Тема 6. Операции своп. Арбитражные валютные операции.

• Валютные сделки СВОП. Репорт и депорт. Значение операции СВОП в деле управления рисками

• Арбитражные валюбтные сделки: понятие, особенности осуществления. Про­странственный, временной и конверсионный арбитраж. Простой и сложный валютный арбитраж. Валютно-процентный покрытый и непокрытый валютный арбитраж.

Часть 2. Темь! семинарских занятий.

Национальная и мировая валютные системы, составляющие эле менты (2 часа)

1. Национальная валютная система. Основные элементы.

2. Мировая валютная система Основные элементы.

3. Валютный курс. Котировка валют.

4. Формы валютной политики (девизная и дисконтная).

Тема доклада: Этапы становления и развития мировой валютной системы. Занятие 2. Валютный рынок (2 часа)

1. Становление валютного рынка России.

2. Регулирование валютных операций.

3. Административные и экономические методы регулирования валютного рынка.

4. Деятельность ММВБ на валютном рынке России.

Тема доклада: Особенности функционирования мирового валютного рынка Занятие 3. Коммерческие банки - агенты валютного контроля (2 часа)

1. Функции коммерческих банков как агентов валютного контроля.

2. Порядок открытия и ведения валютных счетов резидентов, рублевых счетов нере зидентов.

3. Паспорт сделки.

Тема доклада: Роль ЦБ России как агента валютного регулирования и контроля. Занятие 4. Организация международных расчетов и платежей (2 часа)

1. Банковский перевод.

2. Инкассовая форма расчетов.

3. Аккредитивная форма международных расчетов.

Тема доклада: Использование в международных расчетах векселей и чеков. Занятие 5. Сделки с иностранной валютой (2 часа)

1. Классификация валютных операций

2. Котировка валюты: прямая, косвенная, кросс-курс

3. Кассовые конверсионные валютные сделки (СПОТ), цели и техника их проведе ния.

4. Понятие валютного риска

Тема доклада: Валютная позиция. Регулирование открытой валютной позиции. Занятие 6. Форвардные контракты (3 часа)

1. Понятие, виды, особенности срочных валютных сделок, их сравнительная харак теристика.

2. Форвардные валютные контракты.

3. Виды финансовых фьючерсов

4. Рынок финансовых фьючерсов, его отличительные особенности.

5. Механизм биржевой фьючерсной торговли. Тема доклада:

1. Хеджирование валютных рисков с помощью срочных сделок.

2. Расчетная палата и ее роль в организации фьючерсных торгов. Занятие 7. Валютные опционы (3 часа)

1. Стратегии опционных сделок

2. Понятие и виды опционов, их отличие от других срочных сделок.

3. Рынок валютных опционов: биржевой и внебиржевой.

4. Опционы с нулевой стоимостью. Тема доклада: Стратегии опционных сделок.

Занятие 8. Валютные сделки СВОП (1 час)

1. Сущность сделки СВОП.

2. Арбитражные валютные сделки.

3. Валютный диллинг.

Часть 3. Задания для самостоятельной работы студентов

Для студентов очной формы обучения в качестве самостоятельной работы предполагается подготовка докладов и рефератов и выполнение тестовых зада­ний. Темы докладов по темам курса изложены в планах семинарских занятий. Кроме этого студент может выбрать тему докладов и рефератов самостоятельно.

3.1. Тестовые задания для студентов дневной формы обучения

Тестовые задания по теме 1

1. Валюта — это:

а) национальная денежная единица;

б) иностранная денежная единица;

в) национальная денежная единица, обслуживающая внешнеэкономическую деятельность.

2. Зарождение валютных отношений началось:

а) при первобытнообщинном строе;

б) рабовладельческом строе;

в) феодализме;

г) капитализме.

3. Валютные отношения —

а) первичны по отношению к процессу общественного воспроизводства;

б) вторичны по отношению к процессу общественного воспроизводства;

в) вторичны по отношению к процессу общественного воспроизводства, но оказывают на него обратное воздействие.

4. Валютная система с экономической точки зрения — это:

а) совокупность денежных отношений, исторически сложившихся на основе интернационализации хозяйственных связей;

б) совокупность правовых отношений, исторически сложившихся на основе интернационализации хозяйственных связей;

в) совокупность валютно-экономических отношений, исторически сложивших- ся на основе интернационализации хозяйственных связей.

5. Национальная валютная система — это:

а) составная, но относительно самостоятельная часть экономической системы;

б) составная, но относительно самостоятельная часть денежной системы;

в) составная, но относительно самостоятельная часть банковской системы.

6. Мировая валютная система — это:

а) закрепленная международными соглашениями форма организации мировых валютных отношений;

б) закрепленная международными соглашениями форма организации мировых расчетно-платежных отношений;

в) закрепленная международными соглашениями форма организации мировых кредитно-финансовых отношений.

7. Резервная валюта — это:

а) «твердая» свободно конвертируемая валюта;

б) свободно конвертируемая валюта, выполняющая функции международного

платежного и резервного средства;

в) СДР — система специальных прав заимствования.

8. По степени конвертируемости различают:

а) полностью конвертируемую, частично конвертируемую и неконвертируемую

(замкнутую) валюты;

б) «твердую» и «мягкую» валюты;

в) свободно конвертируемую и несвободно конвертируемую валюты.

9. Валютный паритет — это:

а) валютный курс;

б) законодательно установленное соотношение между двумя валютами;

в) валютный курс, установленный МВФ.

10. Фиксированный валютный курс — это:

а) валютный курс, установленный МВФ;

б) курс валют по отношению к доллару США;

в) валютный курс, изменяющийся в узких пределах (не более 1%).

11. Плавающий валютный курс — это:

а) валютный курс, изменяющийся в зависимости от изменяя спроса и предложения на валютном рынке;

б) курс валют по отношению к резервным валютам;

в) валютный курс, установленный МВФ.

12. Валютный курс — это:

а) отношение национальной валюты к доллару США;

б) количество одной валюты, которое нужно отдать, чтобы получить единицу другой валюты;

в) отношение национальной валюты к СДР.

13. Система золотомонетного стандарта была официально оформлена: а) на Ямайской международной конференции в 1976 г.;

б) Парижской международной конференции в 1867 г.;

в) Генуэзской международной конференции в 1922 г.

14. Перед Первой мировой войной валюты всех ведущих стран:

а) имели фиксированное золотое содержание, валютные отношения всех стран были стабильными, саморегулирующимися;

б) валютные отношения всех стран были стабильными, саморегулирующимися; курс всех валют был зафиксирован к доллару США;

в) валютные отношения всех стран были стабильными, саморегулирующимися; курсы валют были плавающими.

15. Причиной краха системы золотомонетного стандарта были:

а) послевоенный спад экономики;

б) экономический кризис 1929-1933 гг.;

в) Первая мировая война и связанные с ней возросшие государственные расходы.

16. Система золотодевизного стандарта была официально оформлена:

а) на Парижской международной конференции в 1867 г;

б) Бреттон-Вудской международной конференции в 1944г;

в) Генуэзской международной конференции в 1922 г.

17. В качестве международного расчетного и платежного средства после Первой мировой войны стали использовать:

а) доллары США;

б) золото или девизы (платежные средства в валюте, разменной на золото);

в) любые валюты.

18. После Лондонской конференции 1933 г. возникли три валютных блока:

а) долларовый, стерлинговый и швейцарского франка;

б) долларовый, стерлинговый и французского франка;

в) долларовый, стерлинговый и золотой.

19. Бреттон-Вудская валютная система была официально оформлена:

а) на международной конференции в 1976 г.;

б) международной конференции в 1944 г.;

в) международной конференции в 1922 г.

20. Идейным вдохновителем Бреттон-Вудской валютной системы был:

а) Милтон Фридман;

б) Девид Рикардо;

в) Джон Кейнс.

Тестовые задания по теме 2

1. Становлению валютного рынка России способствовало:

а) соглашение о создании СНГ;

б) провозглашение России независимым государством;

в) прекращение деятельности СЭВ (Совета экономической взаимопомощи).

2. Становлению валютного рынка России предшествовало:

а) вступление России в МВФ;

б) открытие валютной биржи при Госбанке СССР;

в) соглашение о создании союзного государства с Россией.

3. Главная особенность валютного рынка России состоит в том, что он является:

а) преимущественно межбанковским;

б) преимущественно биржевым;

в) нет правильного ответа.

4. Московская межбанковская валютная биржа была создана

а) в апреле 1991 г.;

б) январе 1992 г.;

в) октябре 1992 г.

5. Учредителями ММВБ являлись:

а) ЦБ РФ и Правительство России;

б) все российские банки;

в) 32 наиболее крупных банка, в том числе ЦБ РФ.

6. Предметами торгов на ММВБ в настоящее время являются:

а) доллар США и немецкая марка;

б) доллар США и евро;

в) доллар США и швейцарский франк.

7. Ассоциация валютных бирж России была создана:

а) в 1992 г.;

б) в 1993 г.;

в) в 1998 г.

8. Главной целью создания ассоциации валютных бирж России явилось:

а) формирование единой информационной среды финансового рынка;

б) повышение прибыльности деятельности бирж;

в) открытие в России новых бирж.

9. Первый закон, регулирующий валютный рынок России был принят Государственной Думой:

а) 1992г.;

б) 2003 г.;

в) 2002 г.

10. Первым законом, регулирующим валютный рынок России, был:

а) Закон РФ «О валютных операциях в России»;

б) Закон ЦБ РФ «О валютном регулировании и контроле»;

в) Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле».

11. В соответствии с Федеральным законом № 173-ФЗ о валютном регулировании резидентами не являются:

а) физические лица, являющиеся гражданами России, кроме лиц, постоянно проживающих в иностранных государствах;

б) иностранные граждане и лица без гражданства, проживающие в России на основе вида на жительство;

в) межгосударственные и межправительственные организации, их филиалы и представительства в России;

г) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством России,

их филиалы и представительства за пределами России.

12. В соответствии с Федеральным законом № 173-ФЗ к нерезидентам не относятся:

а) физические лица, не являющиеся резидентами;

б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющие постоянное Местонахождение за пределами России;

в) филиалы и представительства нерезидентов, находящиеся на территории России;

г) Дипломатические и иные официальные представительства России, находящиеся за пределами территории России.

13. В соответствии с Федеральным законом № 173 к валютным ценностям относятся:

а) иностранная валюта и внешние ценные бумаги;

б) иностранная валюта, внешние и внутренние ценные бумаги;

в) иностранная валюта, внешние ценные бумаги и драгоценные металлы;

г) иностранная валюта, внешние ценные бумаги, драгоценные металлы и драгоценные камни.

14. В соответствии с Федеральным законом № 173-ФЗ к внутренним ценным бу- магам не относятся:

а) эмиссионные ценные бумаги, номинированные в валюте РФ и зарегистрированные в РФ;

б) ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте;

в) ценные бумаги, удостоверяющие право на получение валюты России и за-

регистрированные в РФ.

15. В соответствии с Федеральным законом № 173-ФЗ к валютным операциям относятся:

а) приобретение/отчуждение резидентами у резидентов валюты РФ и внутренних ценных бумаг;

б) приобретение/отчуждение резидентами у нерезидентов и нерезидентами у резидентов валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг, а также использование валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

в) перевод нерезидентом валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого на территории РФ на счет того же лица, открытый на территории РФ;

г) перевод иностранной валюты, валюты РФ, внутренних и внешних ценных

бумаг со счета лица, открытого за пределами территории России, на счет того же лица, открытого на территории РФ, и наоборот.

16. В соответствии с Федеральным законом № 173-ФЗ валютные операции между резидентами запрещены, за исключением:

а) расчетов в магазинах беспошлинной торговли, а также при реализации товаров и оказании услуг пассажирам в пути следования при международных перевозках;

б) расчетов по договорам транспортной экспедиции, перевозки и фрахтования при оказании услуг, связанных с перевозкой вывозимого из России или ввозимого в Россию груза, с транзитной перевозкой груза по территории России, а также по договорам страхования указанных грузов;

в) расчетов, связанных о куплей/продажей товаров, работ, услуг через уполномоченные российские банки;

г) расчетов по операциям с внешними ценными бумагами, осуществляемых

через организаторов торгов на рынке ценных бумаг.

17. В соответствии с Федеральным законом № 173-ФЗ к основным принципам валютного регулирования и контроля не относится:

а) приоритет экономических мер в государственной политике в области валютного регулирования;

б) приоритет административных мер в государственной политике в области валютного регулирования;

в) исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов.

18. В соответствии со ст. 5 Федерального закона № 173-ФЗ 10 декабря 2003 г. органами валютного регулирования в РФ являются:

а) ЦБ РФ и Правительство РФ;

б) ЦБ РФ и Федеральное казначейство;

в) Президент РФ и Правительство РФ.

19. К экономическим методам регулирования валютного рынка не относится:

а) проведение валютных интервенций;

б) введение валютных ограничений;

в) дисконтная политика.

20. В соответствии со ст. 22 Федерального закона № 173-ФЗ от 10 декабря 2003 г. органом валютного контроля в РФ не является:

а) Центральный банк РФ;

б) Федеральные органы исполнительной власти, уполномоченные Правительством РФ;

в) уполномоченные банки.

Тестовые задания по теме 3

1. Согласно Федеральному закону «О валютном регулировании и валютном контро­ле» кредитные организации, созданные в соответствии с законодательством РФ и имеющие право на основании лицензий ЦБ РФ осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте, а также действующие на территории РФ в со­ответствии с лицензиями ЦБ РФ филиалы кредитных организаций, созданных в со­ответствии с законодательством иностранных государств, имеющие право осущест­влять банковские операции со средствами в иностранной валюте, — это:

а) финансовые компании;

б) уполномоченные банки;

в) банки-нерезиденты;

г) все ответы верны.

2. Определение уполномоченного банка дается в статье... Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле»:

а) ст. "I (п. 8);

б) ст. 9 (п. 6);

в) ст. 12 (п. 6);

г) ст. 1 (п. 11).

3. Российские коммерческие банки в случае успешного прохождения процедуры государственной регистрации и при условии подтверждения своевременной и правомерной оплаты 100% уставного капитала имеют право:

а) на получение лицензии на привлечение во вклады денежных средств физических лиц;

б) получение лицензии на осуществление банковских операций со средствами

в рублях (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц) или лицензии на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (без права привлечения во вклады де­нежных средств физических лиц); г) получение генеральной лицензии.

4. Для получения лицензии, предусматривающей операции со средствами в иностранной валюте, телеграммой ЦБР от 5 января 1997 г. № 1-97 определен минимальный размер собственных средств (капитала) для банков:

а) 34,5 млрд руб.;

б) 34,5 млн дол.;

в) 8,5 млрд руб.;

г) 10 млн евро.

5. Лицензия на осуществление банковских операций средствами в рублях и иностранной валюте (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц) дает банку право:

а) на установление корреспондентских отношений с неограниченным количеством иностранных банков;

б) установление корреспондентских отношений с одни иностранным банком;

в) открытие и ведение банковских счетов юридических лиц, осуществление

расчетов по поручению юридических лиц-

г) выдачу банковских гарантий;

д) правильный ответ дают пункты а, в, г.

6. По истечении 2 лет успешной работы на рынке банковских услуг коммерческий банк в порядке расширения своей деятельности имеет право на получение от Банка России:

а) лицензии на право привлечения во вклады денежных средств физических лиц в рублях и иностранной валюте;

б) генеральной лицензии;

в) лицензии на право установления корреспондентских отношений с одним

иностранным банком.

7. Крупным банкам универсального типа генеральная банковская лицензия дает право:

а) создавать филиалы за границей и (или) приобретать доли (акции) в устав-

ном капитале кредитных организаций-нерезидентов;

б) осуществлять все банковские операции с денежными средствами в рублях

и иностранной валюте;

в) не осуществлять операций с драгоценными металлами (при отсутствии лицензии);

г) все вышеприведенные ответы верны.

8. Для получения генеральной банковской лицензии крупные банки универсального типа должны иметь размер собственных средств (капитала):

а) 10 млрд дол.;

б) 5 млн евро;

в) 15 млн руб.;

г) 34,5 млн руб.

9. Комплексная проверка деятельности банка с целью получения генеральной лицензии проводится по следующим основным направлениям:

а) проверка правовых основ деятельности банка, а также правильности формирования финансовых результатов;

б) величина уставного капитала (заявленного и оплаченного), наличие филиалов, анализ финансового состояния и ликвидности банка, организация управления банком;

в) соответствие деятельности банка имеющимся лицензиям.

10. Заключение о возможности выдачи кредитной организации лицензии, расширяющей деятельность, должно содержать:

а) оценку бизнес-плана кредитной организации;

б) сведения об имевших место проверках кредитной организации, проведенных территориальным учреждением Банка России за последние два года;

в) информацию о выполнении кредитной организацией требований, предусмотренных Инструкцией ЦБР от 14 января 2004 г. № 109-И для получения лицензии, расширяющей деятельность;

г) подтверждение уплаты лицензионного сбора за рассмотрение вопроса о

выдаче лицензии, расширяющей деятельность;

д) все вышеперечисленные документы.

11. В течение календарных дней с момента получения от кредитной

организации документов, предусмотренных инструкцией № 109-И для предостав­ления Центральным банком лицензии, расширяющей деятельность, территори­альное учреждение ЦБ РФ рассматривает их и направляет в Департамент лицен­зирования деятельности:

а) 60;

б) 90;

в) 30.

12. Территориальное учреждение Банка России в течение дней, следующих

за днем получения лицензии, при условии представления кредитной организаци­ей всех экземпляров лицензий на осуществление банковских операций на­правляет в кредитную организацию или выдает под расписку ее уполномоченно­му лицу первый экземпляр лицензии на осуществление банковских операций, полученной в связи с расширением деятельности:

а) в течение 10 рабочих дней;

б) в течение 90 рабочих дней;

в) в течение трех рабочих дней;

г) в течение пяти рабочих дней.

13. В соответствии со ст. 22 Закона «О валютном регулировании и валютном контроле» уполномоченные банки, подотчетные ЦБР, а также профессиональные участники рынка ценных бумаг являются:

а) аудиторами;

б) агентами валютного контроля;

в) органами валютного контроля;

г) нет правильного ответа.

14. Как агенты валютного контроля уполномоченные банки имеют право:

а) проводить проверки соблюдения и несоблюдения актов валютного законодательства России и актов органов валютного регулирования;

б) проводить проверки полноты и достоверности учета и отчетности по валютным операциям резидентов и нерезидентов, запрашивать и получать документы и информацию, связанную с проведением валютных операций, открытием и ведением счетов;

в) принимать нормативные акты, регулирующие валютные операций;

г) правильный ответ содержат пункты а и б.

15. Агенты валютного контроля в пределах своей компетенции имеют право за- прашивать и получать от резидентов и нерезидентов:

а) документы, удостоверяющие статус юридического лица для резидентов, и

документы о государственной регистрации нерезидентов;

б) документы, содержащие сведения о результатах торгов;

в) уведомление налогового органа по месту жительства резидента об открытии счета в банке за пределами России;

г) все вышеперечисленные документы.

16. Агенты валютного контроля и их должностные лица обязаны:

а) осуществлять контроль за правильностью составления клиентами финансовой отчетности;

б) осуществлять контроль за соблюдением клиентами валютного законодательства РФ и нормативных актов органов валютного контроля;

в) предоставлять органам валютного контроля информацию о валютных операциях; сохранять коммерческую, банковскую тайну;

г) правильный ответ содержат пункты б и в.

17. Органы и агенты валютного контроля, их должностные лица несут ответственность:

а) за неисполнение функций, установленных законом, а также за нарушение

ими прав резидентов и нерезидентов;

б) неисполнение функций Минфина России;

в) нет правильного ответа.

18. Документы, связанные с проведением валютных операций, открытием и ведением счетов в иностранной валюте представляются резидентом при списании

иностранной валюты с его счета в уполномоченном банке либо не позднее

рабочих дней со дня поступления иностранной валюты на его счет в уполномо­ченном банке:

а) 10;

б) 7;

в) 3.

19. Справка о расчетах через счета за рубежом по кредитным договорам представляется резидентом в банк ПС в срок, не превышающий календарных дней, следующих за месяцем, в течение которого были осуществлены валютные операции по кредитному договору:

а) 25;

б) 15;

в) 45.

20. Справка о поступлении валюты РФ в связи с выполнением обязательств по кредитному договору представляется резидентом в банк ПС в срок, не превышающий календарных дней, следующих за месяцем, в течение которого были

осуществлены валютные операции по кредитному договору:

а) 15; 6)45; в) 25.

Тестовые задания по теме 4

1. Регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими, научно-техническими и культурными отношениями между государствами, организациями и гражданами разных стран, — это:

а) международные расчеты;

б) валютный клиринг;

в) валютные расчеты;

г) все варианты верны.

2. Международные расчеты осуществляют преимущественно безналичным путем в форме:

а) записей на счетах Казначейства;

б) записей на корреспондентских счетах банков;

в) записей на счетах предприятий;

г) все варианты верны.

3. Порядок межбанковских расчетов, размер комиссии, методы пополнения из- расходованных средств определяют:

а) корреспондентские отношения между банками;

б) кредитные отношения между предприятиями;

в) межличностные отношения;

г) соглашения между центральными банками стран.

4. Для участия российских коммерческих банков в международных расчетах не- обходимо иметь:

а) разрешение Правительства РФ;

б) лицензию ЦБ РФ на осуществление операций в инвалюте;

в) лицензию Министерства финансов РФ.

5. Девизы — это:

а) платежные средства в национальной валюте;

б) платежные средства в иностранной валюте;

в) взаимозачеты;

г) нет верных ответов.

6. Письменные приказы об уплате определенной суммы определенному лицу в определенный срок, выставляемые экспортерами на иностранных импортеров, — это:

а) коммерческие переводные векселя (тратты);

б) банковские векселя;

в) банковские переводы;

г) банковские чеки.

7. Банковский перевод — это:

а) письменный приказ банка своему банку-корреспонденту о перечислении определенной суммы с его текущего счета границей чекодержателю;

б) почтовые и телеграфные переводы за рубеж;

в) долговые обязательства импортеров;

г) письменный приказ банка своему банку-корреспонденту о перечислении определенной суммы с его текущего счета за границей на счет бенефициара.

8. Банковская карточка представляет собой:

а) долговое обязательство импортера;

б) именной денежный документ, дающий право владельцу использовать его для приобретения товаров и услуг за рубежом на безналичной основе;

в) письменный приказ банка своему банку-корреспонденту о перечислении определенной суммы с его текущего счета за границей переводополучателю.

9. Наличные платежи, расчеты с предоставлением кредита, кредит с опционом (правом выбора) наличного платежа — это возможные варианты такого элемента внешнеторгового контракта, как:

а) валюта цены;

б) валюта платежа;

в) условия платежа.

10. Если международные расчеты осуществляются после перехода товаров в собственность импортера, то экспортер кредитует его обычно в форме:

а) выставления тратты;

б) банковского перевода;

в) простого векселя;

г) банковского чека.

11. Расчеты в период от момента готовности экспортируемых товаров до передачи товарораспорядительных документов импортеру относятся:

а) к наличным международным расчетам;

б) международным расчетам с отсрочкой платежа;

в) кредитным расчетам;

г) нет верных ответов.

12. Импортеру предоставляются скидки при наличной оплате, но он лишается ее, если воспользуется правом отсрочки платежа за купленный товар, — в этом случае применяется такая форма расчетов, как:

а) валютный клиринг,

б) кредит с опционом наличного платежа;

в) фьючерсные расчеты;

г) овердрафт.

13. Расчет в форме обязательного взаимозачета международных требований и обязательств на основе межправительственных соглашений — это:

а) расчеты банковскими чеками или векселями;

б) валютный клиринг;

в) валютные опционы;

г) валютные расчеты.

14. Система организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам в иностранной валюте, возникающим при осуществлении внешнеэкономической деятельности, — это:

а) валютный клиринг;

б) валютные расчеты;

в) международные расчеты;

г) все варианты верны.

15. Вступив в МВФ, Российская Федерация перешла от клиринговых расчетов по внешнеторговым операциям к расчетам в свободно конвертируемой валюте:

а) в 1993 г.;

б) 1990 г.;

в) 1992 г.;

г) 1995 г.

16. Форма расчетов российского предприятия с внешнеторговой фирмой или с иностранным предприятием определяется:

а) кредитным договором;

б) приказом уполномоченного банка;

в) уведомлением Правительства РФ;

г) внешнеторговым контрактом.

17. При осуществлении расчетов по внешнеторговым контрактам российские предприятия используют преимущественно:

а) расчеты по открытому счету;

б) расчеты чеками;

в) расчеты кредитными карточками;

г) банковский перевод, документарное инкассо и документарный аккредитив.

18. Проведением международных расчетов по экспортным, импортным и неторговым операциям, а также других международных расчетов, развитием и совершенствованием валютно-финансовых и кредитно-расчетных отношений с зарубежными странами занимаются:

а) ЦБ РФ;

б) Правительство РФ;

в) Министерство экономического развития и торговли РФ;

г) коммерческие банки.

19. Форма международных расчетов, которая является составным элементом всех остальных форм расчетов, — это:

а) банковский перевод;

б) документарный аккредитив;

в) документарное инкассо;

г) чек.

20. Общество международных межбанковских финансовых телекоммуникаций - это:

а) Телексное общество;

б) «Micro Cash Register»;

в) CWIFT.

Тестовые задания по теме 5

1. Операции, в отношении которых ЦБ РФ установлен свободный режим осуществления:

а) регистрационные;

б) безлицензионные;

в) подлицензионные.

2. К валютным операциям, связанным с движением капитала, не относятся:

а) прямые инвестиции;

б) портфельные инвестиции;

в) конверсионные операции;

г) валютные фьючерсы.

3. К классификации по объекту относятся валютные операции,

а) с иностранной валютой;

б) физических лиц;

в) СВОП;

г) форвард.

4. Перевод валютных средств при осуществлении международных расчетов от- носится к классификации валютных операций:

а) по объектам;

б) субъектам;

в) цели и направлениям действий;

г) срокам.

5. Конверсионные операции с датой валютирования в день заключения сделки - это:

а) сделки типа «today»;

б) сделки типа «tomorrow»;

в) сделки типа «spot».

6. Конверсионные операции с датой валютирования на следующий рабочий день после заключения сделки — это:

а) сделки типа «today»;

б) сделки типа «tomorrow»;

в) сделки типа «spot».

7. Опционные сделки, положившие начало рынку опционов, — это:

а) сделки с тюльпанами;

б) сделки с валютой;

в) сделки с недвижимостью.

8 Валютный опцион — это:

а) обязательство продавца, право покупателя;

б) обязательство покупателя, право продавца;

в) обязательство ЦБ РФ, право банка.

9. Различают два стиля опционных сделок:

а) японский и европейский;

б) европейский и американский;

в) европейский и российский.

10. Двусторонний договор о передаче прав (для покупателя) и обязательства (для продавца) купить или продать определенный актив по зафиксированной в договоре цене в течение согласованного периода времени или в заранее согласованную дату — это:

а) фьючерсный контракт;

б) опцион;

в) форвардный контракт.

г) сделки СВОП.

11. В научной литературе срочные сделки иначе называют:

а) реальными;

б) производными;

в) обязательными;

г) нет правильного ответа.

12. Исполнение срочной сделки осуществляется сторонами:

а) не ранее третьего рабочего дня после заключения сделки;

б) не позднее второго рабочего дня после заключения сделки;

в) не позднее первого рабочего дня после заключения сделки;

г) нет правильного ответа.

13. Особенность срочных сделок заключается в том договор, как правило, исполняется:

а) реальной поставкой биржевого актива;

б) сразу после подписания соглашения;

в) взаиморасчетом между сторонами;

г) нет правильного ответа.

14. Предметом договоров срочных сделок не могут быть

а) ценные бумаги;

б) погода;

в) итоги президентских выборов;

г) все названные варианты возможны.

15. Соглашение сторон, определяющее их права и обязанности в отношении базисного актива в установленную дату в будущем, — это:

а) срочная сделка;

б) наличная сделка;

в) клиринговое соглашение;

г) нет правильного ответа.

16. Различают следующие срочные сделки:

а) кассовые валютные;

б) спекулятивные фьючерсные;

в) конверсионные форвардные;

г) правильный ответ — варианты бив.

17. Эти сделки предполагают реальную поставку валюты на заранее установленную в договоре дату в установленном месте и по заранее оговоренному курсу в будущем:

а) спекулятивные;

б) форвардные;

в) сделки СПОТ;

г) нет правильного ответа.

18. Договорное обязательство купить (продать) в стандартизированную дату исполнения контракта определенное, стандартизированное количество финансовых инструментов по цене, заранее определенной в свободном биржевом торге, — это:

а) валютный опцион;

б) финансовый фьючерс;

в) форвардный контракт.

19. К финансовым фьючерсам с конкретной базой относятся:

а) валютный фьючерс и процентный фьючерс;

б) индексный фьючерс;

в) оба варианта верны.

20. Договорное обязательство продать (купить) стандартизированное количество валюты по заранее уторгованному курсу в определенную стандартизированную будущую дату — это:

а) индексный фьючерс;

б) процентный фьючерс;

в) валютный фьючерс.

Тестовые задания по теме 6

1. Одновременная покупка и продажа валюты на примерно равные суммы при условии расчетов по ним на разные даты — это:

а) клиринг;

б) сделка СПОТ;

в) операция СВОП;

г) валютный дилинг.

2. Сделка СПОТ — это:

а) сделка, при которой платежи производятся в установленный срок (от 1 недели до 1

года) по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки по контракту;

б) операция, сочетающая куплю валюты на условиях СПОТ в обмен на национальную с последующим выкупом;

в) сделка, при которой обмен валют осуществляется в течение двух рабочих дней, не считая дня заключения сделки;

г) разница между продажной и покупной ценой, представляющая фактическую

плату за кредит.

3. Операция СВОП является разновидностью:

а) репорта/депорта;

б) валютного арбитража;

в) форвардных операций;

г) нет правильного ответа.

4. Существенный плюс операций СВОП состоит в том, что:

а) они полностью устраняют валютный риск;

б) оказывают существенное влияние на форвардный курс;

в) оказывают влияние на %-ную ставку по кредитам;

г) все варианты верны.

5. Срочная (или форвардная) сделка — это:

а) сделка, сочетающая куплю валюты на условиях СПОТ в обмен на национальную с последующим выкупом;

б) сделка, при которой обмен валют осуществляется в течение двух рабочих дней, не считая дня заключения сделки;

в) сделка, при которой платежи производятся в установленный срок (от 1 не- дели до 1 года) по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки по контракту;

г) нет правильного ответа.

6. Форвардный курс отличается от курса СПОТ:

а) на величину форвардной маржи;

б) разницу в процентных ставках по межбанковским кредитам;

в) ставку по межбанковским депозитам на Лондонской бирже;

г) все варианты верны.

7. Обеспечением операции РЕПО являются:

а) валютные депозиты в долларах США;

б) государственные ценные бумаги — ГКО, золотые сертификаты;

в) процентная ставка по соглашению РЕПО;

г) валютные депозиты в евро.

8. Сделки покупки финансового актива с обязательством осуществления через определенный промежуток времени обратной сделки — это:

а) операция СВОП;

б) сделки РЕПО;

в) форвардная сделка;

г) правильные ответы — а, б.

9. Операция по купле-продаже валюты с целью получения прибыли в виде курсовых разниц — это:

а) валютный арбитраж;

б) временной арбитраж;

в) пространственный арбитраж;

г) все варианты верны.

10. Разновидность сделки СВОП, которая заключается в расчете на понижение курса валюты с целью получения прибыли в виде курсовой разницы, — это сделка:

а) репорт;

б) депорт;

в) валютный арбитраж;

г) нет правильного ответа.

11. Операция, проводимая с целью получения прибыли за счет разницы курсов данной валюты на различных валютных рынках, — это:

а) временной арбитраж;

б) конверсионный арбитраж;

в) пространственный арбитраж;

г) валютно-процентный арбитраж.

12. К репорту обычно прибегают:

а) коммерческие банки;

б) фондовые рынки;

в) инвесторы;

г) валютные спекулянты, играющие на повышении курса.

13. Несколько последовательных сделок по купле-продаже валюты с целью по- лучения нужной валюты по наиболее выгодному курсу — это:

а) конверсионный арбитраж;

б) временной арбитраж;

в) пространственный арбитраж;

г) репорт.

14. Спекулятивная сделка по купле-продаже валюты с целью получения прибыли за счет разницы курсов, которая осуществляется с одной иностранной валютой и национальной валютой либо с двумя иностранными валютами, — это:

а) простой валютный арбитраж;

б) сложный валютный арбитраж;

в) конверсионный валютный арбитраж;

г) нет правильного ответа.

15. Валютный арбитраж, осуществляемый с числом валют 3 и более, — это:

а) сложный валютный арбитраж;

б) временной арбитраж;

в) пространственный арбитраж;

г) все варианты верны.

16. Репорт — это:

а) срочная сделка, при которой владелец валюты продает ее банку с условием последующего выкупа;

б) срочная сделка продажи валюты без права выкупа;

в) любая сделка, связанная с покупкой и продажей валюты,

г) срочная сделка, при которой владелец валюты покупает ее у банка с условием последующей продажи.

17. При осуществлении сделок СВОП разница между продажной и покупной ценой валюты, представляющая фактически плату за кредит, называется:

а) репортом;

б) спрэдом;

в) форвардной маржей;

г) нет правильного ответа.

18. Операция купли-продажи национальной и иностранной валюты, проводимая с целью получения прибыли за счет разницы курсов валют во времени, — это:

а) сложный валютный арбитраж;

б) временной валютный арбитраж;

в) пространственный валютный арбитраж.

19. Эффективность валютного дилинга зависит:

а) от объема капитала, достаточного для игры на бирже;

б) информационного обеспечения и уровня коммуникаций;

в) оба варианта верны.

20. Валютным дилингом называются:

а) срочные валютные операции;

б) разновидность сделок СВОП;

в) высоко спекулятивные операции по купле/продаже банком валюты через дилеров в режиме реального времени.

3.2. Темы контрольных работ

Для студентов заочной формы обучения в качестве самостоятельной ра­боты предполагается выполнение контрольной работы.

В соответствии с учебным планом по курсу «Валютные операции» студент выполняет одну контрольную работу.

3.2.1. Основные требования, предъявляемые к контрольным работам:

1. тема работы (номер задания) должна соответствовать начальной букве фамилии студента; работа, выполненная на другую тему не зачитывается;

2. ответ на каждый вопрос должен быть конкретным и четким; 3)выполнение в печатном варианте;

3. работа должна быть аккуратно оформлена, небрежно оформленная работа не принимается;

4. страницы необходимо пронумеровать и оставить поля для замечаний рецензента;

5. слова сокращать недопустимо.

Контрольные работы распределены следующим образом:

Начальная буква фамилии	Номер задания
АБ	1
ВГ	2
д	3
Е, Ё,Ж	4
3, И	5
к, л	6
м, н	7
О, П, Р	8
с, т	9
У, Ф-Я	10

3.2.2. Наименование тем контрольных работ и их содержание Тема 1. Основы функционирования валютных рынков

• Национальная и мировая валютные системы, составляющие элементы.

• Этапы становления и развития мировой валютной системы.

• Валютный курс, факторы, его определяющие. Котировка валют.

Тема 2. Валютный рынок

• Понятие валютного рынка, его сущность и место на финансовом рынке. Уча­стники валютного рынка, его основные функции.

• Признаки, классификации и виды валютного рынка. Особенности функциони­рования

• мирового валютного рынка.

• Становление и развитие валютного рынка в России, особенности его функционирования.

Тема 3. Методы регулирования валютного рынка

• Институциональные и правовые основы функционирования валютного рынка России. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле»

• Административные и экономические методы регулирования валютного рынка. Основ­ные принципы валютного контроля. Органы валютного регулирования и контроля, их функции и полномочия

Тема 4. Коммерческие банки как агенты валютного контроля

• Уполномоченные коммерческие банки на валютном рынке России, их операции, требования, к ним предъявляемые.

• Полномочия и функции коммерческих банков как агентов валютного контроля.

• Порядок открытия и ведения валютных счетов резидентов, рублевых счетов нерезидентов

• Паспорт сделки как основной документ валютного контроля.

Тема 5. Международные расчетно-платежные и гарантийные операции банков

• Организация международных расчетов и платежей. Основные формы расчетов и спо­собы платежа. Роль коммерческих банков в осуществлении международных расчетов

• Банковский перевод: техника осуществления, особенности, характерные для междуна­родных платежных операций. Роль системы СВИФТ (ЗУЛЛРТ)

Тема 6. Формы международных расчетов

• Инкассовая форма международных расчетов. Чистое и документальное инкассо. Ос­новные этапы операции и документооборот. Преимущества и недостатки инкассовой формы международных расчетов.

• Понятие и виды аккредитивов. Основные этапы операций и документооборот при ак­кредитиве.

• Особенности международных расчетов с использованием векселей и чеков.

Тема 7. Кассовые сделки с валютой (сделки СПОТ)

• Классификация валютных операций.

• Котировка валюты: прямая, косвенная, кросс-курс.

• Кассовые конверсионные валютные сделки (СПОТ), цели и техника их проведения.

• Дата валютирования.

Валютная позиция. Регулирование открытой валютной позиции.

Тема 8. Валютные фьючерсы. Особенности организации фьючерсной торгов­ли

• Виды финансовых фьючерсов.

• Рынок финансовых фьючерсов, его отличительные особенности. Участники торгов.

• Механизм биржевой фьючерсной торговли.

• Первоначальный гарантийный депозит, вариационная и компенсационная маржа.

• Расчеты по фьючерсным контрактам. Расчетная палата и ее роль в организации фью­черсных торгов.

Тема 9. Валютные опционы.

• Понятие и виды опционов, их отличие от других срочных сделок.

• Опционы «колл» и «пут», двойной опцион. Американский и европейский стили опционов.

• Рынок валютных опционов: биржевой и внебиржевой. Участники и цели заключения опционных сделок.

• Факторы, определяющие размер премии, внутренняя и временная стоимость опциона.

• Стратегии опционных сделок.

Тема 10. Операции СВОП. Арбитражные валютные операции.

• Валютные сделки СВОП.

• Репорт и депорт. Значение операции СВОП в деле управления рисками.

• Арбитражные валютные сделки: понятие, особенности осуществления. Пространствен­ный, временной и конверсионный арбитраж.

• Простой и сложный валютный арбитраж.

Валютно-процентный покрытый и непокрытый валютный арбитраж.

Часть 4. ВОПРОСЫ К ЭКЗАМЕНУ

1. Национальная валютная система. Основные элементы.

2. Мировая валютная система. Основные элементы.

3. Валютный курс. Котировка валют.

4. Формы валютной политики (девизная и дисконтная).

5. Этапы становления и развития мировой валютной системы.

6. Становление валютного рынка России.

7. Регулирование валютных операций.

8. Административные и экономические методы регулирования валютного рынка.

9. Деятельность ММВБ на валютном рынке России.

10. Особенности функционирования мирового валютного рынка

11. Функции коммерческих банков как агентов валютного контроля.

12. Порядок открытия и ведения валютных счетов резидентов, рублевых счетов нерезидентов.

13. Паспорт сделки.

14. Банковский перевод.

15. Инкассовая форма расчетов.

16. Аккредитивная форма международных расчетов.

17. Использование в международных расчетах векселей и чеков.

18. Классификация валютных операций

19. Котировка валюты: прямая, косвенная, кросс-курс

20. Кассовые конверсионные валютные сделки (СПОТ), цели и техника их прове­дения.

21. Понятие валютного риска

22. Валютная позиция. Регулирование открытой валютной позиции.

23. Понятие, виды, особенности срочных валютных сделок, их сравнительная характеристика.

24. Форвардные валютные контракты.

25. Виды финансовых фьючерсов

26. Рынок финансовых фьючерсов, его отличительные особенности.

27. Механизм биржевой фьючерсной торговли.

28. Хеджирование валютных рисков с помощью срочных сделок

29. Расчетная палата и ее роль в организации фьючерсных торгов.

30. Стратегии опционных сделок

31. Понятие и виды опционов, их отличие от других срочных сделок.

32. Рынок валютных опционов: биржевой и внебиржевой. Опционы с нулевой стоимостью.