Определение источников финансирования.

2) Оперативно-тактический финансовый менеджмент - представляет собой оперативное управление денежной наличностью, обслуживает текущие, тактические цели предприятия

Управление денежной наличностью направленно на:

1. Обеспечение такой суммы наличных денег, которых будет достаточно для выполнения финансовых обязательств.

2. Достижение высокой доходности от использования временно свободных наличных денег в качестве капитала.

В функции международного финансового менеджмента входит:

• анализ финансовой отчетности;

• прогнозирование движения денежных средств;

• выпуск акций;

• получение займов и кредитов;

• операции с инвестициями;

• оценка операций слияния и поглощения фирм