Сибирский институт управления - филиал «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации»

Кафедра Налогообложения и учёта

Курсовая работа

по дисциплине: Оценка машин, оборудования и транспортных средств

на тему: «Подходы и методы расчета залоговой стоимости машин, оборудования и транспортных средств. Особенности расчета залоговой стоимости»

Выполнила:

студентка группы №09128

Вернигорова Е.С.

Проверил:

Доцент кафедры

Васин Пётр Никифорович

Новосибирск 2013

Оглавление

Введение 6

Глава 1. Залог как способ обеспечения исполнения обязательств 8

1.1. Понятие и основания возникновения залога 8

1.2 Машины, оборудование и транспортные средства как объект залога 13

Глава 2. Методы и подходы оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств. 16

2.1 Методы оценки стоимости машин оборудования и транспортных средств 16

2.2Подходы к оценке и процесс определения стоимости объектов оценки. 18

Глава 3. Основы и особенности оценки автомобиля для целей залог 25

3.1 Сущность оценки под залог 25

3.2 Понятие и основные элементы оценки автомобиля 28

Оценка автомобиля проводится в следующих случаях: 28

3.3 Особенности определения залоговой стоимости. 30

Заключение 34

Машины, оборудование и ТС являются движимым имуществом и широко используются в повседневной практике кредитования в качестве залогового обеспечения. 34

Банковское кредитование, как любая доходная деятельность, сопряжено с риском потери размещаемых ресурсов. Как бы ни был совершенен инструмент финансового анализа деятельности заемщика, он никогда в полной мере не устраняет вышеупомянутого риска. В этой связи банками используются различные хеджирующие инструменты, основными из которых являются залог, поручительство и гарантии. Среди инструментов хеджирования кредитных рисков одним из самых надежных признан залог. Это мнение основано на двух факторах. Во-первых, действующее законодательство предоставляет кредитору с правами залогодержателя преимущественное право перед иными кредиторами при удовлетворении своих требований в отношении предмета залога, а во-вторых, интересы кредитора защищаются имущественными активами, состояние и стоимость которых не всегда зависят от возможных изменений финансового состояния должника. Львиная доля среди закладываемых активов приходится на недвижимое и движимое имущество, а также товар в обороте. При этом наиболее сложными объектами с точки зрения методологии работы являются недвижимость и движимое имущество в виде машин и оборудования. 35

Объективный и корректный результат оценки может достигаться только при наличии четких и адекватных требований к процедуре оценки. При этом банком под результатом оценки потенциального предмета залога понимается не только его стоимость, а в целом заключение о приемлемости рассматриваемого имущества для обеспечения конкретной кредитной сделки. Прежде всего, необходимо определить, какая именно информация о потенциальном предмете залога необходима банку для принятия кредитного решения. 35

Список литературы 35

1. Гражданский кодекс РФ; 35

2. Козырев А.Н., Макаров В.Л. Оценка стоимости машин, оборудование и транспортных средств. Москва: РИЦ РФ 2009г.; 35

3. Оценка для целей залога: теория, практика, рекомендации /М.А. Федотова, В.Ю.Рослов, О.Н.Щербакова, А.И. Мышанов.-М .: Финансы и статистика .2008; 36

4. Оценка машин, оборудования и транспортных средств : учеб.пособие / П. Н. Васин ; СибАГС.— Новосибирск : Изд-во СибАГС, 2010; 36

5. Оценка стоимости машин и оборудования: Учебное пособие / Под общей редакцией В.П. Антонова – М.: Издательский дом «Русская оценка», 2007; 36

6. Оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств /Под ред. А.П. Ковалева, А.А. Кушель, В.С. Хомякова, Ю.В. Андрианова, Б.Е. Лужанского, И.В. Королева, С.М. Чемерикина. - М: Интерреклама, 2009 ; 36

7. Оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств. Учебное пособие / Под ред. проф. А.Г. Грязнова, акад. Д.С. Львова. – М., Финансы, 2008.; 36

8. Симионова Н.Е. Методы оценки имущества: бизнес, недвижимость, земля, машины, оборудование и транспортные средства. Ростов-на-Дону: Феникс 2009г.; 36

9. Федеральный стандарт оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки» (ФСО № 1), утвержденный Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 256; 36

Приложения 36

Обобщенную функциональную модель залоговой стоимости можно сформулировать в виде выражения: 37

V­­_­c­ =F(V,t,K_L,L) 38

Где, 38

V_c­- предполагаемая залоговая стоимость ( в денежных единицах); 38

V- рыночная стоимость объекта залога на момент оценки (в денежных единицах); 38

t-время; 38

K_L- коэффициент, характеризующий изменение стоимости вследствие нерыночных условий реализации, определенных существующей правовой процедурой. Произведение рыночной стоимости на данный коэффициент в итоге дает значение ликвидационной стоимости; 38

L- Величина издержек (в денежных единицах), обусловленных как процедурой обращения взыскания и реализации, так и свойствами самого имущества. 38

Залоговый дисконт определяется соотношением: 38

38

В общем случае залоговая стоимость носит вероятностный характер и зависит как от периода прогнозирования, так и от различных сценариев реализации залога. 38

Пример 38

Требуется оценить для целей залога стоимость Технологической линии кареточного типа, предназначенной для нанесения гальванических покрытий ( цинкования изделий из металла). Известно, что линия была изготовлена ОАО «Тамбовгальванотехника» в 1992г., в том же году поставлена, смонтирована и запущена в эксплуатацию. В настоящее время линия используется собственником для нанесения металлического цинка на изделия- комплектующие для автомобильной промышленности. 39

Линия состоит из двух рядов ванн, расположенных по овалу, тележки, каретки с подвесами, сушильной камеры. Линия укомплектована выпрямительными агрегатами, фильтровальными установками, теплообменными аппаратами, буферными емкостями, приборами контроля. Система управления линией позволяет контролировать ее работу как в автоматическом, так и в ручном режиме. 39

Основные технические характеристики линии: 39

Производительность до 60 кв. м/ч; 39

Толщина покрытия от 0,5 до 1,8 мкм; 39

Габариты подвесок (максимальные) 500*15*1100 мм; 39

Габариты линии 24,6*6,5*4,7 мм; 39

Масса комплекта поставки 36 700 кг. 39

Осмотр линии показал, что линия комплектна, установлена, находится в рабочем состоянии и используется по назначению. По информации собственника, на линии регулярно проводятся регламентные работы, предусмотренные инструкцией по эксплуатации. 39

Этап 1. 39

С целью определения ликвидности линии и возможной цены реализации был проведен анализ предложений к продаже гальванических линий, размещенных в сети Интернет, а также проведены консультации. 39

На основании проведенного анализа и консультаций установлено, что на рынке б/у гальванического оборудования в основном представлены небольшие линии, имеющие производительность до 5 кв.м/ч. Цена на такие линии составляет около 300000 руб.. Линии обычно используются в малосерийном производстве для нанесения гальванических покрытий на изделия массового спроса. Мощные б/у гальванические линии, рассчитаны на большую производительность, от 40-60 кв. м /ч и больше, на рынке не востребованы. 39

Стоимость новой технологической линии, рассчитанной н указную производительность, в аналогичной комплектации составляет 12,5 млн руб. с НДС. 40

По результатам проведенного анализа Оценщиком сделан вывод, что объект с точки зрения ликвидности может быть отнесен к категории «Условно ликвидного» имущества. Наиболее вероятным сценарием реализации линии может являться продажа линии в составе имущественного комплекса предприятия. Отдельно комплектную линию на вторичном рынке б/у оборудования не удастся. В связи с этим оценивалась стоимость линии в пользовании. Оценка производилась затратным путем. В качестве полной стоимости воспроизводства линии принималась величина стоимости согласно информации, полученной от представителя завода изготовителя. 40

Этап 2. 40

Рассчитываем величину износа линии, соответствующую хронологическому возрасту. Оценка производится на начало 2007г. Величина хронологического возраста может быть принята примерно равной 15 лет. Срок нормативной службы линии по данным завода изготовителя-20 лет. Величина коэффициента износа линии составит: 40

40

Этап 3. 40

Рассчитываем стоимость гальванической линии с учетом затрат на монтаж и пусконаладку-1,5 млн руб.(объект оценки установлен и эксплуатируется в составе действующего предприятия): 41

41

руб. 41

Так как предполагается, что линия может быть продана в составе действующего предприятия, демонтаж линии не предусматривается, и расходы на демонтаж и предпродажную подготовку в величине итоговой стоимости не учитываются. Указанная стоимость рассчитанная с учетом НДС, так как исходная базовая цена завода содержит НДС. 41

Отметим, что я того чтобы технологическая линия, оцениваемая в данном примере, могла рассматриваться в качестве залогового обеспечения, необходимо, чтобы она относилась к категории «Значимого» имущества для собственника-залогодателя. Именно в этом случае обращение взыскания н линию и ее предполагаемое отчуждение может негативно отразиться на платежеспособности собственника, его производственно-хозяйственной деятельности. Оценщику не следует делать выводы о возможности принятия в залог подобного оборудования, так как несовпадение мнения банка и Оценщика может ввести в заблуждение клиента. Круг вопросов, связный с оценкой значимости и кредитных рисков залогового имущества, является прерогативой банка. 41