2. Оценка финансового состояния предприятия.

2.1. Анализ ликвидности и платежеспособности.

Платежеспособность – возможность погасить обязательства денежными ресурсами.

Ее оценка осущ-ся на основе характеристики ликвидности обор. активов. Анализ ликвидности баланса заключ. в сравнении ср-в по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткоср. обязат-вами по пассиву, кот. группируются по степени срочности их погашения.

А1 – высоколиквидные активы (ден. ср-ва, фин. вложения). А2 – быстро реализуемые активы (тов. отгруж., дебит. задолж-сть, платежи по кот. ожидаются в теч. 12 мес., НДС по приобретенным ценностям). А3 – медленно реализуемые активы (гот. прод., запасы, незаверш. пр-во). А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотн. активы, дебит. задолж-сть, платежи по кот. ожидаются более чем за 12 мес.)

П1 – кредит. задолж-сть и кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили. П2– краткоср. кредиты банка со сроком погашения до 1 года. П3 – долгоср. кредиты и займы. П4 – собств. капитал, находящийся в распоряжении пр-я.

Предприятие платежеспособно, если А1 >= П1; А2>= П2; А3 >= П3; А4 <= П4.

1. К-т текущей ликвидности – отношение всех обор-х активов к краткоср. обязат-вам. Показывает, в какой кратности обор. активы покрывают краткоср. обязат-ва (от 2 до 2,5).

2. К-т абс. ликвидности – отношение суммы ден. ср-в и фин. вложений к краткоср. обязат-вам. Показывает, какая часть краткоср. задолженности м/б погашена на дату составления баланса или др. дату (более чем 0,2-0,25).

3. К-т обеспеченности собств. обор. ср-вами – отношение разности источников собств. ср-в, доходов, расходов и фактич. ст-сти внеобор. активов к фактич. ст-сти обор. ср-в (0,3).

2.2. Анализ финансовой устойчивости.

1. К-т фин. автономии (к-т независимости) – уд.вес собств. капитала (собств.ср-ва+ доходы) в его общей сумме (валюте баланса). Характеризует долю ср-в, вложенных собственником в общую ст-сть имущества. Чем выше к-т автономии – тем более устойчиво фин. положение пр-я.

2. К-т фин. зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса.

3. К-т текущей задолженности– отношение краткоср. фин. обязате-в к валюте баланса.

4. К-т долгоср. фин. независимости (к-т фин. устойчивости) – отношение собств. и долгоср. заемного капитала к общей валюте баланса. Отражает уд. вес тех средств, которые предприятие может использовать в своей деят-сти длительное время.

5. К-т покрытия долгов собств. капиталом (к-т платежеспособности) – отношение собственного капитала к заемному.6. К-т фин. левериджа (плечо фин. рычага) – отношение заемного капитала к собств. Если плечо фин. рычага >1, это говорит о неустойчивом фин. положении пр-я (собств. средств должно быть больше). Эффект фин. рычага – рост рентабельности собственных средств благодаря привлечению заемных средств несмотря на их платность.Чем выше уровень 1, 4, 5 показателей и ниже уровень 2, 3, 6 показателей, тем устойчивее фин. состояние предприятия.7. К-т привлечения средств – отношение общей суммы задолженности предприятия к сумме оборотных активов. Показывает, в каких объемах пр-е привлекает со стороны средства для финансирования текущей деятельности.8. К-т банкротства – отношение всех обязательств пр-я к общей стоимости имущества. Показывает долю привлеченных средств в общей сумме имущества и характеризует способность предприятия рассчитаться по своим фин. обязательствам после реализации активов.

9. К-т маневренности капитала – отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме. Показывает, какая часть собств. капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами.

10. К-т износа (накопления амортизации) – отношение остаточной ст-сти основных средств к общей сумме средств.

11. Запас фин. устойчивости ЗФУ = ((ВР – Порог Рентаб-сти) / ВР) * 100%.

12. Порог рентабельности – объем реализации, при котором прибыль равна нулю. Понятие порога рент-сти связано с точкой окупаемости на пр-и. Если объем реализации меньше порога рент-сти, это приводит к ухудшению фин. состояния, если больше – к улучшению.