1 Теоретическая часть работы

1.1 Платежеспособность – это возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированными по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

1.2 Ликвидность – это способность ресурса превратиться в денежные средства.

Все текущие активы по степени ликвидности разбиты на три группы:

а) первая группа «Абсолютно ликвидные активы»:

- денежные средства;

- краткосрочные финансовые вложения;

б) вторая группа «Промежуточное (относительно) ликвидные средства»:

- готовая продукция;

- отгруженные товары;

- дебиторская задолженность;

в) третья группа «Текущая (общая) ликвидность»:

- производственные запасы;

- незавершенное производство;

- расходы будущих периодов.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства — кредиторская за­долженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы — краткосрочные заемные кредиты

банков и прочие займы, подлежащие погашению в те­чение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Долгосрочные пассивы — долгосрочные заемные кре­диты и прочие долгосрочные пассивы — статьи V раздела баланса «Долгосрочные пассивы».

4. Постоянные пассивы — статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и плате­жей». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной груп­пы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

1.3 Для оценки платежеспособности рассчитывают показатели:

А) Абсолютный показатель ликвидности или коэффициент абсолютной ликвидности

К_{абслик.}= ликвидные средства 1 группы /  краткосрочные долги предприятия = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения III раздел пассива баланса.

Значение этого коэффициента считается достаточным, если он выше 0,25 - 0,30, т.е. если предприятие в текущий момент может на (25 – 30) % погасить свои долги, его платежеспособность считается нормальной.

б) Показатель промежуточной (относительной) ликвидности или коэффициент промежуточной (относительной) ликвидности

К_{пром.ликв.}= ликвидные средства 1 и 2 группы /  краткосрочные долги предприятия = денежные средства краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность III раздел пассива и баланса.

Нормальное значение коэффициента 0,7 - 0,8.

При высокой доли дебиторской задолженности может доходить до 1,5.

в) Общий показатель ликвидности (текущей ликвидности) или коэффициент текущей ликвидности

К_{тек.ликв.}=  текущие активы /  краткосрочные пассивы = II раздел актива / III пассивы баланса.

Нормальное значение коэффициента 1,5 - 2,0 (др. источники > 2.0)

1.4 Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо выяснить причины финансовых затруднений.

Это могут быть:

а) невыполнение плана по производству и реализации продукции;

б) повышение себестоимости продукции;

в) высокий процент налогообложения;

г) недостаток собственных источников финансирования и др.

1.5 Иногда на предприятии определяется еще один показатель ликвидности – коэффициент самофинансирования. Он показывает степень существования предприятия за счет собственных (внутренних) источников.

К _{самофин}.= внутренние источники финансовых доходов / общая сумма финансовых доходов

1.6 Кредитоспособность – финансовое состояние предприятия, которое позволяет получить кредит и своевременно его погасить.

При оценке кредитоспособности учитывается:

• репутация заемщика;

• размер и состав его имущества;

• состояние экономической и рыночной коньюктуры;

• устойчивость финансового состояния предприятия и др.

1.7 Анализ кредитоспособности осуществляется в два этапа:

- изучается диагностическая информация о клиенте;

- дается оценка финансового состояния предприятия.

1.8 Анализ проводится по комплексу основных финансовых показателей методом многомерного сравнительного анализа.