2.2.3. Cоотношение заемных и cобственных средств (ks)

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных:

KS=(стр.1400+стр.1500-стр.1530-cтр.1540)/ /(стр.1300+стр.1530+стр.1540).

Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение KS <0,7. Превышение данного значения сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение. Чем выше значение показателя, тем выше степень риска инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства.

2.2.4. Обеспеченность оборотного капитала собственными источниками финансирования (KO)

Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

Ko =(стр.1300-стр.1100)/(стр.1200-стр.1230).

В методической литературе указывается, что предприятие обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала при значении коэффициента ≥0,1.

2.3. Коэффициенты рентабельности

• Рентабельность является результирующим показателем эффективности деятельности любой компании. В процессе финансового анализа предприятия используются следующие основные коэффициенты.

2.3.1. Коэффициент рентабельности продаж (Return on sales, ROS):

Коэффициент позволяет определить, сколько прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. Данный показатель рассчитывают как в целом, так и по отдельным товарным позициям. Для этого используется следующая формула:

• ROS = (прибыль от продаж / выручка от продаж ) = стр. 050/стр. 010 (ф.№2) = стр.2200/стр.2110

2.3.2. Коэффициент рентабельности собственного капитала (Return on shareholders’ equity ROE):

• ROE = (чистая прибыль/ средняя величина собственного капитала) =стр.190ф.№2/(0,5*(стр.490нач.года+стр.490кон.годаф.№1))= стр.2400 ф.№2/(0,5*(стр.1300нач.года+стр.1300кон.года ф.№1) ).

Показатели рентабельности капитала или его частей позволяют судить об эффективности вложений в ту или иную деятельность.

2.3.3. Коэффициент рентабельности активов предприятия (Return on assets, ROA)

• ROA = ( чистая прибыль / средняя величина активов) =

=стр.190ф.№2/(0,5*(стр.300нач.года+стр.300кон.годаф.№1))=

стр.2400 ф.№2/ (0,5*(стр.1600нач.года+стр.1600кон.года ф.№1) ).

2.3.4. Коэффициент рентабельности инвестиций (Return on investment, ROI).

• ROI = чистая прибыль / (ср. стоимость собственного капитала + ср.стоимость долгосрочных обязательств )=

стр.190ф№2/(0,5*(стр.490нач.года+стр.490кон.года+стр.590нач.года+стр.590кон.годаф.№1)

=стр.2400ф№2/(0,5*(стр.1300нач.года+стр.1300кон.года+

стр.1400нач.года+стр.1400кон.года ф.№1)).

Коэффициенты деловой активности.

2. Экспертная оценка заданной группы предприятий.

3. Расчет порога распознавания на основе п.п. 1 и 2 с помощью критерия В.А.Котельникова.

7