- •Финансовый менеджмент. Материалы для лекционных занятий
- •Красноярск
- •Тема 1. Введение в финансовый менеджмент
- •1.1 Предпосылки развития финансового менеджмента на российских предприятиях
- •1.2 Цели и задачи финансового менеджмента
- •1.3 Базовые концепции финансового менеджмента
- •2. Базовые основы финансового менеджмента
- •3. Учет и отчетность – информационная основа финансового менеджмента
- •Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента
- •3.2 Основные показатели учета и отчетности, используемые в финансовом менеджменте
- •3.3 Анализ денежных потоков
- •3.4 Основные финансовые коэффициенты отчетности
- •4. Предпринимательский риск и методы его расчета
- •4.1 Виды решений
- •4.2 Виды рисков
- •4.3 Методы расчета риска
- •4.4 Способы снижения риска
- •5. Основы принятия финансовых решений
- •5.1 Разработка ценовой политики предприятия
- •5.2 Разработка инвестиционной политики предприятия
- •5.3 Разработка политики привлечения заемных средств
- •5.4 Разработка политики распределения прибыли. Дивидендная политика и политика развития производства
- •5.5 Разработка политики максимизации прибыли
- •6. Разработка финансовой стратегии предприятия
- •6.1 Оценка финансового положения и перспектив развития предприятия
- •6.2 Матрица финансовых стратегий
- •6.3 Три позиции равновесия ( рфхд 0, квадраты 1,2,3)
- •7. Стратегический финансовый менеджмент
- •7.1 Внешние и внутренние факторы, оказывающие влияние на стратегию финансового менеджмента
- •7.2 Критерии инвестирования на предприятии
- •7.3 Анализ и оценка инвестиционных проектов с учетом временной стоимости денег, доходности, риска
- •7.4 Методы, используемые для определения риска
- •8. Оперативно-тактический финансовый менеджмент
- •8.1 Оперативное управление текущими активами и текущими пассивами
- •8.2 Сочетание стратегии и тактики финансового менеджмента
- •Основная и дополнительная литература Основная литература
- •Дополнительная литература
- •1. Программное обеспечение для выполнения практических работ:
- •2. Сеть Интернет:
6. Разработка финансовой стратегии предприятия
6.1 Оценка финансового положения и перспектив развития предприятия
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансовыми ресурсами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.
Финансовое состояние компании – это способность компании финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.
Финансовое состояние компании определяется результатами его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение компании. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции (работ, услуг) происходит повышение себестоимости единицы продукции, уменьшение выручки, суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Владение сведениями о финансовом состоянии компании - верный путь к ее развитию и процветанию. Необходимо понимать смысл таких показателей экономики, как ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, эффект финансового рычага и другие, а также знать методику их анализа.
Определяются следующие цели исследования финансового состояния организации:
определение финансового положения организации, поиск и устранения недостатков в финансовой деятельности компании, выявление резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности, мониторинг значений основных финансовых показателей с целью обеспечения соответствия результатов стратегическим целям предприятия;
выявления изменений в финансовом состоянии по сравнению с прошлыми периодами;
выявления основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
прогнозирования основных тенденций финансового состояния, обоснование финансовой стратегии, обоснование показателей бизнес-плана.
Основная цель анализа финансового состояния - получение ключевых информативных показателей, дающих объективную картину финансового положения организации, рентабельности продукции и капитала.
В ходе анализа объективно оцениваются:
платежеспособность;
ликвидность;
финансовая устойчивость;
деловая и инвестиционная активность;
инвестиционная привлекательность;
эффективность деятельности организации.
При этом клиента может интересовать не только его текущее финансовое состояние, но и его ближайшие или отдаленные перспективы. Иногда сам руководитель хочет понять, верна ли выбранная им политика.
Кроме того, руководству организации, учредителям, собственникам и акционерам нужна полная и обстоятельная информация о финансовом положении организации, рентабельности её продукции и капитала.
Работа по анализу финансового состояния позволяет выявить сильные и слабые стороны компании, выбрать правильный путь к наилучшему ее развитию и добиться значительного роста доходов. В результате компания сможет понять правильность выбранных методов ведения финансовой политики и скорректировать их, если это требуется. Источником необходимой информации служит финансовая (бухгалтерская) отчетность.