3.1.2. Оценка экономической безопасности по критерию финансовой устойчивости

Для оценки финансовой устойчивости как критерия экономической безопасности с целью интеграции ее результатов в комплексный показатель имеет смысл использовать методологию углубленной оценки финансовой устойчивости, которая предусматривает представление баланса в агрегированном виде. На основании такого баланса выводится общая формула устойчивости финансового состояния предприятия.

Она заключается в том, что перманентный капитал (сумма собственного капитала и резервов, приравненных к собственным пассивов и долгосрочной кредиторской задолженности) должен быть не меньше суммы внеоборотных активов, запасов, затрат и убытков:

F+Z+У≤И^С+К^Т, где

F – сумма внеоборотных активов, руб.;

Z – сумма затрат и убытков, руб.;

У – стоимость запасов предприятия, руб.;

И^С – сумма собственного капитала и резервов, приравненных к собственным пассивов, руб.;

К^Т – долгосрочная кредиторская задолженность, руб.

Данная зависимость определяет два основных направления оценки финансовой устойчивости: по степени покрытия запасов и затрат источниками средств и по степени покрытия внеоборотных активов источниками средств. Наиболее общим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, рассчитываемый как разница между величиной источников и величиной запасов и затрат. В зависимости от степени покрытия можно выделить три показателя:

• наличие собственных источников Е^С = И^С – F – У;

• наличие собственных и долгосрочных заемных источников Е^Т = И^С – F – У + К^Т;

• наличие общих источников Е^О = И^С – F – У + К^Т + К^t.

Этим трем показателям соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат:

• излишек или недостаток собственных источников формирования запасов и затрат ± Е^С = Е^С – Z;

• излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат ± Е^Т = Е^Т – Z;

• излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат ± Е^О = Е^О – Z.

С помощью этих трех показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S_(E)={S₁(± Е^С), S₂(± Е^Т), S₃(± Е^О), где

S_I={1, если ± Е^С(Т,О)>0; 0, если ± Е^С(Т,О)≤0,

на основании которого можно выделить 4 типа финансовой устойчивости:

- абсолютная устойчивость S = (1,1,1),

- нормальная устойчивость S = (0,1,1),

- неустойчивое финансовое состояние S = (0,0,1) и

- кризисное финансовое состояние S = (0,0,0).

Таблица 3. Расчет трехкомпонетного показателя типа финансовой ситуации

ПОКАЗАТЕЛИ	Код строки	Величина показателя,тыс.руб.		Изменения, тыс.руб.
		начало года	конец года
1	2	3	4	5
1. Источники собственных средств (Ис)	490+640+650+660	5899186359	6207242701	308056342
2. Внеоборотные активы (F)	190	5621429049	5471134457	-150294592
3. Убытки (У)	470	1982527573	2292965777	310438204
4. Наличие собственных источников оборотных средств (Ес)	п.1-п.2-п.3	-1704770263	-1556857533	147912730
5. Долгосрочные пассивы (Кт)	590	1071208718	1003898769	-67309949
6. Наличие собственных и долгосрочных источников (Eт)	п.4+п.5	-633561545	-552958764	80602781
7. Краткосрочные кредиты и заемные средства (Kt)	610	163293623	129891126	-33402497
8. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Eo)	п.6+п.7	-470267922	-423067638	47200284
9. Общая величина запасов и затрат (Z)	210+220	261387975	276634650	15246675
10. Излишек (+), Недостаток (-) собственных источников оборотных средств (+-Ес)	п.4-п.9	-1966158238	-1833492183	132666055
11. Излишек (+), Недостаток (-) собственных и долгосрочных источников (+-Ет)	п.6-п.9	-894949520	-829593414	65356106
12. Излишек (+), Недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (+-Ео)	п.8-п.9	-731655897	-699702288	31953609
13.Трехкомпонентный финансовый показатель типа финансовой ситуации S={S1(+-Ес);S2(+-ET);S3(+-Eo)}	-	{0;0;1}	{0;0;1}	-

У нашего предприятия трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = (0,0,1) и в начале, и в конце года, что говорит о неустойчивом финансовом положении, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.