- •1 Анализ финансового состояния предприятия
- •1.1 Методика общей оценки баланса
- •1.2 Методика оценки динамики и уровня отдельных статей баланса
- •1.3 Методика анализа ликвидности баланса
- •1.3.1 Абсолютные показатели
- •1.3.2 Относительные показатели
- •1.4 Методика расчета несостоятельности предприятия
- •1.5 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия
- •1.5.1 Расчет абсолютных показателей
- •1.5.2 Относительные показатели
- •1.5.3 Методика проведения бальной оценки финансового состояния предприятия
- •1.6 Методика расчета платежеспособности предприятия
- •1.7 Методика анализа кредитоспособности предприятия
- •1.8 Методика расчета и анализа денежных потоков
- •1.9 Методика анализа деловой активности
- •1.10 Методы сравнительной рейтинговой оценки предприятий
- •2. Анализ финансового состояния предприятия
- •2.1. Анализ имущественного положения предприятия
- •Общая оценка динамики активов организации
- •2.2. Анализ ликвидности баланса
- •2.2.1. Анализ абсолютных показателей ликвидности баланса
- •2.2.2. Анализ относительных показателей ликвидности баланса
- •2.2.3 Анализ ликвидности по методике м.Н. Крейниной
- •2.3. Анализ несостоятельности (банкротства) предприятия
- •2.3.1. Анализ несостоятельности предприятия по методике 1994г.
- •2.3.2 Анализ несостоятельности предприятия по методике 1998 г.
- •2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •2.4.1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
- •2.4.2. Анализ относительных показателей
- •2.4.3. Анализ проведения бальной оценки финансового состояния предприятия(методика л.В. Донцовой и н.А. Никифорова)
- •2.4.4. Анализ уровня задолженности предприятия
- •2.5. Анализ платежеспособности предприятия по методике фсфо рф
- •2.6. Анализ кредитоспособности предприятия
- •2.7. Расчет и анализ денежных потоков
- •2.8. Анализ деловой активности предприятия
- •2.8.1. Анализ показателей деловой активности
- •2.8.2. Анализ показателей рентабельности
- •2.9. Проведение рейтинговой оценки предприятия
- •2.9.1. Модель Эдварда Альтмана
- •2.9.2. Рейтинговая оценка предприятия по системе показателей у. Бивера
1.10 Методы сравнительной рейтинговой оценки предприятий
Таблица 11 - Система показателей Бивера.
Показатели |
Расчет |
Значение показателей |
||
Группа I: благополучные компании |
Группа II: а 5 лет до банкротства |
Группа III: за 1 год до банкротства |
||
1. Коэффициент Бивера |
(Чистая прибыль + Амортизация)/ Заемный капитал |
0,4 ÷ 0,45 |
0,17 |
- 0,15 |
2. Коэффициент текущей ликвидности (L4) |
Оборотные активы / Текущие обязательства |
L4 ≤ 3,2 |
L4 ≤ 2 |
L4 ≤ 1 |
3. Экономическая рентабельность (R4) |
Чистая прибыль / Имущество*100 |
6 ÷ 8 |
4 |
- 22 |
4. Финансовый левередж |
Заемный капитал / Баланс * 100 |
≤ 37 |
≤ 50 |
≤ 80 |
5. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами |
(собственный капитал – внеоборотные активы) / Имущество |
0,4 |
≤ 0,3 |
около 0,06 |
Таблица 12 - Диагностика банкротства по системе Бивера
Показатели |
Расчет по строкам отчетности |
1. Коэффициент Бивера |
(190(ф2)+411+412,кол. 4(п.4, ф. №5)) / (590+690(ф1)) |
2. Коэффициент текущей ликвидности (L4) |
L4 = 290(ф1) / (610+620+630+660(ф1)) |
3. Экономическая рентабельность (R4) |
R4 = 190(ф2) / 300(ф1) *100 |
4. Финансовый левередж |
(590+690(ф1)) / 700(ф1) * 100 |
5. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами |
(490-190(ф1)) / 300(ф1) |
Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов XX в.
Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.
Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями.
Таблица 13 Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности.
Показатель |
Границы классов согласно критериям |
||||
I класс |
II класс |
III класс |
IV класс |
V класс |
|
Рентабельность совокупного капитала, % |
30 и выше – 50 баллов |
29,9 – 20 = 49,9-35 баллов |
19,9-10 = 34,9–20 баллов |
9,9-1 = 19,9-5 баллов |
Менее 1 = 0 баллов |
Коэффициент текущей ликвидности |
2 и выше – 30 баллов |
1,99-1,7 = 29,9-20 баллов |
1,69 – 1,4 = 19,9-10 баллов |
1,39-1,1= 9,9-1 баллов |
1 и ниже = 0 баллов |
Коэффициент финансовой независимости |
0,7 и выше – 20 баллов |
0,69-0,45 – 19,9-10 баллов |
0,44-0,3 = 9,9-5 баллов |
0,29-0,2 = 5-1 баллов |
Менее 0,2 = 0 баллов |
Границы классов |
100 баллов и выше |
99-65 баллов |
64-35 баллов |
34-6 баллов |
0 баллов |
- I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
- II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
- III класс — проблемные предприятия.
- IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
- V класс — предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Кроме представленной выше оценки используют методику Альтмана.
Если показатель Альтмана принимает значение мене 1, вероятность банкротства очень высока, если от 0,1 до 1,9 – высокая, если от 1,9 до 2,19 – средняя и от 2,19 – низкая.
Накопленный капитал равен сумме строк 430, 470 и целевое финансирование и поступление
Текущие активы равны разнице строк 290 и 230 .
Заемный капитал равен сумме строк 590 и 690 [1].
Таблица 14 – Показатель вероятности банкротства Альтмана
Элемент формулы Альтмана |
Форма расчета |
Обозначение |
Применяемые в формуле коэффициенты |
Степень мобилизации активов |
Текущие активы / Общая величина активов |
ТА/ВБ |
1,2 |
Рентабельность активов |
Прибыль от основной деятельности / Общая величина активов |
ПОД / ВБ |
3,3 |
Уровень самофинансирования |
Накопленный капитал / Общая величина активов |
НК / ВБ |
1,4 |
Доля акционерного капитал в источниках |
Уставный капитал / Заемный капитал |
УК / ЗК |
0,6 |
Оборачиваемость активов |
Выручка от реализации (за период) / Общая величина активов |
ВР / ВБ |
- |
Показатель Альтмана |
1,2(ТА / ВБ) + 3,3(ПОД/ВБ) + 1,4(НК/ВБ) + 0,6(УК/ЗК) + (ВР/ВБ) |
|
|