2.3.2 Анализ несостоятельности предприятия по методике 1998 г.

Таблица 2.9 – Анализируемые показатели

Показатели	Алгоритм расчета	На начало года	На конец года	Нормативное значение
Общий показатель ликвидности	kобщ=(А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3)	0,94	0,69	kобщ ≥1
Доля оборотных средств в активах	dта=ТА/ВБ	0,56	0,80	dта ≥0,5
Коэффициент капитализации	kкап=(ТО+ДО)/СК	0,49	2,1	kкап ≤1,5
Коэффициент финансовой независимости	kфин нез=СК/ВБ	0,67	0,32	kфин нез≥ 0,6
Коэффициент финансирования	kфин=СК/(ТО+ДО)	2,05	0,48	kфин ≥1
Коэффициент финансовой устойчивости	kфин уст=(СК+ДО)/ВБ	0,67	0,33	kфин нез ≥0,8

Применяя методику к полученным результатам по коэффициентам платежеспособности и финансовой устойчивости, можно сделать следующие выводы, представленные в таблице:

Таблица 2.10 – Оценка финансового состояния показателей

Наименование показателя	Соответствие нормативу			Тенденция
	на начало года	на конец года
kобщ	не соответствует	не соответствует	ухудшение
Kтл	не соответствует	не соответствует	ухудшение
dта	соответствует	соответствует	улучшение
kоб СОС	соответствует	соответствует	ухудшение
kкап	соответствует	не соответствует	ухудшение
kфин нез	соответствует	не соответствует	ухудшение
kфин	соответствует	не соответствует	ухудшение
kфин уст	не соответствует	не соответствует	ухудшение

Вывод: таким образом, большинство показателей получили оценку «неудовлетворительно», акцентируя внимание на то, что значения этих показателей ухудшились к концу года. Поэтому финансовое состояние предприятия можно назвать неудовлетворительным. На предприятии наблюдается тенденция к ухудшению практически всех показателей, кроме доли оборотных средств в активах, что является отрицательным моментом для предприятия. В прогнозируемом периоде данное предприятие имеет тенденцию к ухудшению своего финансового состояния.

2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.4.1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

ФУ=Источники-Запасы

Для проведения анализа финансовой устойчивости по необходимо рассчитать следующее абсолютные показатели:

1. СОС=СК-ВнА

СОС_н.г.= 45265 тыс. руб.

СОС_к.г.= 50877 тыс. руб.

2. ФК= СОС+К_кр.,з,

ФК_н.г.= 45265 тыс. руб.

ФК_к.г.= 77708 тыс. руб.

3. ОВИ= СОС+К_кр.з.+ИСФН

ОВИ_н.г.= 110071 тыс. руб.

ОВИ_к.г.= 336064 тыс. руб.

Запасы_н.г.=16673 тыс. руб.

Запасы_к.г.=61668 тыс. руб.

Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется:

СОС+К_кр.,з..>Запасов

На начало года: 45265 >16673

На конец года: 77708>61668

k_а.у.=(СОС+К_кр,з.) /Запасы>1 – при абсолютной финансовой устойчивости

На начало года: k_а.у.=45265/16673= 2,7>1

На конец года: k_а.у.= 77708/61668=1,3>1

ФЭП=(ПЗ+НП+ГП+ДЗ)-КЗ

ФЭП_н.г.=(9754+137+1784+75541)-64806= 22410 тыс. руб.

ФЭП_к.г.=(42650+705+12633+215127)-258356= 12759 тыс. руб.

СОС_н.г. > ФЭП_н.г. (45265>22410) – излишек денежных средств

СОС_к.г. > ФЭП_к.г.(50877>12759) – излишек денежных средств

Таким образом, условие абсолютной финансовой устойчивости выполняется как на начало года, так и на конец года. Данное предприятие относится к предприятиям с абсолютной финансовой устойчивостью. У предприятия имеются средства на покрытие запасов, ФЭП. Тем не менее, к концу году наблюдается негативная тенденция в снижении данных показателей.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется:

СОС+К_кр.,з+ДО=Запасов

На начало года: 45653>16673

На конец года: 79100>61668

k_н.у.= (СОС+К_кр.,з+ДО)/Запасы=1 – при нормальной финансовой устойчивости

На начало года: k_н.у.= 45653/16673= 2,74>1

На конец года: k_н.у.= 79100/61668=1,28>1

Таким образом, условие нормальной финансовой устойчивости не выполняется ни на начало года, ни на конец года для данного предприятия. Данное предприятие не относится к предприятиям с нормальной финансовой устойчивостью.

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние характеризуется:

СОС+К_кр.з.+ИСФН=Запасы

На начало года: 99563>46396

На конец года: 52577>19727

k_н.н.у.=( СОС+К_кр.з.+ИСФН)/Запасы=1 – при неустойчивом (предкризисном)

финансовом состоянии

На начало года: k_н.н.у.=110071/16673=6,6>1

На конец года: k_н.н.у.=336064/61668=5,4>1

Таким образом, данное предприятия не характеризуется как организация, у которой неустойчивое финансовое состояние.

В соответствии с законом РФ «Об АО» для оценки финансовой устойчивости предприятия определяют показатель чистых активов.

ЧА=А_р.-О_р.

А_р.=ВнА+ТА-С_{соб.акций}-Зад.-НДС

А_р.^н.г.=198780-1997=196783 тыс. руб.

А_р.^к.г.=428518-2012=426506 тыс. руб.

О_р.=ДО+КО+Ф-Д_б.п.-Р_п.р.

О_р.^н.г.=388+64806=65194 тыс. руб.

О_р.^к.г.=1392+288873-1172=289093 тыс. руб.

ЧА_н.г.=131589 тыс. руб.

ЧА_к.г.=137413 тыс. руб.

Причем величина ЧА должна быть больше размера УК.

ЧА_н.г>УК (131589>116000)

ЧА_к.г>УК (137413>116000)

Таким образом, величина ЧА на начало и на конец года отвечает требованиям действующего законодательства, она имеет тенденцию к увеличению, что говорит об эффективной работе предприятия.