Общая оценка динамики активов организации

Эта оценка предшествует структурному анализу баланса.

1. Анализ условия эффективности использования капитала

По данным отчета о прибылях и убытках ОАО «Западно-Сибирский металлургический комбинат» в базовом периоде имела прибыль от продаж в размере 14710 тыс. руб., а отчетном периоде она смогла достигнуть прибыли в размере 19005 тыс. руб. Таким образом, имеет место экономическая рентабельность:

ЭР_н.п.=(14710/198780)*100%=7,4%

ЭР_к.п.=(19005/428518)*100%=4,4%

Следовательно, предприятие на данный момент времени характеризуется уменьшением интенсивного (качественного) и увеличением экстенсивного (количественного) использования всех ресурсов производства. Это уже говорит о негативной тенденции.

Анализируя все вышеперечисленное, можно сделать вывод о том, что данное предприятие характеризуется недостаточно эффективным использованием капитала, распоряжением своим имуществом.

Далее рассчитаем показатели эффективности использования капитала по выручке и по прибыли:

Э_В^б=(В^б/ВБ^б)*100%=(955647/198780)*100%=480,7%

Э_В^о=(В^о/ВБ^о)*100%=(1391615/428518)*100%=324,7%

ΔЭ_В= Э_В^о- Э_В^б=324,7%-480,7%=-156%, то есть эффективность использования капитала по выручке снизилась в конце периода по сравнению с началом на 156%, что является отрицательным моментом для предприятия.

Э_П^б=(П^б/ВБ^б)*100%=(14710/198780)*100%=7,4% - экономическая рентаб-ть.

Э_П^о=(П^о/ВБ^о)*100%=(19005/428518)*100%=4,4% - экономическая рентаб-ть.

ΔЭ_П= Э_П^о-Э_П^б=4,4%-7,4%=-3%, то есть эффективность использования капитала по прибыли снизилась в конце периода по сравнению с началом на 3%, что является отрицательным моментом для предприятия.

2. Анализ условия определения стабильности баланса

- определим изменение доли собственных оборотных средств в конце периода по сравнению с началом:

d_СОС^б=СОС^б/ВБ^б=(СК-ВнА)^б/ВБ^б=(133856-88321)/198780=0,22

d_СОС^о=СОС^о/ВБ^о=(СК-ВнА)^о/ВБ^о=(138253-87376)/428518=0,12

Δd_СОС= d_СОС^о- d_СОС^б=0,12-0,22)=-0,1

Таким образом, происходит уменьшение доли СОС за счет увеличения собственного капитала и уменьшения ВнА. Это говорит о нестабильной финансовой устойчивости предприятия;

- определим соотношение изменений СК и ЗК:

ΔСК=(138253-133586)/133586=0,03

ΔЗК=(28223-388)/388=71,74

ΔЗК> ΔСК (71,74>0,03)

- определим соотношение изменений ДЗ и КЗ:

ΔДЗ=(215127-75541)/75541=1,85

ΔКЗ=(258356-64806)/64806=2,99

ΔКЗ > ΔДЗ

Таким образом, по результатам вышепроизведенных расчетов можно сделать вывод о том, что баланс данного предприятия характеризуется нестабильностью. Заемный капитал преобладает над собственным, объем кредиторской задолженности превышает объем дебиторской, что отрицательно сказывается на стабильности предприятия.

3. Анализ условия финансовой независимости

ТА^б=110459 тыс. руб.; ТА^о=341142 тыс. руб.

СК^б=133586 тыс. руб.; СК^о=138253 тыс. руб.

ВнА^б=88321 тыс. руб.; ВнА^о=87376 тыс. руб.

ТА<=2*СК-ВнА – условие финансовой независимости

начало периода:

110459< 2*133586-88321

110459<178851

конец периода:

341142 >2*138253-87376

341142>189130

Таким образом, можно сделать вывод о том, что на начало периода предприятие являлось финансово независимым (110459<178851), а в конце периода ситуация изменилась в худшую сторону и предприятие уже стало финансово зависимым (341142>189130). Это говорит о неблагоприятной тенденции в работе предприятия.

Далее произведем структурный (вертикальный) анализ агрегированного баланса.

Таблица 2.3 –Вертикальный анализ агрегированного баланса ОАО «ЗСМК» за 2006г.

АКТИВ	Код показателя	На начало отчетного периода			На конец отчетного периода			Абсолютный прирост (в тыс. руб.)		Изменения в удельном весе, %		Темп роста, %
		абс., в тыс. руб.	уд. вес , %	абс., в тыс. руб.		уд. вес, %
1	2	3	4	5		6	7		8		9
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	120	86259	43,39	86063		20,08	-196		-23,31		99,8
Незавершенное строительство	130	1911	0,96	295		0,07	-1616		-0,89		15,4
Долгосрочн. фин. вложения	140	151	0,08	972		0,23	821		0,15		643,7
Прочие внеоборотные активы	150	-		46		0,01	46		0,01		-
ИТОГО по разделу I	190	88321	44,43	87376		20,39	-945		-24,04		98,9
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	14676	7,38	59656		13,92	44980		6,54		406,5
НДС по приобретенным ценностям	220	1997	1,00	2012		0,47	15		-0,53		100,8
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	1186	0,61	2989		0,7	1803		0,09		252,0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	74355	37,4	212138		49,5	137783		12,1		285,3
Денежные средства	260	18245	9,18	64347		15,02	46102		5,84		352,7
ИТОГО по разделу II	290	110459	55,57	341142		79,61	230683		24,04		308,8
БАЛАНС	300	198780	-	428518		-	229738		-		215,6
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	116000	58,35	116000		27,07	0		-31,28		100
Резервный капитал	430	1325	0,66	1484		0,34	159		-0,32		112,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	16261	8,19	20769		4,85	4508		-3,34		127,7
ИТОГО по разделу III	490	133586	67,2	138253		32,26	4667		-34,94		103,5
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	388	0,2	1392		0,32	1004		0,12		358,8
ИТОГО по разделу IV	590	388	0,2	1392		0,32	1004		0,12		358,8
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	-		26831		6,26	26831		6,26		-
Кредиторская задолженность	620	64806	32,6	258356		60,29	193550		27,69		398,7
Задолженность перед учредителями по выплате доходов	630	-		2514		0,59	2514		0,59		-
Резервы предстоящих расходов	650	-		1172		0,28	1172		0,28		-
ИТОГО по разделу V	690	64806	32,6	288873		67,42	224067		34,82		445,8
БАЛАНС	700	198780	-	428518		-	229738		-		215,6

Таким образом, как уже было сказано выше, валюта баланса увеличилась в конце года по сравнению с началом на 115,6%, что является положительным моментом для предприятия, так как это говорит об уменьшении его хозяйственной деятельности.

Вертикальный анализ активов баланса выявил, что доля внеоборотных активов в структуре баланса уменьшилась на 24,04 % (с 44,43% до 20,39%), а доля оборотных активов, наоборот, увеличилась на 24,04% (с 55,57% до 79,61%). Уменьшение доли внеоборотных активов объясняется тем, что у предприятия довольно большими темпами падает доля основных средств в структуре баланса (на 23,31%), в то время как доля запасов и дебиторской задолженности в структуре баланса большими темпами увеличивается (на 6,54% и 12,1% соответственно).

Вертикальный анализ пассивов баланса выявил, что доля капитала и резервов в структуре баланса уменьшилась на 34,94%, доля долгосрочных обязательств увеличилась на 0,12%, доля краткосрочных обязательств увеличилась на 34,82%. Снижение доли капитала и резервов произошел в основном за счет быстрых темпов уменьшения доли уставного капитала (на 31,28%). Увеличение же доли краткосрочных обязательств произошло в основном за счет быстрых темпов увеличения доли кредиторской задолженности в структуре баланса (на 27,69%), что является отрицательным моментом для предприятия.