Кругооборот оборотных средств. Показатели оборачиваемости
Оборотные средства находятся в постоянном движении. Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную, производственную и сбытовую.
Любой бизнес начинается с некоторой суммы наличных денег, которые вкладываются в определенное количество ресурсов для производства.
На стадии производства ресурсы воплощаются в товар, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.
После реализации произведенного продукта оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Размеры первоначальной суммы денег и выручки от реализации продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль или убыток) объясняет причины несовпадения (рис. 10).
Время полного кругооборота оборотных средств называется временем (периодом) оборота оборотных средств.
Время (длительность) оборота оборотных средств представляет собой один из показателей оборачиваемости. Другим показателем оборачиваемости служит коэффициент оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости - это количество оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период; его рассчитывают по формуле
где Р – объем реализованной продукции за рассматриваемый период; ОбС – средняя сумма оборотных средств за тот же период.
Время (длительность) оборота принято называть оборачиваемостью в днях. Этот показатель определяют по формуле
где Д – число дней в данном периоде (360, 90, 30); Коб – коэффициент оборачиваемости.
После подстановки в формулу соответствующих величин можно получить для показателя оборачиваемости развернутое выражение:
На каждой стадии кругооборота оборотных средств можно определять частную оборачиваемость каждого элемента оборотных средств:
Частные показатели оборачиваемости можно рассчитать по особому обороту. Особым оборотом для материальных запасов является их расход на производство, для незавершенного производства – поступление товаров на склад, для готовой продукции – отгрузка, для отгруженной продукции – ее реализация.
Средние за период суммы оборотных средств, используемые при расчете показателей оборачиваемости, определяются с использованием формулы средней хронологической. Среднегодовую сумму (среднегодовые остатки оборотных средств) находят как среднеарифметическую четырех квартальных сумм:
Среднеквартальную сумму рассчитывают как среднюю трех среднемесячных:
Выражение, по которому вычисляют среднемесячную сумму, имеет вид
Сумма оборотных средств, находящаяся в распоряжении предприятия должна быть достаточно большой, чтобы процесс кругооборота не прерывался. В то же время, наличие излишков оборотных средств негативно сказывается на результатах его деятельности.
Определение потребности в оборотных средствах
Предприятия, работающие на принципе коммерческого расчета должны обладать имущественной и оперативной самостоятельностью, с тем чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. В связи в этим возрастает необходимость определения потребности предприятия в собственных оборотных средствах. Оборотные средства должны обеспечивать непрерывность процесса производства, поэтому состав и размер потребности предприятия в оборотных средствах определяется не только потребностями производства, но и потребностями в обращения. Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от множества факторов: 1. Объемов производства и реализации; 2. Вида бизнеса; 3. Масштаба деятельности; 4. Длительности производственного цикла; 5. Структуры капитала предприятия; 6. Системы расчетов; 7. Условий и практики кредитования; 8. Уровня материально-технического снабжения; 9. Видов и структуры потребляемого сырья; 10. Темпов роста объема производства и реализации Определение потребности предприятия в оборотных средствах необходимо вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и сфере обращения. Время пребывания оборотных средств в производстве охватывает время, в течение которого оборотные средства предприятия находятся в процессе непосредственного функционирования, время перерывов, в процессе производства не требующее затрат рабочего времени, и время, в течение которого оборотные средства пребывают в состоянии запаса. Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает время нахождения их в форме остатка нереализованной продукции, денежных средств в кассе предприятия, на счетах в банках и в расчетах. Общее время оборота оборотных средств, т.е. длительность одного оборота складывается из времени пребывания их в сфере обращения и в сфере производства. Скорость оборота оборотных средств характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Чем выше скорость оборота, тем меньше потребности предприятия в оборотных средствах. Это может быть достигнуто путем ускорения реализации объемов продукции, уменьшение затрат на производство и снижение себестоимости продукции. Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определении норматива оборотных средств. Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения. Отечественная практика нормирования основана на ряде принципов: 1. Величина норматива не является величиной постоянной, так как потребность в собственных оборотных средствах для каждого предприятия определяется при составлении финансового плана. 2. При расчете потребностей предприятия в собственных оборотных средствах необходимо учитывать то, что ими должны покрываться не только потребности основного производства, но и потребности подсобного и вспомогательного производства и др. хозяйств не относящихся к основной деятельности предприятия. 3. Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. 4. Для определения составления норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. Предприятие устанавливает плановую потребность в собственных оборотных средствах по производственным запасам, незавершенном производству, расходам будущих периодов, готовой продукции на складе. Методы нормирования оборотных средств: 1. метод прямого счета; 2. аналитический; 3. коэффициэнтный; –––––––––––––––––––––– 1. Метод прямого счета – сначала определяется величина авансирования оборотных средств в каждый элемент за тем их суммированием определяется общая сумма норматива. Общая формула расчета норматива отдельного элемента оборотных средств: Нсэл = (Оэл / Тд)*Нэл Где Нсэл – норматив собственных оборотных средств по элементу; Оэл – оборот по данному элементу за период; Тд – продолжительность периода в днях; Нэл – норма оборотных средств под данному элементу; Оэл / Тд – однодневный расход данного элемента. В основном Тд равно сумме дней в квартале (90 дней). 2. Потребность в оборотных средствах по сырью и материалам определяется путем умножения однодневного расхода материальных ресурсов на норму запаса в днях. По готовой продукции на складе потребность равна умножению однодневного выпуска продукции по себестоимости на норму ее запаса в днях. Норма запаса устанавливается по каждому виду или группе материалов и полуфабрикатов устанавливается исходя из времени, необходимого для создания транспортного, подготовительного, технического, текущего, складского и страхового запаса. Транспортный запас в днях определяется как разность между количеством дней пробега груза и количеством дней движения и оплаты документов на этот груз. Подготовительный запас предусматривается в связи с затратами на приемку и складирование сырья. Он определяется на основе норм или фактически затраченного времени. Технологический запас учитывается лишь по тем материалам по которым необходимо предварительная подготовка производства (сушка, выдержка сырья, разогрев или др.). Величина технологического запаса рассчитывается по установленным технологическим нормам. Складской запас призван обеспечить бесперебойность процесса производства между поставками материалов. Величина складского запаса зависит от частоты и равномерности поставок, а также периодичности запуска сырья и материалов в производство. Основой для исчисления складского запаса служит средняя длительность интервала между двумя смежными поставками данного вида сырья и материалов. Длительность интервалов между поставками определяется на основе договоров, нарядов, графиков или исходя из фактических данных за истекший период. Страховой запас создается в качестве резерва, гарантирующего бесперебойный процесс производства в случае нарушения договорных поставок материала. Величина страхового запаса принимается в пределах до 50% складского запаса. 3. Финансовые показатели, характеризующие использование оборотных средств. Для измерения эффективности использования оборотных средств на предприятии используются следующие показатели: 1). Коэффициент оборачиваемости оборотных средств – Ко = Вр / Со где Ко – количество оборотов, совершенных оборотными активами за расчетный период, Вр – выручка от реализации, Со – средний остаток (объем) оборотных средств за период. 2). Пд = Д / Ко = Д / (Вр / Со) – продолжительность одного оборота оборотных средств (в днях) Д – количество дней в расчетном периоде 3). Кз = Со / Вр – коэффициент загрузки оборотных средств. Характеризует их долю в выручке от реализации продукции.