ВВЕДЕНИЕ

Крупномасштабные рыночные преобразования, получившие развитие в России, имеют следствием закономерное возрастание роли внешнеэкономиче­ской сферы, увеличение числа участников внешнеэкономической деятельности, расширение их присутствия на мировых финансовых и товарных рынках. Соот­ветственно возрастает значение валютных операций, опосредующих междуна­родные экономические отношения.

Для успешного проведения валютных операций как на мировом, так и на внутреннем валютном рынке необходимо знание основ функционирования этих рынков, основных направлений их международного и национального регулирова­ния, а также различных видов валютных операций, техники их проведения и спе­цифики применения в различных экономических ситуациях.

Цель, задачи и предмет дисциплины

Задача дисциплины «Валютные операции» — дать представление студен­там старших курсов об основных видах валютных операций, целях и технике их проведения коммерческими банками, технике осуществления международных расчетов и соответствующего документооборота с учетом требований органов валютного регулирования и контроля. Эта специальная финансовая дисциплина необходима для эффективного осуществления предпринимательской деятельно­сти в современных условиях.

Для успешного усвоения основных тем курса необходимо предваритель­ное изучение студентами базовых экономических и финансовых дисциплин, таких как «Экономическая теория», «Мировая экономика», «Финансы», «Деньги, кре­дит, банки», «Банковское дело» и др.

В результате изучения курса студенты должны уяснить базовые положе­ния действующего Федерального закона от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О ва­лютном регулировании и валютном контроле», соответствующие нормативные документы Центрального банка РФ, отличительные особенности конверсионных кассовых операций и срочных форвардных сделок, биржевых фьючерсных кон­трактов, валютных опционов, операций СВОП, арбитражных валютных операций, уметь классифицировать основные валюты мира по степени их реальной конвер­тируемости, рассчитать кросс-курсы, определять вероятные уровни срочных форвардных курсов ведущих валют, в частности российского рубля по отноше­нию к американскому доллару и евро

Часть 1. Разделы курса и их краткое содержание.

Тема 1. Основы функционирования валютных рынков

• Национальная и мировая валютные системы, составляющие элементы. Эта­пы становления и развития мировой валютной системы

• Валютный курс, факторы, его определяющие. Котировка валют.

• Понятие валютного рынка, его сущность и место на финансовом рынке. Уча­стники валютного рынка, его основные функции

• Признаки, классификации и виды валютного рынка. Особенности функциони­рования мирового валютного рынка

Тема 2. Валютный рынок России

• Становление и развитие валютного рынка в России, особенности его функ­ционирования.

• Институциональные и правовые основы функционирования валютного рынка России. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контро­ле»

• Административные и экономические методы регулирования валютного рынка. Основные принципы валютного контроля. Органы валютного регулирования и контроля, их функции и полномочия.

• Деятельность ММВБ, ее роль на внутреннем валютном рынке.

Тема 3. Коммерческие банки как агенты валютного контроля

• Уполномоченные коммерческие банки на валютном рынке России, их опера­ции, требования, к ним предъявляемые.

• Полномочия и функции коммерческих банков как агентов валютного контроля.

• Порядок открытия и ведения валютных счетов резидентов, рублевых счетов нерезидентов.

• Паспорт сделки как основной документ валютного контроля

• Валютный контроль за экспортно-импортными операциями предприятий.

Тема 4. Международные расчетно-платежные и гарантийные опера­ции банков.

• Организация международных расчетов и платежей. Основные формы расче­тов и способы платежа. Роль коммерческих банков в осуществлении между­народных расчетов

• Банковский перевод: техника осуществления, особенности, характерные для международных платежных операций. Роль системы СВИФТ (5\Л/1РТ)

• Инкассовая форма международных расчетов. Чистое и документальное ин­кассо. Основные этапы операции и документооборот. Преимущества и недос­татки инкассовой формы международных расчетов.

• Понятие и виды аккредитивов. Основные этапы операций и документооборот при аккредитиве.

• Особенности международных расчетов с использованием векселей и чеков.

• Гарантийные операции банков. Виды гарантий, применяемых в международ­ной банковской практике.

Тема 5. Виды валютных сделок.

• Классификация валютных операций.

• Котировка валюты: прямая, косвенная, кросс-курс '

• Кассовые конверсионные валютные сделки (СЛОТ), цели и техника их прове­дения.

• Дата валютирования, валютная позиция, регулирование открытой валютной позиции.

• Понятие валютного риска. Хеджирование валютных рисков с помощью сроч­ных сделок.

• Понятие, виды, особенности срочных валютных сделок, их сравнительная характеристика.

• Рынок срочных валютных сделок: причины возникновения, субъекты и объек­ты.

• Курс срочных валютных сделок и факторы, его определяющие.

• Форвардные валютные контракты.

• Виды финансовых фьючерсов. Рынок финансовых фьючерсов, его отличи­тельные особенности. Участники торгов. Механизм биржевой фьючерсной торговли.

• Первоначальный гарантийный депозит, вариационная и компенсационная маржа.

• Расчеты по фьючерсным контрактам. Расчетная палата и ее роль в организа­ции фьючерсных торгов.

• Стратегии опционных сделок. Понятие и виды опционов, их отличие от других срочных сделок. Опционы «колл» и «пут», двойной опцион. Американский и европейский стили опционов. ■

• Рынок валютных опционов: биржевой и внебиржевой. Участники и цели за­ключения опционных сделок.

• Факторы, определяющие размер премии, внутренняя и временная стоимость опциона. Опционы с нулевой стоимостью.