1.2. Функции рынка ссудных капиталов
Рынок ссудных капиталов выполняет следующие функции:
1) обслуживание товарного обращения через кредит;
2) аккумуляция денежных накоплений субъектов хозяйствования, населения, государства, а также иностранных клиентов;
3) трансформация денежных средств (временно свободных) непосредственно в ссудный капитал и использование их в виде капиталовложений для обслуживания процессов производства и воспроизводства;
4) обслуживание субъектов хозяйствования, государства и населения как источников пополнения рынков ссудных капиталов для покрытия государственных и потребительских расходов;
5) ускорение концентрации и централизации капитала для создания мощных финансово-промышленных групп.
Необходимо отметить, во-первых, первые три функции стали активно использоваться в промышленно развитых странах лишь в послевоенный период.
Во-вторых, в 1-х и 4-х функциях рынок ссудных капиталов выступает в качестве посредника движения временно свободных денежных средств.
В-третьих, все пять функций направлены на обеспечение эффективного функционирования экономической системы с достаточно выраженной степенью государственного регулирования. Экономическая роль рынка ссудных капиталов заключается в его способности объединять мелкие, разрозненные, но временно свободные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Таким образом, рынок ссудных капиталов активно воздействует на концентрацию и централизацию производства и капитала.
1.3. Структура рынка ссудных капиталов
Современная структура рынка ссудных капиталов (РСК) имеет две формы:
1) институциональную (рис. 1.1);
2) функциональную (операционную), характеризующуюся временным признаком (рис. 1.2).
Рисунок 1.1 –Институциональная структура РСК
Рисунок 1.2 – Функциональная структура РСК
Рынок ссудных капиталов является одним из участников финансовых рынков. Его можно определить как особую форму финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала.
По институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов предполагает наличие рынка собственного капитала (или рынка ценных бумаг) и рынка заёмного капитала (кредитно-банковской системы). Кроме того, рынок ценных бумаг подразделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются эмиссии ценных бумаг и вторичный (биржевой) рынок, где продаются и покупаются ранее выпущенные ценные бумаги.
По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются краткосрочные кредиты (до 1 года), осуществляется учёт векселей, и принимаются денежные средства на депозиты, которые служат базой для выдачи краткосрочных кредитов.
Далее выделяется рынок капиталов, где выдаются среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные кредиты (от 5 лет и более). Оба признака характерны для развитых стран, однако, на состояние национального рынка большее влияние оказывает институциональный признак.
Операции банков с ценными бумагами Часть 2
1.4 Ценные бумаги в деятельности коммерческого банка.
Инструментарий рынка ценных бумаг в Республике Беларусь.
Эмиссионные операции коммерческих банков.
Инвестиционные операции коммерческих банков.
Операции банков с корпоративными ценными бумагами.
1.9 Обслуживание клиентов коммерческого банка на основе использования векселей.
Ценные бумаги в деятельности коммерческого банка.
Банки заложили основу государственного рынка ценных бумаг. Их доля на финансовом рынке Республики Беларусь в настоящее время довольно велика. Банковская часть рынка ценных бумаг играет в настоящее время и будет играть в дальнейшем ведущую роль в его становлении и развитии. Это можно утверждать по следующим причинам:
банки являются крупнейшими инвесторами на рынке не только государственных, но и корпоративных ценных бумаг, т.к. через дочерние компании они могут участвовать в капиталах нефинансовых предприятий (реальный сектор экономики), создавать свои финансово-промышленные группы, косвенно участвовать в приватизации;
банки являются крупнейшими брокерами и дилерами фондового рынка;
банки являются важнейшей частью инфраструктуры белорусского рынка ценных бумаг, т.к. осуществляют расчётное и депозитное обслуживание клиентов и активно участвуют в становлении специальных организаций фондового рынка, фондовых и межбанковских бирж, центрального и региональных депозитариев, расчётных и клиринговых центров.
Операции на рынке ценных бумаг позволяют банкам решать следующие проблемы:
осуществлять активную мобилизацию временно свободных денежных средств;
эффективно размещать, имеющиеся ресурсы;
управлять ликвидностью;
Операции банка с ценными бумагами подразделяются на следующие виды:
1) эмиссионные операции, служащие для формирования и увеличения собственного капитала. По своему экономическому назначению это будут пассивные операции;
2) инвестиционные операции, охватывающие вложения банком собственных и привлечённых финансовых ресурсов в фондовые активы от своего имени – активные операции;
3) клиентские (или комиссионные), включающие обеспечение обязательств банка перед клиентами в отношении ценных бумаг и обязательств клиентов перед банком, обеспеченных ценными бумагами – активно-пассивные операции.