2.1.2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (Quick ratio, Acid test, qr).

Коэффициент срочной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие обязательства за счёт оборотных активов.

• QR= (1230+1240+1250)/(стр.1500-стр.1530-стр.1540)

Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8 (некоторые аналитики считают оптимальным значением коэффициента 0,6-1,0). Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности.

2.1.3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio cr).

CR - финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

• CR = (стр.1240+стр.1250)/(стр.1500-стр.1530-стр.1540)

Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

2.1.4. Чистый оборотный капитал (Net working capital nwc).

• NWC = (стр.1200-стр.1250)/(стр.1500-стр.1530-стр.1540).

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Величина чистого оборотного капитала должна быть выше нуля. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия.

• 2.2. Коэффициенты финансовой устойчивости

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Основной задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости предприятия от заемных источников финансирования.

• 2.2.1. Коэффициент финансовой независимости (Equity to Total Assets, eta)

Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

• ETA = (стр.1300+стр.1530+стр.1540) /стр.1700.

Нормативным значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5.

2.2.2. Коэффициент маневренности собственного капитала (km)

Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:

KM=(стр.1300+стр.1530+стр.1540- стр.1100)/

/ (стр.1300+стр.1530+стр.1540).

Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5.