2.3 Роль субординированного кредита как эффективного инструмента антикризисной финансовой политики

В период мирового финансового кризиса 2008 - 2009 гг. в России были реализованы активные меры государственной антикризисной финансовой политики. Кризис привел к сокращению совокупного спроса, снижению объёма производства, росту безработицы, а также снижению доходов федерального бюджета и всей бюджетной системы страны. Все это потребовало перехода на соответствующие активные меры в государственной антикризисной финансовой политике страны. Необходимо было в первую очередь орказать поддержку банкам. Для этих целей часть средств Фонда национального благосостояния Российской Федерации была размещена в ОАО «Внешэкономбанке», который в свою очередь обязан предоставлять средства на возвратной и платной основе коммерческим банкам. Общая сумма составила до 410 млрд. руб., в дальнейшем она была увеличена⁴².

Такие кредитные вливания со стороны государства в банковскую систему России были необходимы для дальнейшего ее функционирования и недопущения развития кризисных явлений в экономике. Учитывалось, что разрушение банковской системы могло бы надолго дестабилизировать экономику страны в целом. В период финансового кризиса коммерческие банки потеряли часть своего капитала, что требовало принятия срочных мер по дополнительной их капитализации. В качестве эффективного инструмента такой капитализации явилось предоставление ОАО «Внешэкономбанком» субординированных кредитов за счет средств Фонда национального благосостояния Российской Федерации.

Субординированные кредиты предоставлялись ОАО «Внешэкономбанком» до конца 2009 г. Их получателями стали 17 банков: ОАО «Банк ВТБ», ОАО «Россельхозбанк»», ОАО «Газпромбанк», ОАО «Транскредитбанк», АКБ «Транскапиталбанк», ОАО «Первобанк», ЗАО АКБ «Новикомбанк», ОАО «Номос-Банк», ОАО «Банк Москвы», ОАО «Банк Зенит», ОАО «Банк Санкт-Петербург», ОАО «СКБ-Банк», ОАО АКБ «Росевробанк», ЗАО «Банк Русский Стандарт», АКБ «Связь-банк», ОАО «Ханты-Мансийский Банк», ОАО «Альфа-Банк». Общая сумма таких кредитов составила 404 млрд. руб. Расчетные данные приведены в таблице 1.

Таблица 1 – Размер субординированных кредитов, предоставленных ОАО «Внешэкономбанком» российским кредитным организациям в 2008 - 2009 гг., тыс. руб.

Наименование российской кредитной организации	Сумма субординированного кредита, тыс. руб.
1	2
ОАО «Банк ВТБ»	200 000 000,00
ОАО «Газпромбанк»,	89 954 000,00
ОАО «Россельхозбанк»	25 000 000,00
АКБ «Транскапиталбанк»	986 747,85
ОАО АКБ «Росевробанк»	980 000,00
ОАО «Первобанк»	725 000,00
ЗАО АКБ «Новикомбанк»	478 719,00
ОАО «Номос-Банк»	4 900 000,00
ОАО «Банк Москвы»	11 107 970,25
ОАО «Банк Зенит»	2 140 000,00
ОАО «Банк Санкт-Петербург»	1 466 000,00
ОАО «СКБ-Банк»	810 000,00
ОАО «Ханты-Мансийский Банк»	1 995 032,60
АКБ «Связь-банк»	15 976 524,40
ОАО «Альфа-Банк»	39 613 165,50
ЗАО «Банк Русский Стандарт»	4 958 783,40
ОАО «Транскредитбанк»	2 930 000,00
Итого	404 021 943,00

Объем валового внутреннего продукта Российской Федерации по итогам 2009 г. составил 39 064 млрд. руб. В валовом внутреннем продукте Российской Федерации в 2009 г. наибольший удельный вес имеет субординированный кредит, предоставленный ОАО «Внешэкономбанком» ОАО «Банку ВТБ». Расчетные данные приведены в таблице 2.

Таблица 2 - Доля субординированных кредитов, предоставленных ОАО «Внешэкономбанком» российским кредитным организациям в 2008 - 2009 гг., в валовом внутреннем продукте Российской Федерации, %

Наименование российской кредитной организации	Доля субординированного кредита в ВВП, %
1	2
ОАО «Банк ВТБ»	0,5120
ОАО «Газпромбанк»,	0,2303
ОАО «Россельхозбанк»	0,0640
АКБ «Транскапиталбанк»	0,0025
ОАО АКБ «Росевробанк»	0,0025
ОАО «Первобанк»	0,0019
ЗАО АКБ «Новикомбанк»	0,0012
ОАО «Номос-Банк»	0,0125
ОАО «Банк Москвы»	0,0284
ОАО «Банк Зенит»	0,0055
ОАО «Банк Санкт-Петербург»	0,0038
ОАО «СКБ-Банк»	0,0021
ОАО «Ханты-Мансийский Банк»	0,0051
АКБ «Связь-банк»	0,0409
ОАО «Альфа-Банк»	0,1014
ЗАО «Банк Русский Стандарт»	0,0127
ОАО «Транскредитбанк»	0,0075
Валовой внутренний продукт	100

Средства Фонда национального благосостояния Российской Федерации размещались в ОАО «Внешэкономбанке» по следующей схеме:

– по ставке 6,25% годовых на срок до 31 января 2019 г. для предоставления ОАО «Внешэкономбанком» субординированных кредитов без обеспечения;

– по ставке 7,25% годовых на срок до 31 января 2020 г. для предоставления ОАО «Внешэкономбанком» субординированных кредитов без обеспечения⁴³.

Следует обратить внимание на то, что в отечественной экономической литературе до сих пор не уделено должного внимания экономической сущности и роли субординированных кредитов как инструмента финансовой стабилизации национальной экономики⁴⁴.

Многие экономисты имеют слабые представления о том, что такое субординированный кредит. Это объясняется тем, что в России такие кредиты не были распространены. Однако они, как показал опыт спасения финансовой системы Российской Федерации, могут стать одним из действенных инструментов финансовой стабилизации банковской системы⁴⁵.

В положении Банка России от 10.02.2003 № 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» дано следующее определение: субординированный кредит – это кредит (депозит, заем, облигационный заем), который одновременно удовлетворяет следующим условиям:

– срок предоставления кредита составляет не менее 5 лет;

– договор кредита должен содержать положение о невозможности его досрочного расторжения;

– условия предоставления кредита должны существенно не отличаться от рыночных условий предоставления аналогичных кредитов в момент его предоставления;

– договор кредита должен содержать положение о том, что в случае банкротства кредитной организации требования по данному кредиту должны удовлетворяться только после полного удовлетворения требований остальных кредиторов.

Практика широкого использования субординированных кредитов получила распространение в Российской Федерации в период кризиса 2008 - 2009 гг⁴⁶. Снижение уровня собственных средств в банковской системе в результате кризиса не позволяло банкам осуществлять свои функции и не гарантировало вкладчикам и кредиторам возврата вложенных сумм. Это потребовало реализации со стороны Российской Федерации особой государственной антикризисной финансовой политики. Предоставленные «Внешэкономбанком» субординированные кредиты выполнили функцию стабилизации банковской системы.

Однако, несмотря на эффективный характер использования субординированных кредитов как инструмента государственной антикризисной финеансовой политики, не существовало прозрачного механизма их предоставления и ими были охвачены не все банки России, что вызвало острую критику в адрес Правительства страны. Всё это позволяет сделать вывод о необходимости совершенствования правового механизма предоставления субординированных кредитов. Следует определить критерии, которым кредитные организации должны удовлетворять, чтобы стать его получателями.

Для выявления эффективности государственной антикризисной финансовой политики проведём оценку эффективности реализации социальной политики в Российской Федерации.