2.2. Анализ ликвидности баланса

2.2.1. Анализ абсолютных показателей ликвидности баланса

Составим агрегированный баланс на основе отдельных специфических групп, объединенных по признаку ликвидности (активы) и по срочности обязательств (пассивы).

Таблица 2.4 - Агрегированный баланс ОАО «ЗСМК» на 2006 год, составленный на основе отдельных групп, объединенных по признаку ликвидности (активы) и по срочности обязательств (пассивы)

АКТИВ	Анализируемый период (в тыс. руб.)		ПАССИВ	Анализируемый период (в тыс. руб.)
	начало периода	конец периода		начало периода	конец периода
1. Наиболее ликвидные активы (250+260)	18245	64347	1. Наиболее срочные обязательства (620)	64806	258356
2. Быстрореализуемые активы (240)	74355	212138	2. Краткосрочные пассивы (610+630+660)	-	29345
3. Медленнореализуемые активы (210+220+230+270)	17859	64657	3. Долгосрочные пассивы(590+640+650)	388	2564
4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (190)	88321	87376	4. Постоянные пассивы (490)	133586	138253
БАЛАНС	198780	428518	БАЛАНС	198780	428518

Таблица 2.5 – Платежный излишек (недостаток) денежных средств

АКТИВ	Анализируемый период (в тыс. руб.)			ПАССИВ		Анализируемый период (в тыс. руб.)			Платежный излишек (недостаток) (+;-) (в тыс. руб.)
	начало периода	конец периода	начало периода			конец периода	начало периода		конец периода
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	18245	64347	1. Наиболее срочные обязательства (П1)		64806		258356	-46561 (недостаток)		-194009 (недостаток)

Продолжение таблицы 2.5

2. Быстрореализуемые активы (А2)	74355	212138	2. Краткосрочные пассивы (П2)	-	29345	74355 (излишек)	182793 (излишек)
3. Медленнореализуемые активы (А3)	17859	64657	3. Долгосрочные пассивы (П3)	388	2564	17471 (излишек)	62093 (излишек)
4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (А4)	88321	87376	4. Постоянные пассивы (П4)	133586	138253	-45265 (недостаток)	-50877 (недостаток)

Таким образом, получаем:

1. А1_н.г. < П1_н.г., А1_к.г. < П1_к.г. у предприятия на начало периода на расчетном счете недостаточно денежных средств на покрытие кредиторской задолженности в течение 3 месяцев, на конец периода данная ситуация не изменилась.

2. А2_н.г. >П2_н.г., А2_к.г. > П2_к.г. на начало периода у предприятия в результате возврата дебиторской задолженности появляется возможность покрыть краткосрочные обязательства (займы и кредиты) в течение 6 месяцев, на конец периода данная возможность сохраняется.

3. А3_н.г. > П3_н.г., А3_к.г. > П3_к.г. на начало периода у предприятия появляются денежные средства за счет непрерывного функционирования процесса производства, то есть появляется возможность покрыть долгосрочные обязательства в течение 12 месяцев (в перспективе), на конец периода данная возможность сохраняется.

4. А4_н.г. < П4_н.г., А4_к.г. < П4_к.г. на начало периода у предприятия имеется величина СОС (СОС > 0) и выполняется минимальное условие финансовой устойчивости, на конец периода данная ситуация сохраняется.

Теперь выполним сравнение баланса ОАО «Западно-Сибирский металлургический комбинат» на 2006 год с абсолютно ликвидным балансом и сделаем выводы.

Таблица 2.6 – Сравнение баланса ОАО «ЗСМК» на 2006 год с абсолютно ликвидным балансом

Абсолютно ликвидный баланс	Баланс ОАО «Шахта «Абашевская – Н» на 2006 год
	н.г.	к.г.
А1 > =П1	А1 < П1	А1 < П1
А2 > =П2	А2 > П2	А2 > П2
А3 > =П3	А3 > П3	А3 > П3
А4 <=П4	А4 < П4	А4 < П4

Таким образом, видно, что условие абсолютной ликвидности баланса совпадает в отношении возможности покрыть краткосрочные обязательства (займы и кредиты) в течение 6 месяцев за счет возврата дебиторской задолженности (А2_н.г. >П2_н.г., А2_к.г. > П2_к.г). Также данное условие совпадает в отношении возможности покрыть долгосрочные обязательства в течение 12 месяцев (в перспективе) за счет появления у предприятия денежных средств в результате непрерывного функционирования процесса производства (А3_н.г. > П3_н.г., А3_к.г. > П3_к.г). Также данное условие совпадает в отношении возможности выполнения минимального условия финансовой устойчивости (А4_н.г. < П4_н.г., А4_к.г. < П4_к.г.).

Не выполняется данное лишь в отношении покрытия кредиторской задолженности в течение 3 месяце за счет денежных средств на расчетном счете (А1_н.г. < П1_н.г., А1_к.г. < П1_к.г.).

Следовательно, баланс ОАО «Западно-Сибирский металлургический комбинат» на 2006 год не является абсолютно ликвидным балансом.

Далее рассчитаем текущую и прогнозную ликвидность и сделаем выводы.

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

ТЛн.г.=92600-64806=27794 тыс. руб.

ТЛк.г.=276485-287701=-11216 тыс. руб.

Таким образом, текущая ликвидность отрицательна, что говорит о неспособности предприятия выполнить свои обязательства в течение 6 месяцев на конец года. Имеет место тенденция к снижению данного показателя, что является отрицательным моментом для предприятия.

ПЛ=А3-П3

ПЛн.г.=17859-388=17471 тыс. руб.

ПЛк.г.=64657-2564=62093 тыс. руб.

Таким образом, перспективная ликвидность имеет тенденцию к увеличению, что говорит о способности предприятия выполнить свои обязательства в течение 12 месяцев как в начале года, так и в конце года. Данная тенденция показателя является положительным моментом для предприятия.