7.3. Аналитическая часть

Основными источниками получения информации на предприятии по теме курсовой работы являются следующие:

1. данные перспективных и текущих планов, статистических и балансовых отчетов и данные первичного бухгалтерского учета предприятия-участника;

2. данные проектно-технической документации, подготовленной на стадии создания исследуемого объекта;

3. данные федеральной законодательной и инструктивной документации (Законы, Положения, Инструкции, нормативы, рекомендации и т.п.);

4. данные по результатам специальных аналитических исследований по социально-экономическим и маркетинговым аспектам деятельности предприятия.

Аналитическая часть состоит из двух глав.

В первой главе аналитической части определяются затраты на изготовление модернизированной коробки передач переднеприводного легкового автомобиля 2 кл. Определяется проектная цена; составляется и анализируется сравнительная калькуляция на изготовление усовершенствованной коробки передач и аналога, принятого за базу для сравнения.

Расчет затрат на изготовление коробки передач переднеприводного легкового автомобиля 2 кл. производится в следующей последовательности по приведенным ниже формулам.

Полная себестоимость изделия укрупнено включает следующие статьи затрат (Таблица 1). Данные для заполнения калькуляции базового изделия сведены в Приложении 4. Проценты косвенных расходов рассчитываются по калькуляции базового узла автомобиля.

Таблица 1. - Калькуляция базового изделия

Наименование показателей № п/п		Обозначение	Затраты на единицу изделия (база)	Процент косвенных расходов
А	1	2	3	4
1	Стоимость основных материалов
2	Стоимость комплектующих изделий
3	Основная заработная плата производственных рабочих
4	Дополнительная заработная плата производственных рабочих
5	Отчисления в единый социальный налог
6	Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования
7	Цеховые расходы
8	Расходы на инструмент и оснастку
	Цеховая себестоимость
9	Общезаводские расходы
	Общезаводская себестоимость
10	Коммерческие расходы
	Полная себестоимость

Расчет статьи затрат “Сырье и материалы” производится по формуле:

, (7.1.1)

где - оптовая цена материала i-го вида, руб.,

– норма расхода материала i-го вида, кг, м.

– коэффициент транспортно-заготовительных расходов, % (принимаем равный 3%)

– коэффициент возвратных отходов, % (принимаем равный 2%).

Расчет рекомендуется выполнять в табличной форме. Исходные данные берутся из Приложения 1.

Таблица 1.1. - Расчет затрат на сырье и материалы

№ п/п	Наименование материалов	Норма расхода, кг, м3	Средняя цена за ед., руб.	Сумма, руб.
1. 2.
ИТОГО:
Транспортно-заготовительные расходы Возвратные отходы
ВСЕГО:

Расчет статьи затрат «Покупные изделия и полуфабрикаты» производится по формуле:

, (7.1.2)

где – оптовая цена покупных изделий и полуфабрикатов i-го вида, руб.

– количество покупных изделий и полуфабрикатов i-го вида, шт.

Расчет рекомендуется выполнять в табличной форме. Исходные данные берутся из Приложения 2.

Таблица 1.2. - Расчет затрат на покупные изделия

№ п/п	Наименование полуфабрикатов	Количество, шт.	Средняя цена за 1шт, руб.	Сумма, руб.
1. 2.
	ИТОГО:
	Транспортно-заготовительные расходы
	ВСЕГО:

Расчет статьи затрат «Основная заработная плата производственных рабочих» производится по формуле:

, (7.1.3)

где – тарифная заработная плата, руб., которая рассчитывается по формуле:

, (7.1.4)

где – часовая тарифная ставка, руб;

– трудоемкость выполнения операции, час;

– коэффициент премий и доплат, связанных с работой на производстве, %. (данные берутся из Таблицы 1).

Расчет рекомендуется выполнять дифференцированно по видам работ в табличной форме. Исходные данные берутся из Приложения 3.

Таблица 1.3. - Расчет основной заработной платы производственных рабочих

№ п/п	Виды операций	Разряд работы	Трудоемкость	Часовая тарифная ставка, руб.	Тарифная зарплата, руб.
1. 2.
	ИТОГО:
	Премиальные доплаты
	Основная з/п

Расчет статьи затрат «Дополнительная заработная плата производственных рабочих» выполняется по формуле:

, (7.1.5)

где - коэффициент доплат или выплат не связанных с работой на производстве, % (данные берутся из Таблицы 1).

Расчет статьи затрат «Отчисления в единый социальный налог» выполняется по формуле:

, (7.1.6)

где - коэффициент отчислений в единый социальный налог, % (данные берутся из Таблицы 1).

Расчет статьи затрат «Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования» выполняется по формуле:

, (7.1.7)

где - коэффициент расходов на содержание и эксплуатацию оборудования, % (данные берутся из Таблицы 1).

Расчет статьи затрат «Цеховые расходы» выполняется по формуле:

, (7.1.8)

где - коэффициент цеховых расходов, % (данные берутся из Таблицы 1).

Расчет статьи затрат «Расходы на инструмент и оснастку» выполняется по формуле:

, (7.1.9)

где - коэффициент расходов на инструмент и оснастку, % (данные берутся из Таблицы 1).

Р асчет цеховой себестоимости выполняется по формуле:

, (7.1.10)

Расчет статьи затрат «Общезаводские расходы» выполняется по формуле:

, (7.1.11)

где - коэффициент общезаводских расходов, % (данные берутся из Таблицы 1).

Расчет общезаводской себестоимости выполняется по формуле:

, (7.1.12)

Расчет статьи «Коммерческие расходы» выполняется по формуле;

, (7.1.13)

где - коэффициент коммерческий расходов, % (данные берутся из Таблицы 1).

Расчет полной себестоимости выполняется по формуле:

, (7.1.14)

Определение расчетной цены для базового и проектируемого изделия выполняется по формуле:

, (7.1.15)

где = 30% - коэффициент рентабельности и плановых накоплений, %.

. (7.1.16)

Затраты на производство базового и проектируемого изделия сведены в таблицу 2.

Таблица 2. - Сравнительная калькуляция себестоимости базового и проектируемого изделия

Наименование показателей № п/п		Обозначение	Затраты на единицу изделия (база)	Затраты на единицу изделия (проект)
А	1	2	3	4
1	Стоимость основных материалов
2	Стоимость комплектующих изделий
3	Основная заработная плата производственных рабочих
4	Дополнительная заработная плата производственных рабочих
5	Отчисления в единый социальный налог
6	Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования
7	Цеховые расходы
8	Расходы на инструмент и оснастку
	Цеховая себестоимость
9	Общезаводские расходы
	Общезаводская себестоимость
10	Коммерческие расходы
	Полная себестоимость
	Расчетная цена

Далее должны следовать анализ полученных показателей и выводы по первой главе аналитической части курсовой работы. Анализ проводится методами сравнения достигнутых результатов, с использованием группировок, абсолютных, относительных, средних величин и других методов экономического анализа.

Во второй главе аналитической части курсовой работы проводится оценка эффективности инвестиционного проекта.

В качестве основных показателей, используемых для расчета эффективности инвестиционного проекта в целом, характеризующих с экономической точки зрения технические, технологические и организационные проектные решения, рассчитываются:

• чистый доход;

• чистый дисконтированный доход;

• внутренняя норма доходности;

• потребность в дополнительном финансировании (расчет капиталообразующих инвестиций);

• индексы доходности инвестиций;

• срок окупаемости.

Условия финансовой реализуемости и показатели эффективности рассчитываются на основании денежного потока, конкретные составляющие которого зависят от оцениваемого вида эффективности.

Эффективность инвестиционного проекта оценивается в течение расчетного периода, т.е. срока эксплуатации нового изделия, охватывающего временной интервал от начала проекта до его прекращения. Начало расчетного периода рекомендуется определять в задании на расчет эффективности инвестиционного проекта.

Расчетный период разбивается на шаги – отрезки, в пределах которых производится агрегирование данных, используемых для оценки финансовых показателей. Шаги расчета определяются их номерами (0, 1, ...). Время в расчетном периоде измеряется в годах или долях года и отсчитывается от фиксированного момента t₀= 0, принимаемого за базовый. Продолжительность разных шагов может быть различной.

Для определения объема продаж на каждом шаге в течение расчетного периода вычисляется прирост объема производства по годам. Объем продукции увеличивается нарастающим итогом равномерно с каждым годом на Δ, которое рассчитывается по следующей формуле:

Проект, как и любая финансовая операция, т.е. операция, связанная с получением доходов и (или) осуществлением расходов, порождает денежные потоки (потоки реальных денег). Исходная информация для определения денежного потока от операционной деятельности включает в себя сведения об объемах производства и о текущих затратах на производство и сбыт продукции.

Денежные потоки могут выражаться и в разных валютах, но итоговой валютой считается валюта Российской Федерации.

Достаточным (но не необходимым!) условием финансовой реализуемости инвестиционного проекта является не отрицательность на каждом шаге величины накопленного сальдо потока.

Чистым доходом (другие названия – ЧД, Net Value, NV) называется накопленный эффект (сальдо денежного потока) за расчетный период, где суммирование распространяется на все шаги расчетного периода.

Для определения чистого дохода необходимо рассчитать следующие показатели:

а) выручка по годам;

Для сопоставимости получаемых результатов изменяющийся объем продаж рассчитывается только для проектного варианта и, на основе полученных объемов, производятся вычисления выручки.

, (7.2.2)

где - объем продаж в i – году.

б) переменные затраты по годам определяются и для базового и для проектного вариантов:

• на единицу изделия

, (7.2.3)

• на годовую программу выпуска изделия

, (7.2.4)

в) постоянные затраты определяются для базового и для проектируемого изделия:

, (7.2.5.)

где – максимальный объем продаж, шт;

.

г) амортизация определяется только для проектного варианта:

, (7.2.6)

где - максимальный объем продаж, шт;

(7.2.7)

где - осредненная величина амортизационных отчислений, принимается равная 13%;

д) полная себестоимость по годам определяется как для базового, так и для проектного вариантов:

, (7.2.8)

е) налогооблагаемая прибыль по годам:

, (7.2.9)

ж) налог на прибыль взимается в размере 24% от налогооблагаемой прибыли по годам:

. (7.2.10)

з) прибыль чистая по годам:

, (7.2.11)

Следовательно, текущий чистый доход (сальдо денежного потока) по годам составит:

, (7.2.12)

Дисконтирование осуществляется путем умножения значений денежного потока на коэффициент дисконтирования, который рассчитывается по формуле:

; (7.2.13)

где: – процентная ставка на капитал;

– год приведения затрат и результатов (расчетный год).

Определяя коэффициент дисконтирования, обычно исходят из гарантированного уровня рентабельности финансовых инвестиций, который обеспечивается государственным банком или операциями с ценными бумагами. Для дальнейших вычислений необходимо рассчитать коэффициенты дисконтирования для нижних и верхних процентных ставок на капитал и соответственно. Значения и заданы в Приложении 6.

Для снижения трудоемкости и удобства применения методов, основанных на дисконтированных оценках, разработаны специальные статистические таблицы, где, в зависимости от временного интервала, даются значения коэффициента дисконтирования в Приложении 5.

Все дальнейшие расчеты ведутся для двух денежных потоков с учетом и .

Далее рассчитывается дисконтированное сальдо суммарного потока реальных денег по шагам:

, (7.2.14)

Потребность в капиталообразующих инвестициях рассчитывается по формуле:

, (7.2.15)

где – коэффициент капиталообразующих инвестиций определяется из Приложения 6.

Чистый дисконтированный доход рассчитывается по формуле:

, (7.2.16)

Индекс доходности инвестиций

, (7.2.17)

Срок окупаемости проекта

, (7.2.18)

Внутренняя норма доходности

, (7.2.19)

где , (7.2.20)

Результаты расчетов показателей коммерческой эффективности проектируемого узла автомобиля сводятся в Таблицу 3.

Таблица 3. - Показатели коммерческой эффективности проектируемого узла автомобиля

№	Наименование показателей	ГОДЫ
п/п		0	1	2	3	4	5
А	1	2	3	4	5	6	7
1	Объем продаж (шт.)
2	Расчетная цена за единицу продукции , (руб.)
3	Выручка, (руб.)
4	Переменные затраты (руб.)
5	Амортизация, (руб.)
6	Постоянные затраты, (руб.)
6	Полная себестоимость, (руб.)
7	Налогооблагаемая прибыль, (руб.)
8	Налог на прибыль, (руб.)
9	Прибыль чистая, (руб.)
10	Текущий чистый доход, , (руб.)
11	Коэффициент дисконтирования при при
12	Дисконтированное сальдо потока реальных денег, (руб.)
13	Капиталообразующие инвестиции, (руб.)
14	Суммарное дисконтированное сальдо потока реальных денег, (руб.)
15	Чистый дисконтированный доход, ,(руб.)
16	Индекс доходности инвестиций
17	Срок окупаемости проекта , год
18	Внутренняя норма доходности, ,%

Затем строится график соотношения между объемом производства и прибылью, пример которого представлен на рис. 2.1.

Р ис. 2.1 Соотношение объема производства и прибыли