- •1 Анализ финансового состояния предприятия
- •1.1 Методика общей оценки баланса
- •1.2 Методика оценки динамики и уровня отдельных статей баланса
- •1.3 Методика анализа ликвидности баланса
- •1.3.1 Абсолютные показатели
- •1.3.2 Относительные показатели
- •1.4 Методика расчета несостоятельности предприятия
- •1.5 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия
- •1.5.1 Расчет абсолютных показателей
- •1.5.2 Относительные показатели
- •1.5.3 Методика проведения бальной оценки финансового состояния предприятия
- •1.6 Методика расчета платежеспособности предприятия
- •1.7 Методика анализа кредитоспособности предприятия
- •1.8 Методика расчета и анализа денежных потоков
- •1.9 Методика анализа деловой активности
- •1.10 Методы сравнительной рейтинговой оценки предприятий
- •2. Анализ финансового состояния предприятия
- •2.1. Анализ имущественного положения предприятия
- •Общая оценка динамики активов организации
- •2.2. Анализ ликвидности баланса
- •2.2.1. Анализ абсолютных показателей ликвидности баланса
- •2.2.2. Анализ относительных показателей ликвидности баланса
- •2.2.3 Анализ ликвидности по методике м.Н. Крейниной
- •2.3. Анализ несостоятельности (банкротства) предприятия
- •2.3.1. Анализ несостоятельности предприятия по методике 1994г.
- •2.3.2 Анализ несостоятельности предприятия по методике 1998 г.
- •2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •2.4.1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
- •2.4.2. Анализ относительных показателей
- •2.4.3. Анализ проведения бальной оценки финансового состояния предприятия(методика л.В. Донцовой и н.А. Никифорова)
- •2.4.4. Анализ уровня задолженности предприятия
- •2.5. Анализ платежеспособности предприятия по методике фсфо рф
- •2.6. Анализ кредитоспособности предприятия
- •2.7. Расчет и анализ денежных потоков
- •2.8. Анализ деловой активности предприятия
- •2.8.1. Анализ показателей деловой активности
- •2.8.2. Анализ показателей рентабельности
- •2.9. Проведение рейтинговой оценки предприятия
- •2.9.1. Модель Эдварда Альтмана
- •2.9.2. Рейтинговая оценка предприятия по системе показателей у. Бивера
2.8.2. Анализ показателей рентабельности
Таблица 2.17 – Показатели рентабельности
Показатель |
Алгоритм расчета |
Значение показателя,% |
1.Рентабельность активов по прибыли до налогообложения |
[Стр.140 ф.2/(0,5*(стр.300 н.г.+стр.300 к.г)ф.1)]*100% |
3,93 |
2. Рентабельность активов по чистой прибыли |
[Стр.190 ф.2/(0,5*(стр.300 н.г.+стр.300 к.г)ф.1)]*100% |
2,32 |
3.Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения |
[Стр.140 ф.2/(0,5*(стр.290 н.г.+стр.290 к.г)ф.1)]*100% |
5,45 |
4.Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли |
[Стр.190 ф.2/(0,5*(стр.290 н.г.+стр.290 к.г)ф.1)]*100% |
3,23 |
5.Рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения |
[Стр.140ф.2/(0,5*(стр.(490+640)н.г.+стр.(490+640)к.г)ф.1)]*100% |
9,06 |
6.Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли |
[Стр.190ф.2/(0,5*(стр.(490+640)н.г.+стр.(490+640)к.г)ф.1)]*100% |
5,36 |
7.Рентабельность продаж по прибыли от продаж |
(Стр.050ф.2/стр.010ф.2)*100% |
1,36 |
8.Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения |
(Стр.140ф.2/стр.010ф.2)*100% |
0,88 |
9.Рентабельность расходов по обычным видам деятельности по прибыли от продаж |
(Стр.050ф.2/стр.(020+030+040)ф.2)*100% |
1,38 |
10.Рентабельность расходов по чистой прибыли |
(Стр.190 ф.2/стр.(020+030+040+070+100+130+150) ф.2)*100% |
0,52 |
Таким образом, предприятие характеризуется достаточно невысокими и даже низкими показателями рентабельности, что говорит о неблагоприятном финансовом состоянии организации.
2.9. Проведение рейтинговой оценки предприятия
2.9.1. Модель Эдварда Альтмана
Построим пятифакторную модель прогноза риска банкротства Эдварда Альтмана в таблице 2.18.
Таблица 2.18 – Показатели модели Эдварда Альтмана
Показатель |
Значения |
|
Начало года |
Конец года |
|
Доля собственных оборотных средств в активах (Х1) – ((стр.490+стр.590-стр.190)/стр.300(форма №1)) |
0,23 |
0,12 |
Рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли (Х2) – (стр.470/стр.300(форма№1)) |
0,08 |
0,05 |
Продолжение таблицы 2.18
Рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли (Х3) – (стр.140(форма№2)/стр.300(форма№1)) |
0,03 |
0,03 |
Соотношение балансовой стоимости собственного и заемного капитала (Х4) – (стр.490/(стр.590+стр.690)(форма№1)) |
2,05 |
0,48 |
Отдача активов (Х5) – (стр.010(форма№2)/стр.300(форма№1)) |
4,81 |
3,25 |
Вероятность банкротства, Z=1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + X5 |
6,53 |
3,85 |
Оценка степени вероятности банкротства |
Отсутствует |
Низкая |
Если Z <=2,99, то ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течение ближайших двух лет крайне мал.
Таким образом, как в начале, так и в конце года у предприятия не наблюдается склонность к банкротству, так как в начале года Z=6,53, в конце года Z=3,85. При этом наблюдается негативная тенденция, проявляющаяся в снижении данного показателя.