1.7 Методика анализа кредитоспособности предприятия

Кредитоспособность характеризует сложившееся финансовое состояние клиента, которое дает возможность банку сделать правильный вывод об эффективности его работы, способности погасить кредит (включая и проценты по нему) в установленные кредитным договором сроки. Унифицированного подхода к оценке кредитоспособности заемщиков не существует. Вместе с тем, отдельные банки используют методику рейтинговой оценки кредитоспособности заемщиков Вакуленко Т.Г. и Фоминой Л.Ф.

В рамках данного подхода предлагается производить оценку на основе семи финансовых показателей (таблица 9). В зависимости от того, какое значение имеет обобщающий показатель, предприятие может быть отнесено по этому показателю к одному из пяти классов кредитоспособности: первый класс соответствует очень хорошему, второй – хорошему, третий – среднему, четвертый – слабому, пятый – плохому финансовому состоянию. Присвоение обобщающему показателю определенного класса производится по пятибалльной шкале.

Таблица 9 – Критериальные значения показателей финансового состояния по классам кредитоспособности в соответствии с методикой Вакуленко Т. Г. и Фоминой Л.Ф.

Показатель финансового состояния	Класс кредитоспособности					Вес
	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
Коэффициент текущей ликвидности [текущие (оборотных) активов / текущие обязательства компании]	более 2,5	от 2,0 до 2,5	от 1,5 до 2,0	от 1,0 до 1,5	менее 1,0		0,1
Коэффициент быстрой ликвидности [(дебит. задолжен. + денежные средства) / краткосрочные пассивы]	более 1,2	от 1,0 до 1,2	от 0,7 до 1,0	от 0,5 до 0,7	менее 0,5		0,25
Коэффициент долговременной финансовой независимости Продолжение Таблицы 9 [(собств. капитал + долг. кредиты и займы) / Активы ]	более 0,6	от 0,5 до 0,6	от 0,4 до 0,5	от 0,3 до 0,4	менее 0,3		0,15
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом [(собств. капитал – – внеоборотн. активы) / запасы]	более 0,7	от 0,5 до 0,7	от 0,3 до 0,5	от 0,1 до 0,3	менее 0,1		0,20
Коэффициент покрытия процентных платежей [доходы компании до вычета налогов и выплаты процентов / суммарные процентные платежи]	более 6	от 5 до 6	от 4 до 5	от 3 до 4	менее 3		0,05
Коэффициент обслуживания долга [выручка от реализации / задолженность перед банком]	более 3,5	от 3 до 3,5	от 2,5 до 3	от 2 до 2,5	менее 2		0,05
Рентабельность продаж	более 40	от 40 до 35	от 30 до 25	от 25 до 20	менее 20		0,2

Рейтинговая оценка предприятия-заемщика рассчитывается на основе полученных значений финансовых коэффициентов и выражается в баллах. Баллы исчисляются путем умножения значения любого показателя на его вес в интегральном показателе (рейтинге). В общем виде рейтинговая оценка Ко имеет вид:

, (19)

где – интегральный показатель (рейтинг);

– удельный вес i-го показателя ( );

– значение i-го показателя;

n – число показателей.

Если полученный заемщиком рейтинг ниже заранее установленного специалистами и экспертами банка значения, то такому заемщику в кредите будет отказано. Если же его оценка удовлетворяет установленным нормативам, то его кредитная заявка будет удовлетворена. При введении допустимых интервалов значений оценки можно одновременно определить соответствующие каждому интервалу условия предоставления кредита (размер ссуды, срок выдачи, процентную ставку и вид обеспечения)