20. Финансовое состояние: содержание и методика анализа

Финансы – система ден. отношений, складывающихся в процессе производства и реализации продукции. Фин. состояние – комплексное понятие, характеризующееся системой эк. показателей, отражающих наличие, размещение и использование эк. ресурсов. Оценка фин. состояния связана с анализом фин. состояния пр-я, кот. явл. одним из методов наблюдения и приспособления пр-я к изменяющимся условиям рынка. Анализ фин. состояния организован как непрерывный процесс на пр-и. Главная его цель – выработка наиболее достоверных прогнозов буд. фин. состояния пр-я. Для достижения цели выявляются и исследуются взаимосвязи между показателями фин.-хоз. деят-сти пр-я.

Большое влияние на фин. состояние оказывает динамика прибыли и факторы, ее формирующие, факторы, влияющие на объем реализации, уровень с/с, цена продукции.

Фин. состояние связано с фин. устойчивостью пр-я, с перспективами платежеспособности пр-я. Для этого изучается динамика осн. фин. показателей за ряд лет.

Финансовый анализ включает следующие блоки:

1. Оценка имущественного положения и структуры капитала.

1.1. Анализ источников формирования капитала.

Капитал пр-я формируется как за счет собственных, так и за счет заемных источников. Осн. источник финансир-я – собств. капитал.

Собств. капитал = Уставный капитал + Накопленный капитал (резервный, добавочный, нераспр. прибыль, др. поступления) + Целевое финансирование.

Заемный капитал – кредиты банков, займы, кредит. задолж-сть, лизинг.

Заемный капитал = Долгоср. + Краткоср.

Собств. капитал хар-ся обеспечением более устойчивого фин. состояния и снижением риска банкротства. Чем выше его доля в общ. сумме капитала, тем больше защита кредиторов от убытков. Если заемн. капитал создан в основном за счет краткоср. обязат-в, фин. положение пр-я будет неустойчивым. От степени оптимальности соотношения собств. и заемного капитала зависит фин. положение пр-я и его устойчивость, поэтому проводят анализ динамики и структуры источников капитала.

Темп роста собств. капитала (темп устойчивости): Туст.к = Пк / СКнп, где

Пк – капитализир. прибыль отч. периода, СКнп – собств. капитал на нач. отч. периода.

1.2. Анализ размещения капитала.

Активы пр-я: 1) долгосрочные (основной капитал);

2) оборотные активы: а) в сфере пр-ва (запасы, незаверш. пр-во, расходы буд. периодов); б) в сфере обращения (гот. прод., отгруж. прод., краткоср. фин. вложения, ден. наличность в кассе и банке, товары).

В зависимости от степени подверженности инфляции активы бывают:

1. Монетарные – переоценке не подлежат (ден. ср-ва, краткоср. фин. вложения, депозиты).

2. Немонетарные – их реальная ст-сть изменяется с теч. времени и требует переоценки (осн. ср-ва, незаверш. кап. строит-во, произв. запасы, гот. прод., товары).

В зависимости от степени риска вложения капитала вложения бывают:

1) с мин. риском (ден. ср-ва, краткоср. фин. вложения); 2) с малым риском (дебит. задолж-сть за минусом сомнительных долгов, запасы за минусом залежалых); 3)с высоким риском (не пользующаяся спросом гот. прод., залежалые запасы, сомнит. дебит. задолж-сть).

В процессе анализа активов в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре. Особое внимание уделяется анализу запасов пр-я, т.к. этот вид тек. активов влияет на фин. устойчивость пр-я. Проводится их оценка с точки зр. соответствия их оптим. размерам, т.е. нормативным значениям. Причинами несоответствия может стать инфляция, неустойчивые договорные отношения с поставщиками, недогрузка пр-ва, плохая работа по учету запасов на пр-и. Проводится также анализ дебит. и кредит. задолженностей, определяется уд. вес. дебит. задолж-сти, кот. не м/б возвращена.