3.3. Анализ показателей рентабельности
Важнейшим показателем, отражающим эффективность деятельности организации, является рентабельность. Этот термин произошел от немецкого слова rentabel – доходный, выгодный, прибыльный.
Рентабельность – это показатель эффективности деятельности организации, характеризующий уровень отдачи от затрат и степень использования средств. Рентабельность – это отношение прибыли к затратам.
В организациях обычно используется система показателей рентабельности:
рентабельность активов (Ра);
рентабельность оборотных активов (Роа);
рентабельность продаж (Рпр);
рентабельность продукции (товаров) (Рт);
рентабельность собственного капитала (Рск);
рентабельность заемного капитала (Рзк).
Порядок расчета этих показателей представлен в таблице 6.
Показатель |
Числитель |
Знаменатель |
х 100% |
Рентабельность активов (Ра), % |
Чистая прибыль
|
Средняя валюта баланса (сумма всех активов) |
|
Рентабельность оборотных активов (Роа) , % |
Чистая прибыль
|
Средняя сумма оборотных активов |
|
Рентабельность продаж (Рпр) , %
|
Чистая прибыль
|
Выручка от продаж |
|
Рентабельность продукции (товаров) (Рт), %
|
Чистая прибыль
|
Полная себестоимость товаров |
|
Рентабельность собственного капитала (Рск), %
|
Чистая прибыль
|
Средняя сумма собственного капитала |
|
Рентабельность заемного капитала (Рзк) , %
|
Чистая прибыль
|
Средняя сумма заемного капитала |
Проведем расчет данных показателей на основе данных формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» ООО «Интакт-Лайн» (таблица 6).
Таблица 6 – Расчет показателей рентабельности ООО «Интакт-Лайн».
№ |
Показатель |
2010 |
2011 |
Отклонение (+/-) |
1 |
Выручка от продаж, тыс. руб. |
4060365 |
4756840 |
+696 475 |
2 |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
246 080 |
353 518 |
+107 438 |
3 |
Средняя валюта баланса (сумма всех активов), тыс. руб. |
2 362 153 |
3 833 384,50 |
+1 471 232
|
4 |
Средняя сумма собственного капитала, тыс. руб. |
92 792 |
674 895,50 |
+582 104
|
5 |
Средняя сумма заемного капитала, тыс. руб. |
2 051 611,5 |
2 778 381,5 |
+726 770
|
6 |
Средняя сумма оборотных активов, тыс. руб. |
2 335 685,5 |
3 789 661,5 |
+1 453 976 |
7 |
Полная себестоимость товаров, тыс. руб. |
3 453 786 |
3 621 160 |
+167 374 |
8 |
Рентабельность активов, % (стр.2/стр.3х100%) |
10,41 |
9,22 |
-1,19 |
9 |
Рентабельность оборотных активов, % (стр.2/стр.3х100%) |
10,54 |
9,33 |
-1,21 |
10 |
Рентабельность собственного капитала, % (стр.2/стр.6х100%) |
265,20 |
52,38 |
-212,82 |
11 |
Рентабельность заемного капитала, % (стр.2/стр.5х100%) |
11,99 |
12,72 |
+0,73 |
12 |
Рентабельность продаж , % (стр.2/стр.1х100%) |
6,06 |
7,43 |
+1,37 |
13 |
Рентабельность товаров, % (стр.2/стр.7х100%) |
7,12 |
9,76 |
+2,64 |
По рассчитанным показателям видно, что рентабельность общих активов, оборотных активов и собственного капитала снижается, а рентабельность заемного капитала, рентабельность продаж и рентабельность товаров растет. Рентабельность собственного капитала снижается на 213% за счет резкого увеличения собственного капитала. Это произошло из-за большого увеличения нераспределенной прибыли, а также из-за увеличения уставного капитала организации. Рентабельность активов снижается на 1,19 %, вследствие того, что чистая прибыль организации растет медленнее, чем активы. Это характеризует неэффективное использование активов.
Самые важные показатели в торговых организациях – это рентабельность товаров и рентабельность продаж. Именно эти показатели увеличились в ООО «Интакт-Лайн» на 2,64% и 1,37% соответственно. Это означает, что чистая прибыль организации растет быстрее, чем себестоимость товаров, а значит эффективность продажи товаров растет.
Проведем факторный анализ рентабельности продаж.
В - С – КР – УР
В
Р
пр
= х 100%, где
В – выручка от продаж, тыс. руб.;
С – себестоимость проданных товаров, тыс.руб.;
КР – коммерческие расходы, тыс.руб.;
УР – управленческие расходы, тыс.руб.;
Ппр – прибыль от продаж, тыс.руб.
А
В1 – С1 – КР1 – УР1
В1
В0 – С0 – КР0 – УР0
В0
Δ Р = -
В1, С1, КР1, УР1 – показатели отчетного года
В0, С0, КР0, УР0 – показатели базисного года.
1.Влияние изменения выручки от продажи на рентабельность продаж:
ΔР(В) = [ (В1 – С0 – КР0 – УР0) / В1 - (В0 – С0 – КР0 – УР0) / В0] х 100%
2.Влияние изменения себестоимости на рентабельность продаж:
ΔР(С) = [ (В1 – С1 – КР0 – УР0) / В1 - (В1 – С0 – КР0 – УР0) / В1] х 100%
3. Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж:
ΔР(КР) = [ (В1 – С1 – КР1 – УР0) / В1 - (В1 – С1 – КР0 – УР0) / В1] х 100%
4. Влияние изменения управленческих расходов на рентабельность продаж:
ΔР(УР) = [ (В1 – С1 – КР1 – УР1) / В1 - (В1 – С1 – КР1 – УР0) / В1] х 100%
Совокупное влияние факторов определяется путем сложения ΔР(В), ΔР(С), ΔР(КР), ΔР(УР).
На основе данных о деятельности ООО «Интакт-Лайн»(таблица 7) определим влияние основных факторов на показатель рентабельности продаж (управленческие расходы отсутствуют, поэтому в расчет влияние этого фактора приниматься не будет).
Таблица 7 – показатели деятельности ООО «Интакт-Лайн».
Показатели |
2010 |
2011 |
Абсолютное отклонение |
Темп роста |
Выручка от продажи |
4060365 |
4756840 |
+696 475 |
1,17 |
Себестоимость товаров |
3367475 |
3548792
|
+181317 |
1,05 |
Коммерческие расходы |
86311 |
72368 |
-13943 |
0,84 |
Прибыль от продаж |
606 579 |
1 135 680 |
+529 101 |
1,87 |
Для определения влияния факторов на изменение рентабельности рассчитывается прирост рентабельности.
Рпр(2010) = 606579 / 4060365 х 100% = 14,94%
Рпр(2011) = 1135680 / 4756840 х 100% = 23,87%
Таким образом, прирост рентабельности составит
ΔР = 23,87 – 14,94 = 8,93%.
Методом цепных подстановок рассчитаем влияние факторов на уровень рентабельности продаж.
1.Влияние изменения выручки от продажи на рентабельность продаж:
ΔР(В) = [ (4756840 – 3367475 – 86311) / 4756840 - (4060365 – 3367475 – 86311) / /4060365] х 100% = 12,45%
2.Влияние изменения себестоимости на рентабельность продаж:
ΔР(С) = [ (4756840 – 3548792 – 86311) / 4756840 - (4756840 – 3367475 – 86311) / /4756840] х 100% = -3,81%
3. Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж:
ΔР(КР) = [ (4756840 – 3548792 – 72368) / 4756840 - (4756840 – 3548792 – 86311) / /4756840] х 100% = 0,29%
Совокупное влияние факторов ΔР = 12,45 - 3,81 + 0,29 = 8,93%.
Рентабельность продаж в 2011 году по сравнению с 2010 годом выросла на 8,93% в основном в связи с увеличением выручки на 696 475 тыс. руб. ( этот фактор способствовал увеличению рентабельности на 12,45%). Также положительное влияние оказало снижение коммерческих расходов на 13943 тыс. руб, что повлекло за собой увеличение исследуемого показателя на 0,29%. Но негативно повлияло увеличение себестоимости продаж на 181317, что снизило рентабельность продаж на 3,81%.