4.4.3. Документы для оценки финансового положения.

- Нет, нет. Слуга покорный! Куда это годится? - продолжал Гобсек. - Разве можно ссудить хоть грош человеку, у которого долгов на триста тысяч франков, а за душой ни сантима? Третьего дня на балу у барона Нусингена Вы проиграли в карты десять тысяч.

Оноре де Бальзак. ГОБСЕК.

Выдача кредита возможно только кредитоспособным субъектам хозяйствования, следовательно, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия приобретает особую актуальность.

• Финансовая отчетность

Важными документами, представляющими особый интерес для кредитных работников, является ваша финансовая отчетность и сопутствующие ей документы. В банк предоставляются:

• Баланс (со всеми приложениями) за прошедший год с пояснительной запиской, баланс и отчет о прибылях и убытках за прошедший квартал. Годовую отчетность обычно требуют с отметкой налоговой инспекции;

• Копия положения об учетной политике на предприятии;

• Копии аудиторских заключений и справок последних проверок (Налоговой инспекции, Государственного контроля и пр.). Очень плохо если они отрицательные и содержат много замечаний и выявленных нарушений. Бухгалтерия во многом является лицом предприятия.

Основными общими требованиями к отчетности являются:

• Корректность. Довольно часто отчетность содержит элементарные ошибки: не идут итоги балансов, не соответствует форма 1 форме 2, не отражены отдельные операции, не указаны даты и единицы измерения. Все это производит очень плохое впечатление. Со временем, когда большинство предприятий автоматизируют свою бухгалтерию, такие ошибки встречаются все реже.

• Достоверность. Отчетность должна быть достоверна, т.е. отражать реальное положение дел. Годовая отчетность должна предоставляться с отметкой налоговой инспекции. Банк вправе проверить достоверность отчетности с выездом на офис заемщика и сверкой с первичными документами, главной книгой, оборотными ведомостями. В отдельных случаях, банк может потребовать проведение независимого аудита. Банк может произвести телефонный запрос в вашу налоговую инспекцию и выяснить интересующие его вопросы.

К отчетности требуется приложить пояснительную записку с расшифровкой наиболее важных статей баланса (согласовывается с банком):

• основные фонды;

• товары и запасы;

• товары отгруженные;

• кредиторская и дебиторская задолженность;

• банковские кредиты, займы;

• убытки прошлых лет;

• Финансово-экономический анализ

Финансово-экономическое положение предприятия это основной вопрос для рассмотрения. Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

• Идентификацию финансового положения;

• Выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

• Выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии;

• Прогноз основных тенденций в финансовом состоянии.

Банк производит анализ финансовой отчетности предприятия, используя методы финансового анализа. Такой анализ производится кредитными работниками, с применением различных компьютерных программ, которые рассчитывают определенные показатели и проводят общий анализ финансовой отчетности. Законодательство не обязывает банки использовать какую либо единую методику анализа и не устанавливает жесткие критерии для разделения отчетности заемщиков на удовлетворительную и не удовлетворительную. Эти методики банки разрабатывают самостоятельно (или используют официальную методику Министерства финансов или Национального Банка Республики Беларусь).

Основные методы финансового анализа следующие:

• Вертикальный анализ баланса. В его основе лежит представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств (активах) и источниках их покрытия (пассивах).

• Горизонтальный анализ. Позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей и разделов баланса. В основе этого анализа лежит исчисление темпов роста балансовых статей или статей отчета о прибылях и убытках.

• Система аналитических коэффициентов – ведущий элемент анализа финансового состояния. Чаще всего выделяют пять групп показателей по следующим направлениям финансового анализа:

• анализ ликвидности, отражающий способность предприятия отвечать по своим обязательствам.

• анализ текущей деятельности, характеризующий кругооборот средств предприятия.

• анализ финансовой устойчивости, оценивающий состав источников финансирования.

• анализ рентабельности, показывающий эффективность работы предприятия.

• анализ положения и деятельности на рынке капитала, характеризующий положение предприятия на рынке ценных бумаг, доходность акций¹.

Общее положительное впечатление при рассмотрении отчетности производит большое наличие основных фондов, материальных запасов, отрицательное - убытки, значительная кредиторская и дебиторская задолженность, большой объем взятых кредитов и займов, отсутствие или низкий уровень собственных средств, не сформированность уставного фонда.

При наличии просроченной задолженности по кредитам выдача новых кредитов не производится. Исключение составляют:

• кредиты на строительство, реконструкцию и покупку жилья;

• кредиты под гарантию (поручительство) правительства Республики Беларусь;

• случаи, когда разработаны мероприятия по улучшению деятельности заемщика и погашению просроченной задолженности, утвержденные министерством, другим республиканским органом государственного управления, а также объединением, подчиненным Правительству Республики Беларусь, а в случае, если кредитополучатель не подчинен республиканским органам государственного управления и не входит в состав объединений, подчиненных правительству Республики Беларусь, - уполномоченным органом управления юридического лица - кредитополучателя;

• случаи, когда представителями банка, направленными в соответствии с законодательством Республики Беларусь в качестве наблюдателей за хозяйственной деятельностью заемщика (об этом далее), составлено экономически обоснованное заключение о возможности такого кредитования;

Одним из условий кредитования по счету контокорренту является обеспечение покрытия свыше 90% оборотных активов собственными средствами в течении 3-х и более последних месяцев. Данные баланса, конечно, следует рассматривать относительно величины валюты баланса и в динамике за отчетный период. Следует помнить, что оценка баланса может рассматриваться относительно суммы и сроков запрашиваемого кредита, другими словами баланс "не проходящий" для кредита в 50 млн. руб. вполне может удовлетворить банк при заявке на кредит в 5 млн. руб.

• Убытки

Отдельно следует сказать о требованиях к убыточным предприятиям. К сожалению, наличие убытков стало достаточно частым явлением для предприятий всех форм собственности. По итогам января-февраля 2001 г. удельный вес убыточных предприятий к их общему числу составил 41,8%. Законодательство не запрещает выдачу кредитов предприятия работающих с убытками, хотя сами банки идут на это в исключительных случаях. Обязательным условием кредитования убыточного предприятия является предоставления ими (или их вышестоящими органами) четкой, грамотно составленной и проработанной программы по выходу на рентабельную работу. Эта программа может являться составной частью бизнес-плана предприятия (отдельная глава), или в виде отдельного документа утвержденного руководством предприятия. В ходе кредитования банк контролирует выполнение указанной программы и, если она не будет выполняться, может потребовать досрочного возврата кредита и начисленных по нему процентов.

По финансовой отчетности заемщика не всегда можно достоверно судить о его истинном финансово-экономическом положении. Это объясняется, прежде всего, тем, что в существующих экономических условиях предприятия не склонны отражать в отчетности истинное положение дел, стремясь уйти от налогового пресса. Зачастую, даже крупные и хорошо известные компании показывают в своих отчетах чисто символическую прибыль, что служит признаком высокого уровня финансового менеджмента. Используя различные схемы расчетов, оффшорные компании и прочие механизмы, предприятия добиваются того, что реальная деятельность и оборот остаются в тени (или перераспределяются между разными компаниями). Другой проблемой является то, что финансовый анализ клиента должен строится с учетом его отраслевой принадлежности и специфики деятельности. Построение такой системы анализа в настоящий момент невозможна из-за того, что отсутствует система статистических отраслевых показателей, на основании которых она должна строится. В последней редакции методики Министерства финансов по оценке финансового состояния и неплатежеспособности субъектов хозяйствования производится дифференциация по 11 отраслям, однако, этого явно недостаточно. Для сравнения можно сказать, что аналитические и консалтинговые компании в США производят дифференциацию по 250 отраслям. Возможно, вам покажется, что выводы банковского аналитика, сделанные на основании финансовой отчетность предприятия, неверны, из-за того, что, что ему не известны определенные особенности вашего бизнеса. В этом случае следует отразить ваши объяснения в пояснительной записке к балансу.

Часто спрашивают о том, может ли предприятие с «нулевым» балансом получить кредит под свой проект, который по замыслу его реализаторов позволит получить значительные прибыли, рассчитаться с кредитом и существенно улучшить финансово-экономическое положение предприятия. Определенная логика в таких рассуждениях есть, но на практике банки не идут на такие риски. Это вызывает справедливое возмущение предпринимателей, ведь в таком случае не может начаться ни один коммерческий проект. Это не совсем так. В настоящее время банковский кредит является основной, но все же не единственной формой привлечений капитала. Существуют различные фонды и программы, которые позволяют предпринимателям получить первоначальный капитал для реализации своего проекта и раскрутить дело в том случае, когда банковский кредит ему по разным причинам недоступен. Мы вернемся к этому вопросу в конце книги.

Другим часто задаваемым вопросом является вопрос о том, может ли слабое финансово-экономическое положение предприятия быть компенсировано другими факторами, например, – высоко ликвидным и высоко стоимостным залогом. В общем случае, такая замена не допускается, поскольку понятия залогового обеспечения и финансового положения это разные понятия, но на практике банк может пойти на такой шаг в случае, если обеспечение представленное предприятием действительно ликвидное и ценное, например – залог валютного депозита.

• Справка из обслуживающего банка.

Если Вы обслуживаетесь в другом банке, то для оценки Вашей деловой активности потребуют справку из обслуживающего банка со следующей информацией:

• обороты и остатки по счетам за последние 3 (как правило) месяца;

• картотеки и претензии к счету;

• наличие задолженности по кредитам;

Даже если банк не указал прямо, что данные должны быть в виде справки обслуживающего банка, не носите ему ксерокопии банковских выписок или распечатки - пусть будет именно справка. Сэкономленное время банковского работника (на подсчетах оборотов) - это сэкономленное ваше время. Солидные обороты, безусловно, окажут свое влияние, слабые движения по счетам производят тягостное впечатление.

• Данные о предполагаемом поступлении и использовании валютных средств

Предоставляются в виде справки с вышеуказанным названием за подписью директора, и главного бухгалтера заверенной печатью. Эти данные требуются только при получении кредита в иностранной валюте. На основании этих данных банк анализирует валютоокупаемость проекта. Национальный банк рекомендует выдавать валютные кредиты преимущественно под валютоокупаемые проекты, поэтому, если проект не валютоокупаемый (или не вполне валютоокупаемый), то все зависит от позиции банка в этом вопросе. Если проект не является валютоокупаемым и выручка планируется только в белорусских рублях, то так и следует написать.

• Расчет стоимости чистых активов юридического лица

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов юридического лица, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету. Таблица и методика расчета чистых активов установлена законодательством и утверждена министерством финансов. Требуется представить указанный расчет в банк за подписью директора и главного бухгалтера.

Этот расчет требуется только в следующих случаях:

• если в учредительных документах предприятия есть определенные ограничения на полномочия должностных лиц привязанные к показателю «чистые активы». Например, директор обязан согласовывать сделки на сумму свыше 50% стоимости чистых активов, или, залог на сумму свыше 10% стоимости чистых активов производится только по решению собрания акционеров;

• если банк хочет убедиться в том, что чистые активы предприятия не уменьшились до такой степени, что предприятие подлежит ликвидации в соответствии с действующим законодательством Республики Беларусь (Указ Президента РБ № 11).

Банки очень щепетильно относятся к достоверности информации характеризующей финансовое положение заемщика, поскольку от этого во многом зависит характер принимаемого решения по предоставлению кредита. Иногда для предприятия стоящего на гране разорения кредит является последним шансом (по крайней мере, так считает его руководство). Это может подвинуть должностных лиц на сокрытие своего реального финансового положения. Делается это часто не из корыстных побуждений, а для спасения родного предприятия. Как известно благими намерениями вымощена дорога в ад. Такие действия будут квалифицироваться не только по статье 237 УК РБ «Выманивание кредита или дотаций», но и по статье 239 УК РБ «Сокрытие банкротства». Еще раз вспомните об ответственности за предоставление искаженной информации, о которой уже было сказано выше.